FASIT. – (Keuangan)

oleh

Apa ?

Penggunaan kepercayaan investasi sekuritisasi aset keuangan (FASIT) adalah untuk sekuritisasi hutang non-hipotek dengan jangka waktu pendek. Contoh dari hutang jangka pendek ini termasuk piutang kartu kredit, pinjaman mobil atau pinjaman pribadi.

Poin Penting

  • Penggunaan kepercayaan investasi sekuritisasi aset keuangan (FASIT) adalah untuk sekuritisasi hutang non-hipotek dengan jangka waktu pendek. Contoh dari hutang jangka pendek ini termasuk piutang kartu kredit, pinjaman mobil atau pinjaman pribadi.
  • Kepercayaan investasi keamanan aset keuangan diperkenalkan sebagai cara bagi organisasi keuangan untuk meniru manfaat sekuritisasi dari saluran investasi hipotek real estat, yang diperkenalkan sebagai bagian dari Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986.

Mirip dengan saluran investasi hipotek real estat (REMICs), yang dibuat sebagai bagian dari Small Business Job Protection Act tahun 1996, FASIT menjadi peluang investasi yang menarik karena menawarkan tingkat fleksibilitas yang tinggi dalam mengamankan hutang jangka pendek.

Namun, kemampuan untuk membuat dan mengoperasikan perwalian tersebut berakhir delapan tahun kemudian ketika ketentuan undang-undang tahun 1996 yang memungkinkan jenis entitas bertujuan khusus ini dicabut pada tahun 2004.

Memahami FASIT

Kepercayaan investasi keamanan aset keuangan diperkenalkan sebagai cara bagi organisasi keuangan untuk meniru manfaat sekuritisasi dari saluran investasi hipotek real estat, yang diperkenalkan sebagai bagian dari Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986.

Bentuk sekuritisasi ini memungkinkan organisasi keuangan menciptakan sarana tujuan khusus untuk mengumpulkan pinjaman hipotek. Setelah penyatuan, penerbitan  sekuritas berbasis mortgage (MBS), yang dijamin dengan pinjaman tersebut, dijual. Mirip dengan kewajiban hipotek yang dijaminkan (CMO), REMIC mengatur berbagai hipotek ke dalam kumpulan berdasarkan risiko untuk menerbitkan obligasi atau sekuritas lainnya, yang dapat diperdagangkan di pasar sekunder.

Tetapi REMIC hanya mengizinkan sekuritisasi hutang yang didukung hipotek. Aset non-hipotek tanpa agunan, seperti hutang kartu kredit atau pinjaman mobil, tidak memenuhi syarat. FASIT, bagaimanapun, memungkinkan penyatuan hutang tersebut sehingga perusahaan keuangan dapat menerbitkan sekuritas beragun aset yang juga dapat diperdagangkan di pasar sekunder.

Skandal Enron Mengakhiri FASIT

Runtuhnya Enron pada tahun 2001, kebangkrutan terbesar dalam sejarah Amerika hingga krisis keuangan subprima pada tahun 2007 juga secara luas dikenal sebagai kegagalan akunting dan audit besar. Kegagalan Enron adalah salah satu alasan pengesahan Sarbanes – Oxley Act of 2002 untuk meningkatkan pelaporan dan kepatuhan terhadap peraturan. Kebangkrutan ini juga dikelompokkan dengan skandal profil tinggi lainnya: Tyco & Worldcom.

Salah satu faktor utama yang diidentifikasi sebagai penyebab kebangkrutan itu adalah penggunaan entitas bertujuan khusus oleh Enron, seperti FASIT. Penggunaan Enron atas perwalian investasi sekuritisasi aset keuangan (FASIT), dengan cara menghindari konvensi akuntansi tradisional. Pengelakan ini memungkinkan perusahaan untuk mengecilkan kewajibannya sambil melebih-lebihkan pendapatan dan asetnya.

Misalnya, Enron mengungkapkan kepada pemegang saham bahwa mereka telah melakukan lindung nilai atas risiko kerugian dalam investasi tidak likuid menggunakan entitas bertujuan khusus. Namun, mereka tidak mengungkapkan bahwa entitas tersebut termasuk saham Enron sendiri, sehingga tidak melindungi perusahaan dari risiko penurunan.

Komite Bersama Kongres Amerika Serikat tentang Perpajakan menyelidiki skandal tersebut pada tahun 2003. Laporan komite tersebut mencatat bahwa peraturan FASIT “pertama kali diberlakukan pada tahun 1996, tidak banyak digunakan dengan cara yang dibayangkan oleh Kongres dan telah gagal untuk mencapai tujuan yang dimaksudkan.” Laporan tersebut menyarankan bahwa “potensi penyalahgunaan yang melekat pada kendaraan FASIT jauh melebihi tujuan menguntungkan apa pun yang dapat dilayani oleh aturan FASIT, dan dengan demikian merekomendasikan agar aturan ini dicabut.”

Pencabutan itu diberlakukan ketika Presiden George W. Bush menandatangani Undang-Undang Penciptaan Lapangan Kerja Amerika tahun 2004.

Artikel terkait

  1. Enron.
  2. Siapa yang berisiko kehilangan hutang dalam sekuritisasi?
  3. Undang-Undang Perlindungan Pekerjaan Bisnis Kecil Tahun 1996
  4. Produk sekuritisasi
  5. Enronomik
  6. Apa peran yang dimainkan sekuritisasi dalam krisis keuangan global?
  7. Securitize Definition.
  8. Bagaimana Sekuritisasi Utang Dimulai
  9. Tingkat pass-through
  10. Dasar-dasar Pembiayaan untuk Pembeli Rumah Pertama Kali