Forfaiting – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Forfaiting?

Forfaiting adalah sarana pembiayaan yang memungkinkan eksportir menerima uang tunai langsung dengan menjual piutang jangka menengah dan panjang mereka — jumlah yang menjadi hutang importir kepada eksportir — dengan potongan harga melalui perantara. Eksportir menghilangkan risiko dengan melakukan penjualan tanpa jaminan. Perusahaan tidak memiliki kewajiban terkait kemungkinan gagal bayar importir atas piutang tersebut.

Forfaiter adalah orang atau badan yang membeli piutang. Importir kemudian membayarkan jumlah piutang tersebut kepada forfaiter. Forfaiter biasanya adalah bank atau perusahaan keuangan yang berspesialisasi dalam pembiayaan ekspor .

Poin Penting

Forfaiting adalah jenis pembiayaan yang membantu eksportir menerima uang tunai langsung dengan menjual piutangnya dengan harga diskon melalui pihak ketiga.
Jumlah pembayaran biasanya dijamin oleh perantara seperti bank, yang merupakan forfaiter.
Forfaiting juga melindungi dari risiko kredit, risiko transfer, dan risiko yang ditimbulkan oleh nilai tukar mata uang asing atau perubahan suku bunga.
Piutang diubah menjadi instrumen hutang — seperti wesel tanpa syarat atau surat promes — yang kemudian dapat diperdagangkan di pasar sekunder.
Meskipun instrumen utang ini dapat memiliki rentang jatuh tempo, sebagian besar tanggal jatuh tempo adalah antara satu dan tiga tahun sejak waktu penjualan.

Bagaimana Forfaiting Bekerja

Pembelian piutang oleh seorang forfaiter mempercepat pembayaran dan arus kas eksportir. Bank importir biasanya menjamin jumlahnya.

Pembelian tersebut juga menghilangkan risiko kredit yang terlibat dalam penjualan kredit kepada importir. Forfaiting memfasilitasi transaksi untuk importir yang tidak mampu membayar penuh untuk barang pada saat pengiriman.

Piutang importir diubah menjadi instrumen hutang yang dapat diperdagangkan secara bebas di pasar sekunder. Piutang biasanya dalam bentuk wesel tanpa syarat atau surat promes yang memiliki kekuatan hukum, sehingga memberikan jaminan bagi pelanggar atau pembeli hutang berikutnya.

Instrumen utang ini memiliki kisaran jangka waktu mulai dari satu bulan hingga selama 10 tahun. Kebanyakan jatuh tempo antara satu dan tiga tahun sejak waktu penjualan.

Referensi cepat

Forfaiting paling sering digunakan dalam kasus besar, penjualan internasional komoditas atau barang modal di mana harga melebihi $ 100.000.

Keuntungan dan Kerugian dari Forfaiting

Keuntungan

Forfaiting menghilangkan risiko eksportir akan menerima pembayaran. Praktik ini juga melindungi terhadap risiko kredit, risiko transfer, dan risiko yang ditimbulkan oleh neracanya .

Forfaiting itu fleksibel. Seorang forfaiter dapat menyesuaikan penawarannya agar sesuai dengan kebutuhan eksportir dan menyesuaikannya dengan berbagai transaksi internasional. Eksportir dapat menggunakan forfaiting sebagai pengganti kredit atau perlindungan asuransi untuk penjualan. Forfaiting berguna dalam situasi di mana negara atau bank tertentu di dalam negara tidak memiliki akses ke agen kredit ekspor (ECA). Praktik tersebut memungkinkan eksportir untuk melakukan transaksi bisnis dengan pembeli di negara-negara dengan tingkat risiko politik yang tinggi.

Kekurangan

Forfaiting mengurangi risiko bagi eksportir, tetapi umumnya lebih mahal daripada pembiayaan pemberi pinjaman komersial yang menyebabkan biaya ekspor lebih tinggi. Biaya yang lebih tinggi ini umumnya didorong ke importir sebagai bagian dari harga standar. Selain itu, hanya transaksi di atas $ 100.000 dengan jangka waktu yang lebih lama yang memenuhi syarat untuk menerima pembayaran, tetapi pembayaran yang ditangguhkan tidak tersedia untuk pembayaran yang ditangguhkan .

Beberapa diskriminasi terjadi di negara berkembang dibandingkan dengan negara maju. Misalnya, hanya mata uang tertentu yang diambil untuk forfaiting karena memiliki likuiditas internasional. Terakhir, belum ada lembaga kredit internasional yang dapat memberikan jaminan kepada perusahaan yang merugi. Ketiadaan jaminan ini mempengaruhi forfaiting jangka panjang.

Contoh Dunia Nyata

Black Sea Trade & Development Bank (BSTDB)mencantumkan forfaiting dalam daftar produk khususnya bersama dengan penjaminan emisi, instrumen lindung nilai, leasing keuangan, dan diskon.BSTDB didirikan sebagai sumber pembiayaan untuk proyek-proyek pembangunan oleh 11 negara pendiri — Albania, Armenia, Azerbaijan, Bulgaria, Georgia, Yunani, Moldova, Rumania, Rusia, Turki, dan Ukraina.

Bank menjelaskan bahwa “kewajiban importir dibuktikan dengan wesel atau surat promes yang diterima yang dijamin atau dijamin olehbank.”Ukuran operasi minimum yang akan dibiayai BSTDB melalui forfaiting adalah euro 5 juta dengan periode pembayaran kembali satu sampai lima tahun. Bank juga dapat menerapkan opsi, komitmen, penghentian, ataubiaya tingkat diskonto .