Formulir SEC 17-H


Apa Formulir SEC 17-H?

Istilah SEC Formulir 17-H mengacu pada formulir yang harus diajukan oleh semua pialang sekuritas ke Securities and Exchange Commission (SEC). Formulir yang dinamakan Risk Assessment Report for Broker-Dealer terdiri dari enam halaman yang memuat aktivitas bisnis broker terkait profil risikonya. Formulir SEC ini mengharuskan pialang-dealer untuk mengajukan formulir sesuai Aturan 17h-1T dan Aturan 17h-2T dari Securities and Exchange Act of 1934.

Poin Penting

  • Pialang-pialang tertentu harus mengajukan Formulir SEC 17-H kepada Komisi Sekuritas dan Bursa.
  • Formulir tersebut mengharuskan pialang memberikan informasi keuangan tentang profil risiko mereka, termasuk laporan keuangan dan informasi tentang masalah hukum yang mereka hadapi.
  • Pialang-pialang harus memberikan informasi tentang perusahaan induk, perusahaan induk, atau aktivitas anak perusahaan yang dapat memengaruhi kondisi keuangan atau operasinya.
  • SEC mengadopsi aturan dan Formulir 17-H setelah runtuhnya Drexel Burnham Lambert dan perusahaan induknya, Drexel Burnham dan Lambert Group.

Memahami Formulir SEC 17-H

Komisi Sekuritas dan Bursa adalah badan federal independen yang bertanggung jawab melindungi investor dan memastikan keadilan pasar AS. Badan tersebut, yang didirikan pada tahun 1934, mempromosikan pengungkapan publik dan mengawasi pengambilalihan perusahaan di AS sambil melindungi investor dari manipulasi pasar dan jenis risiko lainnya.

Aturan 17h (17h-1T dan 17h-2T) dari Securities and Exchange Act of 1934, yang diadopsi pada tahun 1992, menguraikan persyaratan tertentu untuk pencatatan dan pelaporan untuk broker-dealer tertentu. Dengan demikian, Formulir 17-H mengharuskan mereka untuk mengungkapkan informasi mengenai aktivitas entitas terafiliasi tertentu yang secara material dapat mempengaruhi kondisi keuangan dan operasi agen perantara. Entitas ini termasuk perusahaan induk , perusahaan induk , dan anak perusahaan .

Seperti disebutkan di atas, formulir ini terdiri dari enam halaman dan dikenal sebagai formulir Laporan Penilaian Risiko untuk Pialang dan Dealer. Ini meminta item seperti bagan organisasi perusahaan investasi saat ini, salinan semua laporan keuangan perusahaan .

SEC mengubah persyaratan pengarsipan untuk Rule 17h pada Juni 2020, meningkatkan ambang batas untuk entitas pelapor.Perubahan ini mengecualikan pialang-pialang tertentu, yang menurut agensi, akan mengurangi beban bagi perusahaan yang lebih kecil. Perusahaan yang modalnya berkisar antara $ 20 juta dan $ 50 juta sekarang dibebaskan dari aturan, asalkan mereka mempertahankan total aset kurang dari $ 1 miliar.

Referensi cepat

Perusahaan broker-dealer harus memenuhi persyaratan tertentu sebelum mereka dapat mendaftar ke Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), termasuk perizinan, kepatuhan, dan pendidikan berkelanjutan.

Pertimbangan Khusus

Salah satu bentuk risiko yang ingin diidentifikasi SEC adalah manipulasi atau kesalahan pasar. Jenis risiko ini seringkali tidak terkait dengan manfaat proyek yang mendasari investasi. Sebaliknya, situasi ini sering kali dimotivasi oleh konflik kepentingan , dan sering terjadi dengan adanya informasi asimetris antara berbagai pelaku pasar — ​​misalnya, ketika manajer hedge fund salah menilai aset  untuk meningkatkan atau memperlancar pengembalian mereka, atau ketika emiten perusahaan salah menyatakan pendapatan, atau dalam contoh broker yang lebih menyukai beberapa investor daripada yang lain dengan memilih ceri  (atau mengalokasikan) perdagangan kepada mereka yang mungkin mengabaikan data material atau metrik pasar yang luas.

Jenis lain dari penilaian risiko berkaitan dengan pemahaman dan identifikasi seluruh pasar, atau risiko sistemik , yang mungkin mengalir dari aktivitas berkorelasi dari banyak pelaku pasar. Risiko-risiko ini dapat menyebar ke seluruh pasar atau segmennya, yang berdampak negatif pada banyak entitas, termasuk mereka yang tidak berkontribusi pada aktivitas yang menyebabkan risiko di seluruh pasar. Contoh dari jenis risiko ini mungkin terjadi dengan menggunakan sekuritas derivatif seperti margin yang tidak memadai dapat membuat pelanggan terkena risiko counterparty .

Dengan mengganggu aktivitas pasar yang diandalkan investor, risiko tersebut mengancam akses ke, serta biaya, modal yang diperlukan untuk membiayai peluang investasi yang berharga dalam perekonomian.Sebagai bagian dari program penilaian risiko, SEC saat ini berfokus pada 50-75 perusahaan setahun — dari sekitar 275 perusahaan filer 17-H — untuk kunjungan skrining secara langsung.

SEC juga mengembangkan proses peninjauan krisis keuangan 2008 . 

Sejarah Formulir SEC 17-H

SEC mengadopsi aturan dan Formulir 17-H setelah runtuhnya Drexel Burnham Lambert dan perusahaan induknya, Drexel Burnham dan Lambert Group, salah satu contoh perdagangan orang dalam yang paling spektakulerdalam sejarah.

Pada tahun 1990, Drexel sudah dalam masalah karena  praktik perdagangan obligasi dengan imbal hasil tinggi yang dipertanyakan yang  diperbanyak oleh Michael Milken dan lainnya pada tahun 1980-an, ketika DBL mentransfer $ 220 juta modal BD kepada induknya sebagai pinjaman jangka pendek.

Baik SEC maupun New York Stock Exchange (NYSE) tidak mengetahui transfer modal yang signifikan ini pada saat itu.Dalam hitungan minggu, Drexel dan entitas terkait tidak dapat memenuhi kewajiban keuangan mereka, dan akibatnya, DBL mengajukan pailit.  Jadi, Aturan 17-H adalah cara penting agar SEC dapat menyaring organisasi sekuritas untuk mengurangi atau mencegah potensi risiko dan ancaman, seperti kematian Drexel yang dikutip di atas.

Artikel terkait

  1. Pengarsipan SEC: Formulir yang Perlu Anda Ketahui
  2. Formulir SEC 24F-2NT
  3. Bola Predator
  4. Sec Form BD.
  5. Sec Form 5 Tinjauan
  6. Formulir SEC 10-12G
  7. Formulir W-9: Permohonan Nomor Pokok Wajib Pajak (NPWP) dan Sertifikasi
  8. Formulir SEC N-SAR
  9. Cara Mengisi Formulir W-4 tahun 2021
  10. Formulir SEC 8-A