Apa Forward swap?
Forward swap, sering disebut deferred swap, adalah kesepakatan antara dua pihak untuk menukar aset pada tanggal tetap di masa depan. Swap suku bunga adalah jenis forward swap yang paling umum, meskipun bisa juga melibatkan instrumen keuangan lain. Nama lain untuk pertukaran maju adalah ‘tukar mulai maju’ dan ‘tukar mulai tertunda’.
Memahami Forward Swap
Sebuah Swap adalah turunan kontrak di mana dua pihak bertukar arus atau kewajiban kas dari dua instrumen keuangan yang berbeda. Forward swap adalah strategi yang memberikan fleksibilitas kepada investor untuk memenuhi tujuan investasi. Ini menawarkan lembaga keuangan kemampuan untuk melindungi nilai risiko, terlibat dalam arbitrase, dan menukar arus kas atau kewajiban sebagaimana diperlukan.
Dalam swap suku bunga, pertukaran pembayaran bunga akan dimulai pada tanggal yang akan datang yang disetujui oleh pihak lawan untuk swap ini. Dalam swap ini, tanggal efektif didefinisikan di luar satu atau dua hari kerja biasa setelah tanggal perdagangan. Misalnya, swap dapat berlaku tiga bulan setelah tanggal perdagangan. Ini berguna bagi investor yang ingin memperbaiki lindung nilai, atau biaya pinjaman, hari ini dengan harapan bahwa suku bunga atau nilai tukar akan berubah di masa depan. Namun, ini menghilangkan kebutuhan untuk memulai transaksi hari ini, oleh karena itu istilah “mulai tertunda” atau “mulai ditangguhkan.” Perhitungan tingkat swap serupa dengan perhitungan untuk swap standar ( pertukaran vanilla ).
Forward swap, secara teoritis, mencakup banyak swap. Dengan kata lain, kedua pihak dapat setuju untuk menukar arus kas pada tanggal yang telah ditentukan di masa depan dan kemudian menyetujui pertukaran arus kas lainnya untuk tanggal lain setelah tanggal pertukaran pertama. Misalnya, jika seorang investor ingin melakukan lindung nilai untuk durasi lima tahun mulai satu tahun dari hari ini, investor ini dapat melakukan swap satu tahun dan enam tahun, menciptakan swap maju yang memenuhi kebutuhan portofolio mereka.
Poin Penting
- Forward swap, sering disebut deferred swap, adalah kesepakatan antara dua pihak untuk menukar aset pada tanggal tetap di masa depan.
- Swap suku bunga, di mana pertukaran pembayaran bunga akan dimulai di masa depan, adalah jenis forward swap yang paling umum.
- Lembaga keuangan forward swap menawarkan kemampuan untuk melindungi nilai risiko, terlibat dalam arbitrase, dan menukar arus kas atau kewajiban sebagaimana diperlukan.
Contoh Forward Swap
Perusahaan A telah mengambil pinjaman sebesar $ 100 juta dengan tingkat bunga tetap dan perusahaan B telah mengambil pinjaman sebesar $ 100 juta dengan tingkat bunga mengambang. Perusahaan A mengharapkan bahwa suku bunga enam bulan dari sekarang akan turun dan oleh karena itu ingin mengubah suku bunga tetapnya menjadi suku bunga mengambang untuk mengurangi pembayaran pinjaman. Di sisi lain, perusahaan B yakin bahwa suku bunga akan naik enam bulan ke depan dan ingin mengurangi kewajibannya dengan mengkonversi ke pinjaman dengan suku bunga tetap. Kunci untuk swap, selain dari perubahan pandangan perusahaan tentang suku bunga, adalah mereka berdua ingin menunggu pertukaran arus kas yang sebenarnya (dalam kasus ini 6 bulan) sambil mengunci sekarang tingkat yang akan menentukan itu. jumlah arus kas.
Artikel terkait
- Pengantar bertukar
- Amortisasi Swap.
- Pandangan Mendalam di Pasar Swap
- Asset Swap.
- Swap Putable
- Tukar Akrual
- Pengantar Risiko Coupleparty
- Berbagai jenis swap
- Kurva swap.
- Menukar