Garansi Kehilangan Industri (ILW) – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Garansi Kehilangan Industri (ILW)?

Garansi kerugian industri (ILW) adalah kontrak reasuransi atau derivatif yang dibayarkan ketika kerugian finansial yang dialami oleh suatu industri melebihi ambang batas yang ditentukan. Juga dikenal sebagai jaminan kerugian asli, kontrak sering ditulis oleh hedge fund atau perusahaan reasuransi, yang lebih mampu menyerap kerugian signifikan dibandingkan dengan perusahaan asuransi yang lebih kecil.

Poin Penting

Garansi kerugian industri (ILW) adalah kontrak reasuransi atau turunan yang berlaku ketika kerugian yang dialami oleh suatu industri melebihi ambang batas yang ditentukan.
Cakupan biasanya dipicu ketika penyedia indeks mengatakan ambang batas yang relevan telah terpenuhi.
Biasanya, kerugian pihak yang diasuransikan sendiri tidak mempengaruhi apakah pihak yang diasuransikan menerima pembayaran, meskipun ada pengecualian.
Kontrak jaminan kerugian industri seringkali tahunan dan bahkan dapat dibeli selama dan setelah peristiwa bencana.
Mereka biasanya ditulis oleh perusahaan reasuransi atau hedge fund.

Cara Kerja Garansi Kehilangan Industri (ILW)

Jaminan kerugian industri memberi kompensasi kepada perusahaan — biasanya asuransi — ketika peristiwa bencana berdampak parah dan luas pada industri mereka. Sebagai imbalan untuk membayar premi, pihak yang diasuransikan akan menerima pembayaran jika kerusakan di seluruh industri melebihi ambang yang ditentukan sebelumnya.

Penanggung dapat berspesialisasi dalam garis cakupan tertentu dan menanggung kebijakan dalam geografi terbatas. Sebuah perusahaan mungkin menulis polis asuransi properti di Florida, misalnya. Dalam kebanyakan kasus, frekuensi dan tingkat keparahan klaim terbatas pada area kecil, seperti ketika danau membanjiri dan merusak beberapa rumah.

Namun, dengan bencana alam, jumlah properti yang rusak dan tingkat kerusakan dapat meningkat dengan cepat, berpotensi mendorong perusahaan asuransi menjadi bangkrut. Untuk melindungi dari bencana, perusahaan asuransi dapat membeli garansi kerugian industri.

Cakupan dalam jaminan kerugian industri biasanya dipicu oleh pihak ketiga yang melaporkan bahwa suatu peristiwa telah terjadi, bukan oleh tertanggung yang menunjukkan bahwa ia telah mengalami kerugian.Pihak ketiga ini mungkin merupakan indeks yang bertugas mengukur kerugian industri.Contoh umum termasuk Layanan Klaim Properti di Amerika Serikat atau SIGMA, sebuah divisi dari Swiss Re.1

Penting

ILW terkadang mengandung ambang batas yang harus dipenuhi untuk mengklaim kompensasi, seperti pihak yang diasuransikan mengalami kerugian dalam jumlah tertentu.

Contoh Garansi Kehilangan Industri (ILW)

Pertimbangkan perusahaan asuransi yang menanggung polis asuransi properti di seluruh negara bagian yang kadang-kadang dilanda angin topan. Karena badai dapat merusak sebagian besar wilayah geografis dan berdampak pada sejumlah besar pemegang polis secara bersamaan, perusahaan asuransi membeli jaminan kerugian industri dengan batas pertanggungan $ 125 juta yang dipicu ketika kerugian lebih dari $ 10 miliar dilaporkan. Artinya, jika kerugian lebih dari $ 10 miliar dilaporkan akibat badai, perusahaan asuransi akan menerima $ 125 juta.

Jenis Jaminan Kehilangan Industri (ILW)

Kontrak jaminan kerugian industri biasanya tahunan dan bahkan dapat dibeli selama dan setelah peristiwa bencana terungkap.

Misalnya, ada kontrak kucing langsung, yang dapat diperdagangkan saat sebuah acara sedang berlangsung; kontrak kucing mati, yang dapat dibeli setelah peristiwa terjadi dengan syarat jumlah kerugian industri belum diketahui; dan penutup cadangan, yang menawarkan perlindungan terhadap peristiwa lanjutan yang berasal dari bencana alam, seperti kebakaran atau banjir.

Kritik atas Jaminan Kehilangan Industri (ILWs)

Seperti kebanyakan bentuk asuransi , jaminan kerugian industri tidak bebas dari kontroversi. Salah satu bidang pengawasan tertentu adalah pemicu yang ditentukan dalam kontrak dan hubungannya dengan indeks yang dinominasikan yang bertanggung jawab untuk menunjukkan apakah hal itu telah terpenuhi.

Di masa lalu, ada kasus di mana pemicu yang disepakati dan indeks yang dipilih untuk mewakilinya belum diselaraskan dengan benar. Hal itu bisa jadi karena sesuatu yang sederhana seperti indeks yang memantau wilayah lain di dunia, tidak melacak peristiwa tertentu yang tercakup dalam kontrak, atau dua indeks yang digunakan menghasilkan perkiraan kerugian yang sangat berbeda dan saling bertentangan.

1980-an

Dekade pertama kontrak garansi kerugian industri (ILW) diperdagangkan.

Sejarah Garansi Kehilangan Industri (ILW)

Kontrak garansi kerugian industri pertama diperdagangkan pada 1980-an dan cukup low profile. Pasar tetap kecil sampai aliran dana lindung nilai memasuki keributan dan pasar reasuransi retrosesional (reasuransi untuk reasuransi) rusak.

Meskipun pasar garansi kerugian industri tidak memiliki bursa yang diakuiatau sumber kliring untuk melacak volume, diperkirakan nilainya sekitar $ 5,5 miliar hingga $ 6 miliar pada Januari 2019.