Globalisasi Layanan Keuangan | Finansial 2022

Di era globalisasi ini, kunci untuk bertahan hidup dan sukses bagi banyak lembaga keuangan adalah menumbuhkan kemitraan strategis yang memungkinkan mereka menjadi kompetitif dan menawarkan beragam layanan kepada konsumen. Dalam memeriksa hambatan – dan dampak – merger , akuisisi, dan diversifikasi dalam industri jasa keuangan , penting untuk mempertimbangkan kunci untuk bertahan hidup di industri ini:

Memahami kebutuhan dan harapan klien individu
Memberikan layanan pelanggan yang disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan dan harapan pelanggan

Pada tahun 2008, terdapat tingkat merger dan akuisisi (M&A) yang sangat tinggi di sektor jasa keuangan. Mari kita lihat beberapa sejarah regulasi yang berkontribusi pada perubahan lanskap jasa keuangan dan apa artinya bagi investor lanskap baru yang sekarang perlu dilintasi.

Diversifikasi yang Didorong oleh Deregulasi Karena merger internasional yang besar cenderung berdampak pada struktur industri domestik secara keseluruhan, pemerintah nasional sering merancang dan menerapkan kebijakan pencegahan yang bertujuan untuk mengurangi persaingan domestik antarperusahaan. Dimulai pada awal 1980-an, Undang – Undang Deregulasi Lembaga Penyimpanan dan Pengendalian Moneter 1980 dan Garn-St. Undang-Undang Penyimpanan Germaine tahun 1982 disahkan.

Dengan memberikan Federal Reserve kendali yang lebih besar atas bank non-anggota , kedua tindakan ini memungkinkan bank untuk menggabungkan dan membuang lembaga (serikat kredit, tabungan dan pinjaman, dan bank simpanan bersama) untuk menawarkan simpanan yang dapat diperiksa. Perubahan ini juga menjadi katalisator untuk transformasi dramatis pasar jasa keuangan AS pada tahun 2008 dan munculnya pemain yang dibentuk kembali serta pemain baru dan saluran layanan.

Hampir satu dekade kemudian, penerapan Petunjuk Perbankan Kedua pada tahun 1993 menderegulasi pasar negara-negara Uni Eropa. Pada tahun 1994, pasar asuransi Eropa mengalami perubahan yang sama sebagai akibat dari Petunjuk Asuransi Generasi Ketiga tahun 1994. Kedua arahan ini membawa industri jasa keuangan di Amerika Serikat dan Eropa ke dalam persaingan yang ketat, menciptakan perebutan global yang kuat untuk mengamankan pelanggan yang memiliki sebelumnya tidak dapat dijangkau atau tidak tersentuh.

Kemampuan entitas bisnis untuk menggunakan internet untuk memberikan layanan keuangan kepada klien mereka juga berdampak pada diversifikasi berorientasi produk dan geografis di arena layanan keuangan.

Going Global Pasar Asia bergabung dengan gerakan ekspansi pada tahun 1996 ketika reformasi keuangan “Big Bang” menghasilkan deregulasi di Jepang. Sistem keuangan yang jangkauannya relatif jauh di negara itu menjadi kompetitif dalam lingkungan global yang membesar dan berubah dengan cepat. Pada 1999, hampir semua pembatasan yang tersisa pada transaksi valuta asing antara Jepang dan negara lain dicabut. (Untuk latar belakang tentang Jepang, lihat Lost Decade: Lessons From Japan’s Real Estate Crisis and Crash: Asian Crisis .)

Menyusul perubahan di pasar keuangan Asia , Amerika Serikat terus menerapkan beberapa tahapan deregulasi tambahan, yang diakhiri dengan Gramm-Leach-Bliley Act tahun 1999. Undang-undang ini mengizinkan konsolidasi pemain keuangan utama, yang mendorong perusahaan jasa keuangan yang berdomisili di AS yang terlibat dalam transaksi M&A menjadi total $ 221 miliar pada tahun 2000. Menurut sebuah studi 2001 oleh Joseph Teplitz, Gary Apanaschik dan Elizabeth Harper Briglia dalam Akuntansi Bank & Keuangan , ekspansi sebesar itu yang melibatkan liberalisasi perdagangan , privatisasi bank di banyak negara berkembang dan kemajuan teknologi telah menjadi tren yang agak umum. (Untuk wawasan lebih lanjut, lihat Ekonomi yang Dikelola Negara: Dari Publik ke Swasta .)

Dampak langsung deregulasi adalah meningkatnya persaingan, efisiensi pasar , dan pilihan konsumen yang meningkat. Deregulasi memicu perubahan yang belum pernah terjadi sebelumnya yang mengubah pelanggan dari konsumen pasif menjadi pemain yang kuat dan canggih. Studi menunjukkan bahwa upaya pengaturan tambahan yang beragam semakin memperumit jalannya dan pengelolaan lembaga keuangan dengan meningkatkan lapisan birokrasi dan jumlah peraturan. (Untuk lebih lanjut tentang topik ini, lihat Pasar Gratis: Berapa Biayanya? )

Secara bersamaan, revolusi teknologi internet mengubah sifat, cakupan, dan lanskap persaingan industri jasa keuangan. Setelah deregulasi, realitas baru membuat setiap lembaga keuangan pada dasarnya beroperasi di pasarnya sendiri dan menargetkan audiensnya dengan layanan yang lebih sempit, yang memenuhi permintaan dari berbagai segmen pelanggan yang unik. Deregulasi ini memaksa lembaga keuangan untuk memprioritaskan tujuan mereka dengan mengalihkan fokus mereka dari penetapan suku bunga dan pemrosesan transaksi menjadi lebih berfokus pada pelanggan.

Tantangan dan Kerugian Kemitraan Keuangan Sejak tahun 1998, industri jasa keuangan di negara-negara kaya dan Amerika Serikat telah mengalami ekspansi geografis yang pesat; pelanggan yang sebelumnya dilayani oleh lembaga keuangan lokal kini menjadi target di tingkat global. Selain itu, menurut Alen Berger dan Robert DeYoung dalam artikel mereka “Kemajuan Teknologi dan Perluasan Geografis Industri Perbankan” ( Journal of Money, Credit and Banking , September 2006), antara 1985 dan 1998, jarak rata-rata antara bank utama dan nya afiliasi dalam US Multibank induk perusahaan telah meningkat lebih dari 50%, dari 123,4 mil ke 188,9 mil. Hal ini menunjukkan bahwa peningkatan kemampuan bank untuk memberikan pinjaman usaha kecil pada jarak yang lebih jauh memungkinkan mereka untuk menderita lebih sedikit diseconomies of scale dan meningkatkan produktivitas. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Hitungan Keunggulan Kompetitif .)

Deregulasi juga menjadi faktor utama di balik diversifikasi geografis ini, dan dimulai pada awal 1980-an, serangkaian perubahan kebijakan menerapkan pengurangan bertahap dari pembatasan perbankan antar negara bagian dan antar negara bagian .

Di Uni Eropa, perubahan kebijakan yang serupa memungkinkan organisasi perbankan dan lembaga keuangan tertentu lainnya untuk memperluas operasi mereka di seluruh negara anggota. Amerika Latin, ekonomi transisi Eropa Timur dan bagian lain dunia juga mulai menurun atau menghilangkan pembatasan masuk asing, sehingga memungkinkan lembaga keuangan multinasional yang berkantor pusat di negara lain untuk mendapatkan pangsa pasar yang cukup besar .

Transaksi Tanpa Batas, Perbatasan Inovasi terbaru dalam komunikasi dan teknologi informasi telah menghasilkan pengurangan skala diseconomies yang terkait dengan biaya bisnis yang dihadapi oleh lembaga keuangan yang sedang mempertimbangkan perluasan geografis. Jaringan ATM dan situs web perbankan telah memungkinkan interaksi jarak jauh yang efisien antara lembaga dan pelanggan mereka, dan konsumen menjadi sangat bergantung pada kemampuan baru mereka untuk melakukan transaksi keuangan tanpa batas secara terus menerus sehingga bisnis kehilangan semua daya saing jika mereka tidak terhubung secara teknologi. .

Kekuatan pendorong tambahan untuk diversifikasi geografis perusahaan jasa keuangan adalah perkembangan strategi kombinasi perusahaan seperti merger, akuisisi, aliansi strategis dan outsourcing. Strategi konsolidasi seperti itu dapat meningkatkan efisiensi dalam industri, mengakibatkan M&A, keluar secara sukarela, atau penarikan paksa perusahaan yang berkinerja buruk.

Strategi konsolidasi semakin memberdayakan perusahaan untuk memanfaatkan skala ekonomi dan fokus pada penurunan biaya produksi unit mereka. Perusahaan sering secara terbuka menyatakan bahwa merger mereka dimotivasi oleh keinginan untuk pertumbuhan pendapatan, peningkatan basis produk, dan untuk meningkatkan nilai pemegang saham melalui konsolidasi staf, pengurangan biaya overhead dan dengan menawarkan rangkaian produk yang lebih luas. Namun, alasan utama dan nilai kombinasi strategi tersebut sering kali terkait dengan pengurangan
biaya internal dan peningkatan produktivitas. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat What Are Economies of Scale? )

Fakta yang tidak menguntungkan tentang keuntungan dan kerugian dari strategi utama yang digunakan sebagai alat untuk ekspansi geografis dalam sektor jasa keuangan dikaburkan pada tahun 2008 oleh tingkat M&A yang sangat tinggi, seperti yang terjadi antara Nations Bank dan Bank of America (NYSE: BAC ) , Travellers Group dan Citicorp (NYSE: C ), JP Morgan Chase (NYSE: JPM ) dan Bank One. Dilema mereka adalah menciptakan keseimbangan yang memaksimalkan keuntungan secara keseluruhan.

Kesimpulan Kesimpulan mengenai dampak, keuntungan dan kerugian dari diversifikasi dan perluasan geografis domestik dan internasional terhadap industri jasa keuangan adalah kenyataan bahwa dengan globalisasi, kelangsungan hidup dan keberhasilan banyak perusahaan jasa keuangan terletak pada pemahaman dan pemenuhan kebutuhan, keinginan dan harapan. pelanggan mereka.

Faktor yang paling penting dan terus muncul bagi perusahaan keuangan untuk beroperasi dengan sukses di pasar global yang luas adalah kemampuan mereka untuk secara efisien melayani konsumen yang cerdas, sangat canggih, berpendidikan lebih baik, dan lebih kuat yang kecanduan kemudahan dan kecepatan teknologi. Perusahaan keuangan yang tidak menyadari pentingnya berorientasi pada pelanggan membuang-buang sumber daya mereka dan pada akhirnya akan binasa. Bisnis yang gagal mengenali dampak dari transformasi yang didorong oleh konsumen ini akan berjuang untuk bertahan atau tidak ada lagi dalam komunitas layanan keuangan global yang baru dibentuk yang telah selamanya diubah oleh deregulasi. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang industri ini, lihat Evolusi Perbankan .)

Artikel terkait