Berinvestasi di saham umumnya mengharuskan Anda membayar harga saham dikalikan dengan jumlah saham yang dibeli. Jika Anda menginginkan 100 saham Google (GOOG), sekarang delta ke 1 — semakin baik harga opsi akan melacak pergerakan saham.
Apa Harga Saham Google Terlalu Mahal untuk Anda? Coba Opsi?
Untuk tujuan ilustrasi, lihat rantai opsi Google yang diambil dari Nasdaq per 3 September 2014. Opsi tersebut adalah opsi panggilan Amerika .
Contoh Opsi
Jika Anda memiliki cakrawala investasi jangka pendek, Anda mungkin dapat mengambil opsi beli yang berakhir pada 18 Oktober 2014, seperti yang ditunjukkan pada tabel di atas. strike price adalah harga di mana Anda memiliki hak namun bukan kewajiban untuk membeli saham. Harga yang Anda bayarkan untuk memiliki opsi ini adalah harga premium atau harga terakhir. Ketika harga kesepakatan menurun, opsi panggilan lebih dalam uang dan premi juga meningkat. Volume, yaitu jumlah kontrak opsi yang diperdagangkan, mempengaruhi bid-ask spread. Semakin tinggi volume, semakin rendah bid-ask spread; semakin rendah bid-ask spread, semakin banyak penghematan biaya transaksi bagi investor.
Katakanlah Anda membeli opsi 520 strike Google dengan harga yang diminta $ 61,20, harga titik impas (BEP) menjadi $ 581,20. Pada 3 September 2014, saham tersebut diperdagangkan pada sekitar $ 575. Jika saham tetap di $ 575 hingga 18 Oktober, harga opsi harus turun menjadi $ 55 karena harga kesepakatan ($ 520) ditambah premium ($ 55) kemudian akan sama dengan harga saham ($ 575), membatalkan peluang arbitrase .
Karena delta opsi adalah 1, setiap perubahan harga saham harus menggerakkan harga opsi dengan jumlah yang sama. Misalnya, jika harga saham bergerak ke $ 600 saat kedaluwarsa, harga opsi akan menjadi $ 80 ($ 600- $ 520), dengan keuntungan $ 18,80, yaitu $ 6,20 kurang dari $ 25 keuntungan untuk saham. $ 6,20 mewakili nilai waktu opsi, yang pada akhirnya akan membusuk menjadi nol saat kedaluwarsa.
Peluang dan Perlindungan
Manfaat lain dari berinvestasi di Google atau perusahaan lain yang menggunakan opsi adalah perlindungan yang dimiliki opsi jika saham turun tajam. Fakta bahwa Anda tidak memiliki saham, hanya opsi untuk membeli saham pada harga tertentu, melindungi Anda jika saham tersebut jatuh. Ini karena Anda hanya akan kehilangan premi yang dibayarkan untuk opsi alih-alih nilai saham yang sebenarnya.
Katakanlah Anda memiliki 100 saham Google pada tahun 2014 dan nilainya turun tajam dari $ 575 menjadi $ 100. Ini mewakili kerugian $ 47.500. Namun, jika Anda memiliki opsi panggilan 100 saham Google, Anda hanya akan kehilangan premi yang dibayarkan. Jika Anda membayar $ 61,20 per saham untuk opsi panggilan 100 saham Google, Anda hanya akan kehilangan $ 6.120, bukan $ 47.500.
Opsi jangka panjang relatif lebih tidak likuid daripada opsi jangka pendek dan oleh karena itu biaya transaksi dalam bentuk bid-ask spread akan lebih tinggi. Gambar 2 menunjukkan jumlah perdagangan untuk opsi panggilan yang berakhir pada Juni 2016 lebih sedikit daripada pada Maret 2015 kedaluwarsa, yang kurang dari kadaluwarsa Oktober 2014. Oleh karena itu, akan menjadi sangat mahal dan sulit untuk berinvestasi dalam saham menggunakan opsi untuk jangka panjang. Salah satu alternatifnya adalah menggulirkan opsi pada setiap kedaluwarsa, tetapi ini juga akan meningkatkan biaya transaksi dalam bentuk biaya perantara yang lebih tinggi .
Untuk beberapa perusahaan dan sekuritas lainnya, ada juga opsi mini yang dasarnya adalah 10 saham, bukan 100. Ini berguna untuk investor kecil dan untuk melindungi nilai ganjil dari saham tertentu, yaitu tidak dalam kelipatan 100. Sayangnya, volume dalam opsi ini tidak tinggi dan opsi mini tidak umum seperti opsi biasa.
Garis bawah
Menggunakan opsi adalah cara hemat biaya untuk mendapatkan eksposur ke saham tanpa mempertaruhkan banyak modal dan tetap terlindungi dari sisi negatifnya. Salah satu kelemahan utama adalah likuiditas kontrak opsi itu sendiri. Jika Anda seorang investor yang tertarik untuk berinvestasi di perusahaan dengan harga saham tinggi (misalnya Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) atau Google) tanpa terlalu banyak modal, opsi mungkin menjadi jawaban yang tepat untuk Anda.
Related Posts
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Kisah di balik kesuksesan Google
- Bagaimana Google Maps menghasilkan uang? (Goog)
- Bagaimana Google menghasilkan uang (goog)
- 6 baris bisnis paling menguntungkan Google (Google)
- MOAT BUFFETT: Keunggulan Kompetitif Google
- Facebook adalah ancaman terbesar bagi tahta pendapatan iklan Google
- Pilihan
- Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
- Dasar-dasar Opsi: Bagaimana Memilih Harga Strike yang Tepat