Apa Harga untuk arus kas bebas?
Price to free cash flow adalah metrik penilaian ekuitas yang digunakan untuk membandingkan harga pasar per saham perusahaan dengan jumlah arus kas bebas (FCF) per sahamnya . Metrik ini sangat mirip dengan metrik penilaian harga terhadap arus kas tetapi dianggap sebagai ukuran yang lebih tepat, karena menggunakan arus kas bebas, yang mengurangi pengeluaran modal (CAPEX) dari total arus kas operasi perusahaan, sehingga mencerminkan arus kas aktual yang tersedia untuk mendanai pertumbuhan yang tidak terkait dengan aset. Perusahaan menggunakan metrik ini ketika mereka perlu memperluas basis aset mereka baik untuk mengembangkan bisnis mereka atau hanya untuk mempertahankan tingkat arus kas bebas yang dapat diterima.
Price to FCF=Market CapitalizationFree Cash Flow begin {aligned} & text {Price to FCF} = frac { text {Market Capitalization}} { text {Free Cash Flow}} \ end {aligned} orang Harga terhadap FCF=Arus Kas Gratis
Poin Penting
- Price to free cash flow adalah metrik penilaian ekuitas yang menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan tambahan. Ini dihitung dengan membagi kapitalisasi pasarnya dengan nilai arus kas bebas.
- Nilai price to free cash flow yang lebih rendah menunjukkan bahwa perusahaan tersebut undervalued dan sahamnya relatif murah. Nilai yang lebih tinggi untuk harga terhadap arus kas bebas menunjukkan perusahaan yang dinilai terlalu tinggi.
Memahami Harga terhadap Arus Kas Bebas
Arus kas bebas perusahaan penting karena merupakan indikator dasar kemampuannya untuk menghasilkan pendapatan tambahan, yang merupakan unsur penting dalam penetapan harga saham.
Metrik harga untuk arus kas bebas dihitung sebagai berikut:
Harga terhadap arus kas bebas = nilai kapitalisasi pasar / total jumlah arus kas bebas
Misalnya, perusahaan dengan total arus kas operasi $ 100 juta dan pengeluaran modal $ 50 juta memiliki total arus kas bebas sebesar $ 50 juta. Jika nilai diperdagangkan pada 20 kali arus kas bebas – $ 1 miliar / $ 50 juta.
Bagaimana Investor Menggunakan Metrik Price to Free Cash Flow
Karena harga terhadap arus kas bebas adalah metrik nilai, angka yang lebih rendah umumnya menunjukkan bahwa perusahaan dinilai terlalu rendah dan sahamnya relatif murah dalam kaitannya dengan arus kas bebasnya. Sebaliknya, angka harga yang lebih tinggi terhadap arus kas bebas dapat menunjukkan bahwa saham perusahaan dinilai lebih tinggi dalam kaitannya dengan arus kas bebasnya. Oleh karena itu, investor nilai menyukai perusahaan dengan harga rendah atau harga turun ke nilai arus kas bebas yang menunjukkan total arus kas bebas yang tinggi atau meningkat dan harga saham yang relatif rendah. Mereka cenderung menghindari perusahaan dengan harga tinggi terhadap nilai arus kas bebas yang mengindikasikan harga saham perusahaan relatif tinggi dibandingkan dengan arus kas bebasnya. Singkatnya, semakin rendah harga untuk arus kas bebas, semakin banyak saham perusahaan yang dianggap memiliki nilai tawar atau nilai yang lebih baik.
Seperti halnya metrik evaluasi ekuitas, sangat berguna untuk membandingkan harga perusahaan dengan rasio kas bebas dengan perusahaan serupa lainnya di industri yang sama. Namun, metrik harga terhadap arus kas bebas juga dapat dilihat dalam kerangka waktu jangka panjang untuk melihat apakah arus kas perusahaan terhadap nilai harga saham umumnya meningkat atau memburuk.
Rasio harga terhadap arus kas bebas dapat dipengaruhi oleh perusahaan yang memanipulasi laporan arus kas bebas pada laporan keuangan , dengan melakukan hal-hal seperti menjaga kas dengan menunda pembelian persediaan hingga setelah periode yang dicakup oleh laporan keuangan.
Artikel terkait
- Bitcoin Cash
- Yield arus kas gratis: Indikator fundamental terbaik
- Membandingkan arus kas gratis vs arus kas operasi
- Bagaimana Menghitung Arus Kas Bebas
- Rasio Harga-ke-Arus Kas (P / CF)
- Menganalisis arus kas dengan cara yang mudah
- Trailing Free Cash Flow (FCF)
- Arus kas
- Rasio arus kas untuk utang
- Pernyataan Arus Kas: Meninjau Arus Kas dari Operasi