Hutang / ekuitas bertukar – (Keuangan)


Apa Hutang / ekuitas bertukar?

Pertukaran hutang / ekuitas adalah transaksi di mana kewajiban atau hutang perusahaan atau individu dipertukarkan dengan sesuatu yang berharga, yaitu ekuitas. Dalam kasus perusahaan publik, ini biasanya memerlukan pertukaran obligasi untuk saham. Nilai saham dan obligasi yang dipertukarkan biasanya ditentukan oleh pasar pada saat pertukaran.

 

Poin Penting

  • Debt / equity swap melibatkan pertukaran ekuitas dengan hutang untuk menghapus uang yang terhutang kepada kreditor.
  • Mereka biasanya dilakukan selama kebangkrutan, dan rasio swap antara hutang dan ekuitas dapat bervariasi berdasarkan kasus individu.
  • Dalam kasus kebangkrutan, pemegang hutang diharuskan untuk melakukan pertukaran hutang / ekuitas, tetapi dalam kasus lain, pemegang hutang dapat memilih untuk melakukan pertukaran, asalkan penawaran tersebut menguntungkan secara finansial.

Memahami Debt / Equity Swap

hutang / ekuitas adalah kesepakatan pembiayaan kembali di mana pemegang hutang mendapatkan posisi sebagai imbalan atas pembatalan hutang. Pertukaran ini umumnya dilakukan untuk membantu perusahaan yang kesulitan terus beroperasi. Logika di balik ini adalah perusahaan yang bangkrut tidak dapat membayar hutangnya atau meningkatkan ekuitasnya. Namun, terkadang perusahaan mungkin hanya ingin memanfaatkan kondisi pasar yang menguntungkan. Perjanjian dalam perjanjian obligasi dapat mencegah terjadinya pertukaran tanpa persetujuan.

Pertukaranekuitas

Dalam kasus kebangkrutan, pemegang hutang tidak memiliki pilihan apakah dia ingin melakukan pertukaran hutang / ekuitas. Namun, dalam kasus lain, dia mungkin punya pilihan dalam masalah tersebut. Untuk menarik orang ke dalam pertukaran utang / ekuitas, bisnis sering kali menawarkan rasio perdagangan yang menguntungkan. Misalnya, jika bisnis menawarkan rasio swap 1: 1, pemegang obligasi menerima saham dengan jumlah yang persis sama dengan obligasi, bukan perdagangan yang menguntungkan. Namun, jika perusahaan menawarkan rasio 1: 2, pemegang obligasi menerima saham senilai dua kali lipat dari obligasi, membuat perdagangan lebih menarik.

Mengapa Menggunakan Debt / Equity Swap?

Debt / equity swaps dapat menawarkan ekuitas pemegang hutang karena bisnis tidak ingin atau tidak dapat membayar nilai nominal dari obligasi yang telah diterbitkan. Untuk menunda pembayaran, ia menawarkan saham sebagai gantinya.

Dalam kasus lain, bisnis harus mempertahankan rasio hutang / ekuitas tertentu dan mengundang pemegang hutang untuk menukar hutang mereka dengan ekuitas jika perusahaan membantu menyesuaikan saldo tersebut. Rasio hutang / ekuitas ini sering menjadi bagian dari persyaratan pembiayaan yang dikenakan oleh pemberi pinjaman. Dalam kasus lain, bisnis menggunakan swap hutang / ekuitas sebagai bagian dari restrukturisasi kebangkrutan mereka.

Hutang / Ekuitas dan Kebangkrutan

Jika sebuah perusahaan memutuskan untuk menyatakan pailit, ia memiliki pilihan antara Bab 7 dan Bab 11. Berdasarkan Bab 7, semua hutang bisnis dieliminasi, dan bisnis tidak lagi beroperasi. Berdasarkan Bab 11, bisnis melanjutkan operasinya sambil merestrukturisasi keuangannya. Dalam banyak kasus, reorganisasi Bab 11 membatalkan saham ekuitas perusahaan yang ada. Kemudian menerbitkan kembali saham baru kepada pemegang hutang, dan pemegang obligasi dan kreditor menjadi pemegang saham baru di perusahaan.

Swap Hutang / Ekuitas vs. Swap Ekuitas / Hutang

Pertukaran ekuitas / hutang adalah kebalikan dari pertukaran hutang / ekuitas. Alih-alih memperdagangkan utang untuk ekuitas, pemegang saham menukar ekuitas dengan utang. Pada dasarnya, mereka menukar saham dengan obligasi. Umumnya, Equity / Debt swaps dilakukan untuk memperlancar merger atau restrukturisasi dalam suatu perusahaan.

Contoh Debt / Equity Swap

Misalkan perusahaan ABC memiliki hutang $ 100 juta yang tidak dapat dilunasi. Perusahaan menawarkan kepemilikan 25% persen kepada dua debiturnya dengan imbalan menghapus seluruh jumlah hutangnya. Ini adalah pertukaran hutang untuk ekuitas di mana perusahaan telah menukar kepemilikan utangnya dengan kepemilikan ekuitas oleh dua pemberi pinjaman.

 

Related Posts

  •  

Pengantar bertukar

  •  

Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E

  •  

Amortisasi Swap.

  •  

Pandangan Mendalam di Pasar Swap

  •  

Asset Swap.

  •  

Tukar Akrual

  •  

Swap Putable

  •  

Pengantar Risiko Coupleparty

  •  

Menukar

  •  

Berbagai jenis swap

Related Posts