Ikatan asing – (Keuangan)

oleh

Apa ?

Obligasi luar negeri adalah obligasi yang diterbitkan di pasar domestik oleh entitas asing dalam mata uang pasar domestik sebagai sarana untuk meningkatkan modal. Untuk perusahaan asing yang melakukan bisnis dalam jumlah besar di pasar domestik, menerbitkan obligasi luar negeri, seperti obligasi bulldog, obligasi Matilda, dan obligasi samurai , adalah praktik yang umum.

Poin Penting

  • Obligasi asing diterbitkan oleh perusahaan internasional di negara yang berbeda dari negara mereka, dan menggunakan mata uang negara tersebut untuk mendenominasi obligasi tersebut.
  • Investor domestik dapat melakukan diversifikasi internasional dengan memiliki obligasi asing, dan karena mereka diperdagangkan di bursa lokal lebih mudah diperoleh.
  • Namun, obligasi asing memiliki risiko implisit dan eksplisit tertentu yang terkait dengannya, termasuk dampak dari dua tingkat suku bunga, nilai tukar mata uang, dan faktor geopolitik.

Memahami Obligasi Asing dan Risikonya

Karena investor obligasi luar negeri biasanya adalah penduduk negara domestik, investor menganggap obligasi ini menarik karena mereka dapat mendiversifikasi dan menambahkan konten asing ke portofolionya tanpa tambahan eksposur nilai tukar. Namun demikian, masih ada beberapa risiko unik dari memiliki obligasi asing.

Karena berinvestasi pada obligasi luar negeri melibatkan banyak risiko, obligasi luar negeri biasanya memiliki imbal hasil yang lebih tinggi daripada obligasi domestik. Obligasi asing memiliki risiko suku bunga. Ketika suku bunga naik, harga pasar atau nilai jual kembali obligasi turun. Misalnya, seorang investor memiliki obligasi 10 tahun dengan pembayaran 4% dan suku bunga naik menjadi 5%. Beberapa investor ingin mengambil obligasi tanpa pemotongan harga untuk mengimbangi perbedaan pendapatan.

Obligasi asing juga menghadapi risiko inflasi. Membeli obligasi dengan tingkat bunga yang ditetapkan berarti nilai riil obligasi ditentukan oleh jumlah inflasi yang diambil dari imbal hasil. Jika investor membeli obligasi dengan tingkat bunga 5% selama inflasi 2%, pembayaran riil investor adalah selisih bersih 3%.

Risiko mata uang masih menjadi masalah implisit untuk obligasi luar negeri. Ketika pendapatan dari obligasi yang menghasilkan 7% dalam mata uang Eropa diubah menjadi dolar, nilai tukar dapat, misalnya, menurunkan hasil menjadi 2% karena perbedaan nilai tukar. Perhatikan, bagaimanapun, bahwa risiko ini tidak eksplisit dalam arti bahwa obligasi ini akan selalu dihargai dalam dolar.

Untuk risiko politik , investor harus mempertimbangkan apakah pemerintah yang menerbitkan obligasi stabil, undang-undang apa yang melingkupi penerbitan obligasi, bagaimana sistem pengadilan bekerja, dan faktor tambahan sebelum berinvestasi. Obligasi asing menghadapi risiko pembayaran kembali. Negara yang menerbitkan obligasi mungkin tidak memiliki cukup uang untuk menutupi hutang tersebut. Investor dapat kehilangan sebagian atau seluruh pokok dan bunganya.

Beberapa Contoh Obligasi Luar Negeri

Ada banyak contoh obligasi luar negeri, dan di sini kita hanya membahas sedikit saja. Sebuah obligasi bulldog, misalnya, diterbitkan di Britania Raya, dalam pound sterling Inggris, oleh bank atau perusahaan asing. Perusahaan asing yang mengumpulkan dana di Inggris Raya biasanya menerbitkan obligasi ini ketika suku bunga di Inggris lebih rendah daripada di negara perusahaan.

Obligasi Matilda adalah obligasi yang diterbitkan di pasar Australia oleh perusahaan non-Australia. Misalnya, pada Juni 2016, Apple Inc. menjual $ 1,4 miliar dalam bentuk wesel yang jatuh tempo pada Juni 2020, Januari 2024, dan Juni 2026. Apple bergabung dengan perusahaan lain seperti Qantas Airways Ltd., Coca-Cola Co., dan Asciano Ltd. dalam menjual sekuritas melewati batas tujuh tahun yang telah menjadi batas bagi banyak peminjam korporasi nonfinansial dalam beberapa tahun terakhir.

Samurai bond adalah obligasi korporasi yang diterbitkan di Jepang oleh perusahaan non-Jepang. Pada Mei 2016, bank Prancis Societe Generale SA menjual obligasi samurai senilai $ 1,1 miliar, termasuk obligasi senior dan subordinasi yang jatuh tempo dalam tujuh tahun. Penjualan tersebut mengikuti penawaran Bank of America Corporation senilai $ 1,08 miliar dalam format euro-yen awal bulan itu.

Artikel terkait

  1. Obligasi
  2. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
  3. Produk Domestik Bruto (PDB)
  4. Reksa Dana
  5. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  6. Brexit
  7. Cara membuka dan mengakses rekening bank lepas pantai
  8. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  9. Memahami Perpajakan Investasi Asing
  10. Pemilik obligasi