Apa Imbal Hasil Setara Pajak?
Hasil setara pajak adalah pengembalian yang dibutuhkan obligasi kena pajak untuk menyamai hasil obligasi kota bebas pajak yang sebanding . Perhitungan adalah alat yang dapat digunakan investor untuk membandingkan pengembalian antara investasi bebas pajak dan alternatif kena pajak.
Poin Penting
- Hasil yang setara pajak adalah pengembalian yang harus dihasilkan oleh obligasi kena pajak untuk menyamakan hasil pada obligasi bebas pajak yang sebanding, seperti obligasi daerah.
- Perhitungan adalah alat yang dapat digunakan investor untuk membandingkan pengembalian antara investasi bebas pajak dan alternatif kena pajak.
- Implikasi pajak, secara umum, adalah bagian yang rumit dan penting dari strategi keuangan apa pun, serta bagian yang sering diabaikan.
Memahami Imbal Hasil Setara Pajak
Implikasi pajak, secara umum, adalah bagian yang rumit dan penting dari setiap strategi keuangan, serta bagian yang sering diabaikan. Penghitungan hasil yang setara pajak adalah alat yang berguna bagi investor, terutama yang berada dalam tanda kurung pajak yang lebih tinggi. Hasil yang setara pajak adalah hasil dari obligasi kena pajak yang harus diperoleh investor untuk menyamai pengembalian obligasi kota bebas pajak yang sebanding. Obligasi daerah umumnya memiliki pengembalian yang diharapkan rendah, sehingga dampak penuh dari berinvestasi di dalamnya karena penghematan pajak seringkali tidak dihitung sepenuhnya. Perhitungan membantu investor untuk memutuskan apakah akan memilih investasi kena pajak atau investasi bebas pajak, seperti obligasi kota bebas pajak. Informasi ini penting karena keuntungan bebas pajak yang ditawarkan obligasi pemerintah kota sulit untuk dicocokkan dengan investasi lain.
Namun, ini bukanlah akhir dari cerita. Beberapa pertimbangan pajak tambahan dapat ikut berperan saat membuat perbandingan semacam itu. Meskipun obligasi kota bebas dari pajak federal, beberapa negara bagian mengenakan pajak atas pendapatannya. Likuiditas obligasi daerah juga mungkin terbatas.
Formula Hasil Setara Pajak
Bergantung pada kelompok pajak investor, obligasi daerah mungkin bukan keputusan investasi terbaik untuk portofolio mereka .Kelompok pajak investor akan bergantung pada status pengarsipan dan pendapatan mereka.Kurung pajak penghasilan federal untuk tahun 2020 dan 2021 adalah 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35%, dan 37%.
Untuk menghitung hasil setara kena pajak dari obligasi kota bebas pajak, gunakan rumus berikut dan pastikan untuk menyertakan pajak negara bagian bersama dengan tarif pajak federal Anda.
- Return TEY = Return TX ÷ (1 – t)