Inflasi dan Deflasi: Jaga portofolio Anda aman – (Keuangan)

Inflasi didefinisikan sebagai tingkat di mana harga barang dan jasa meningkat; deflasi adalah ukuran penurunan harga barang dan jasa secara umum. Tren mana pun yang sedang bergerak, langkah-langkah yang dapat diambil investor untuk melindungi kepemilikan mereka sudah jelas — meskipun perekonomian dapat dengan cepat berpindah dari satu ke yang lain, membuat langkah-langkah yang tepat lebih sulit untuk dilihat.

Apa Inflasi dan Deflasi: Jaga portofolio Anda aman?

Investor perlu mengambil langkah-langkah untuk menahan inflasi atau deflasi terhadap portofolionya, yaitu untuk melindungi kepemilikan mereka apakah harga barang dan jasa naik atau turun.
Lindung nilai inflasi termasuk saham pertumbuhan, emas dan komoditas lainnya, dan — untuk investor yang berorientasi pada pendapatan — obligasi asing dan Surat Berharga yang Dilindungi Inflasi Treasury.
Lindung nilai deflasi termasuk obligasi tingkat investasi, saham defensif (milik perusahaan barang konsumen), saham yang membayar dividen, dan uang tunai.
Portofolio yang terdiversifikasi yang mencakup kedua jenis investasi dapat memberikan perlindungan, terlepas dari apa yang terjadi dalam perekonomian.

Apa yang Diharapkan di Saat Inflasi

Seiring waktu, harga cenderung naik, mulai dari sepotong roti hingga potong rambut hingga sebuah rumah. Ketika kenaikan tersebut menjadi berlebihan, konsumen dan investor dapat mengalami kesulitan karena daya beli mereka akan turun dengan cepat. Satu dolar (atau mata uang apa pun yang Anda hadapi) membeli lebih sedikit; itu berarti secara inheren nilainya lebih rendah.

Contoh nyata lonjakan inflasi terjadi di Amerika Serikat pada tahun 1970-an.Dekade dimulai dengan inflasi di tengah-tengah digit.Pada tahun 1974, angka itu meningkat menjadi lebih dari 12%.Ini memuncak pada lebih dari 13% pada tahun 1979. Dengan investor mendapatkan pengembalian satu digit pada saham, dan inflasi yang datang dua kali lipat dari angka itu, menghasilkan uang di pasar adalah proposisi yang sulit.

Melindungi Portofolio Anda Dari Inflasi

Ada beberapa strategi populer untuk melindungi portofolio Anda dari kerusakan akibat inflasi.

Pertama dan terpenting adalah pasar saham. Selain “stagflasi” di tahun 70-an, kenaikan harga cenderung menjadi kabar baik bagi ekuitas. Saham pertumbuhan tumbuh seiring dengan ekonomi yang meningkat.

Untuk investor pendapatan tetap yang mencari aliran pendapatan yang sejalan dengan kenaikan harga, Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) adalah pilihan umum.Obligasi yang diterbitkan pemerintah ini memiliki jaminan bahwa nilai parinya akan naik seiring dengan inflasi, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen, sementara tingkat suku bunganya akan tetap.Bunga TIPS dibayarkan setengah tahunan.Obligasi ini dapat dibeli langsung dari pemerintah melalui sistem Treasury Direct dengan penambahan $ 100 dengan investasi minimum $ 100 dan tersedia dengan jangka waktu lima, 10, dan 30 tahun.

Obligasi internasional juga menyediakan cara untuk menghasilkan pendapatan. Mereka juga memberikan diversifikasi, memberi investor akses ke negara-negara yang mungkin tidak mengalami inflasi.

Emas adalah lindung nilai inflasi populer lainnya , karena cenderung mempertahankan atau meningkatkan nilainya selama periode inflasi. Komoditas lain juga bisa masuk ke dalam ember ini, seperti halnya real estat, karena investasi ini cenderung naik nilainya ketika inflasi sedang naik. Di sisi komoditas, negara-negara pasar berkembang sering kali menghasilkan pendapatan yang signifikan dari ekspor komoditas, jadi menambahkan saham dari negara-negara ini ke portofolio Anda adalah cara lain untuk memainkan kartu komoditas.

Apa yang Diharapkan di Saat Deflasi

Deflasi lebih jarang terjadi dibandingkan inflasi. Ini dapat mencerminkan melimpahnya barang atau jasa di pasar. Ini juga terjadi ketika tingkat permintaan yang lebih rendah dalam perekonomian menyebabkan penurunan harga yang berlebihan: Periode pengangguran yang tinggi dan depresi ekonomi sering kali bertepatan dengan deflasi.

Dekade yang hilang di Jepang (periode antara 1991 dan 2001) menyoroti kerusakan deflasi.Era dimulai dengan keruntuhan baik di pasar saham maupun pasar real estat.3 Keruntuhan ekonomi inimengakibatkan jatuhnya upah.Jatuhnya upah menyebabkan penurunan permintaan, yang menyebabkan turunnya harga.Penurunan harga menyebabkan ekspektasi harga akan terus menurun, sehingga konsumen menahan diri untuk melakukan pembelian.Kurangnya permintaan menyebabkan harga turun lebih jauh dan spiral ke bawah terus berlanjut.Gabungkan itu dengan suku bunga yang mendekati nol dan yen yang terdepresiasi,5 dan ekspansi ekonomi akan terhenti.

Melindungi Portofolio Anda Dari Deflasi

Ketika deflasi menjadi ancaman, investor bersikap defensif dengan memilih obligasi. Obligasi berkualitas tinggi cenderung memiliki harga yang lebih baik daripada saham selama periode deflasi, yang menjadi pertanda baik bagi popularitas utang yang diterbitkan pemerintah dan obligasi korporasi berperingkat AAA.

Di sisi ekuitas, perusahaan yang memproduksi barang konsumsi yang harus dibeli orang tidak peduli apapun (seperti tisu toilet, makanan, obat-obatan) cenderung bertahan lebih baik daripada perusahaan lain. Ini sering disebut sebagai saham defensif. Saham yang membayar dividen adalah pertimbangan lain dalam ruang ekuitas.

Uang tunai juga menjadi holding yang lebih populer. Selain rekening tabungan biasa dan rekening giro berbunga, ada juga yang setara kas: Sertifikat deposito (CD) dan rekening pasar uang — kepemilikan yang sangat likuid.

Referensi cepat

Ada berbagai metode yang dapat digunakan untuk membuktikan portofolio Anda terhadap inflasi atau deflasi. Meskipun membangun keamanan demi keamanan selalu menjadi pilihan, berinvestasi dalam reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa memberikan strategi yang nyaman jika Anda tidak memiliki waktu, keterampilan, atau kesabaran untuk melakukan analisis tingkat keamanan.

Perencanaan untuk Inflasi dan Deflasi

Terkadang sulit untuk menentukan apakah inflasi atau deflasi adalah ancaman yang lebih besar. Jika Anda tidak tahu apa yang harus dilakukan, rencanakan keduanya. Sebuah diversifikasi portofolio yang mencakup investasi yang berkembang selama periode inflasi dan investasi yang berkembang selama periode deflasi dapat memberikan ukuran perlindungan, terlepas dari apa yang terjadi dalam perekonomian.

Diversifikasi adalah kunci ketika Anda tidak memiliki keinginan untuk mencoba mengatur waktu siklus inflasi / deflasi dengan benar. Perusahaan blue-chip cenderung memiliki kekuatan untuk mengatasi deflasi dan juga membayar dividen, yang membantu ketika inflasi naik ke titik di mana valuasi menjadi stagnan.

Diversifikasi ke luar negeri adalah strategi lain, karena pasar negara berkembang sering kali merupakan eksportir komoditas dalam permintaan (pelindung nilai terhadap inflasi) dan tidak terkait secara sempurna dengan ekonomi domestik (perlindungan terhadap deflasi). Obligasi berkualitas tinggi dan TIPS yang disebutkan di atas adalah pilihan yang masuk akal di sisi pendapatan tetap. Dengan TIPS, Anda dijamin setidaknya mendapatkan kembali nilai investasi asli Anda.

Cakrawala waktu juga memainkan peran penting. Jika Anda memiliki 20 tahun untuk berinvestasi, Anda mungkin memiliki waktu untuk menghadapi penurunan dalam bentuk apa pun. Jika Anda hampir pensiun atau hidup dari pendapatan yang dihasilkan oleh portofolio Anda, Anda mungkin tidak memiliki pilihan untuk menunggu pemulihan dan tidak punya banyak pilihan selain mengambil tindakan segera untuk menyesuaikan portofolio Anda.