Penilaian relatif adalah cara sederhana untuk menemukan perusahaan berharga rendah dengan fundamental yang kuat. Dengan demikian, investor menggunakan kelipatan komparatif seperti rasio harga-pendapatan (P / E), kelipatan perusahaan (EV / EBITDA) dan rasio harga-ke-buku (P / B) sepanjang waktu untuk menilai nilai dan kinerja relatif perusahaan., serta mengidentifikasi peluang jual dan beli. Masalahnya adalah sementara valuasi relatif cepat dan mudah digunakan, ini bisa menjadi jebakan bagi investor.
Apa Inilah cara penilaian relatif bisa menjadi jebakan?
Konsep di balik penilaian relatif sederhana dan mudah dipahami: nilai perusahaan ditentukan dalam kaitannya dengan bagaimana perusahaan serupa dihargai di pasar.
Berikut adalah cara melakukan valuasi relatif pada perusahaan terbuka:
- Buat daftar perusahaan pembanding, seringkali rekan-rekan industri, dan dapatkan nilai pasar mereka .
- Ubah nilai pasar ini menjadi kelipatan perdagangan yang sebanding, seperti P / E, P / B, nilai perusahaan-ke-penjualan, dan kelipatan EV / EBITDA.
- Bandingkan kelipatan perusahaan dengan perusahaan sejenis untuk menilai apakah perusahaan sudah over atau undervalued .