Apa Inversi Perusahaan?
Pembalikan perusahaan — juga disebut pembalikan pajak — adalah proses di mana perusahaan, terutama yang berbasis di AS, merelokasi operasi ke luar negeri untuk mengurangi beban pajak penghasilan mereka. Perusahaan yang menerima sebagian besar pendapatan dari sumber asing dapat menggunakan inversi perusahaan sebagai strategi karena pendapatan asing sedang dikenakan pajak baik di luar negeri maupun di negara tempat pendirian. Perusahaan yang melakukan inversi perusahaan biasanya memilih negara yang memiliki tarif pajak lebih rendah daripada negara asalnya.
Poin Penting
- Pembalikan perusahaan, juga dikenal sebagai pembalikan pajak, melibatkan perusahaan dalam negeri yang memindahkan kantor pusat atau basis operasinya ke luar negeri.
- Perusahaan tujuan akan memiliki tarif pajak yang lebih rendah dan biasanya lingkungan peraturan yang lebih menguntungkan daripada negara domestik, sehingga menurunkan tarif pajak efektif perusahaan secara neto.
- Meskipun legal, praktik tersebut mendapat kecaman sebagai celah yang secara artifisial menurunkan pajak perusahaan dan menahan dolar AS di luar negeri.
Bagaimana Pembalikan Perusahaan Bekerja
Inversi perusahaan adalah salah satu dari banyak strategi yang digunakan perusahaan untuk mengurangi beban pajak mereka. Sebuah perusahaan dapat bergabung kembali ke luar negeri dengan meminta perusahaan asing membeli operasinya saat ini. Perusahaan asing kemudian memiliki aset dan perusahaan lama dibubarkan. Bisnis, meski tetap sama dalam aktivitas sehari-hari, kini berdomisili secara efektif di negara baru. Perusahaan juga dapat membeli atau bergabung dengan bisnis asing dan menggunakan entitas itu sebagai kantor pusat baru mereka. Terlepas dari struktur perusahaan yang baru, tidak jarang operasi perusahaan AS terus berlanjut dan pekerjaan serta lini bisnis tetap tidak berubah.
Dari sudut pandang profitabilitas dan daya saing, inversi perusahaan merupakan langkah bisnis yang cerdas karena mereka menurunkan beban pajak pada operasi perusahaan. Namun, ini tidak berarti bahwa inversi perusahaan bebas biaya. Ketika sebuah perusahaan mengalami inversi korporat, pada akhirnya berkontribusi lebih sedikit pajak kepada negara tempat ia didirikan. Hal ini tentu saja menurunkan pendapatan pemerintah untuk layanan. Banyak kritikus inversi perusahaan menunjukkan bahwa perusahaan sering kali mendapat manfaat dari faktor masyarakat yang lebih luas, seperti tenaga kerja yang berpendidikan, tetapi dengan cepat mencari cara untuk menghindari atau meminimalkan kontribusi segera setelah mereka memiliki pilihan lain.
Contoh Pembalikan Perusahaan
Misalnya, pertimbangkan perusahaan manufaktur yang didirikan di Amerika Serikat pada tahun 1950-an. Selama bertahun-tahun, sebagian besar pendapatannya berasal dari penjualan AS, tetapi belakangan ini, persentase penjualan luar negeri meningkat. Pendapatan dari luar negeri dikenakan pajak di Amerika Serikat, dan kredit pajak AS tidak mencakup semua pajak yang harus dibayar perusahaan di tempat lain. Karena persentase penjualan yang berasal dari operasi asing tumbuh relatif terhadap operasi domestik, perusahaan membayar lebih banyak pajak AS karena lokasinya. Selain itu, pendapatan AS-nya dikenakan pajak dengan tarif domestik yang tinggi.
Jika bisnis tersebut tergabung di luar negeri, ia dapat memotong pembayaran pajak AS yang lebih tinggi atas pendapatan yang tidak dihasilkan di Amerika Serikat. Perusahaan akan maju ke inversi korporat untuk mencapai tujuan ini. Ada potensi keuntungan lain dari inversi perusahaan, termasuk kemungkinan opsi pembiayaan yang lebih menarik, tetapi keuntungan utamanya tidak lagi harus membayar pajak AS atas pendapatan luar negeri.
Kritik terhadap Pembalikan Perusahaan
Pembalikan perusahaan adalah strategi hukum dan tidak dianggap penggelapan pajak selama tidak melibatkan kesalahan dalam merepresentasikan informasi tentang pengembalian pajak atau melakukan aktivitas ilegal untuk menyembunyikan keuntungan. Namun, ada kontroversi seputar etika perusahaan yang memilih inversi perusahaan. Banyak perusahaan AS telah dipanggil untuk meninggalkan negara itu, seperti kepindahan Burger King ke Kanada pada tahun 2014 melalui merger dengan rantai kopi dan donat Kanada, Tim Hortons.
Kontroversi ini memuncak Pada tahun 2015, ketika Pfizer Inc. mengumumkan akan pindah ke Irlandia sebagai bagian dari merger dengan Allergan PLC, yang merupakan salah satu inversi korporat terbesar yang pernah ada. Pengumuman ini disambut oleh kemarahan yang meluas di kalangan politik dan aturan baru ditetapkan oleh Departemen Keuangan AS dan Internal Revenue Service yang membuat kesepakatan itu — dan sebagian besar inversi perusahaan besar — jauh kurang menarik. Pada 2016, Pfizer Inc. membatalkan kesepakatan itu.
Setahun kemudian, perusahaan multinasional yang menelepon rumah AS. Praktiknya tetap legal dan inversi perusahaan masih dapat terjadi, tetapi strateginya tidak sepopuler dua dekade sebelumnya ketika penghematan pajak lebih signifikan.
Related Posts
- Penggunaan pembalikan dan perdagangan
- Pembalikan Risiko untuk Saham yang Menggunakan Calls dan Puts
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Retracement vs. Reversal: Apa Bedanya?
- Mengapa Divergensi MACD Bisa Menjadi Sinyal yang Tidak Dapat Dipercaya
- Brexit
- Dampak dari kurva hasil terbalik
- Produk Domestik Bruto (PDB)
- Pola candlestick canggih
- Reksa Dana