Memahami mengapa perusahaan mungkin memiliki arus kas negatif dari aktivitas investasi dapat menjadi tantangan bagi investor yang tidak terbiasa dengan cara menafsirkan laporan arus kas. Dalam beberapa kasus, investasi arus kas negatif dapat menjadi tanda peringatan bahwa manajemen tidak efisien dalam menggunakan aset perusahaan untuk menghasilkan pendapatan. Namun, ini juga bisa menjadi tanda positif bahwa manajemen sedang memposisikan perusahaan untuk pertumbuhan di masa depan. Pada artikel ini, kita membahas bagaimana mengevaluasi perusahaan dengan investasi arus kas negatif dan memberikan contoh untuk ditinjau.
Apa Investasi arus kas negatif di perusahaan?
- Jika suatu perusahaan memiliki arus kas negatif dari aktivitas investasi, maka arus kas dari aktivitas investasi akan muncul pada bagian laporan arus kas mereka.
- Laporan arus kas penting karena mengukur seberapa baik manajemen perusahaan menghasilkan uang tunai untuk membayar hutang dan mendanai biaya operasional.
- Sebuah perusahaan mungkin memiliki arus kas negatif dari aktivitas investasi karena manajemen berinvestasi pada aset jangka panjang yang akan membantu pertumbuhan perusahaan di masa depan.
- Untuk memutuskan apakah arus kas negatif perusahaan dari aktivitas investasi merupakan tanda positif atau negatif, investor harus meninjau seluruh laporan arus kas untuk informasi lebih lanjut.
Laporan Arus Kas
Arus kas dari aktivitas investasi adalah salah satu dari tiga bagian laporan arus kas perusahaan. Laporan arus kas adalah laporan keuangan yang merangkum jumlah kas dan setara kas (CCE) yang masuk dan keluar suatu perusahaan.
neraca dan laporan laba rugi .
3 komponen utama laporan arus kas adalah sebagai berikut:
- Uang tunai dari aktivitas operasi
- Uang tunai dari aktivitas investasi
- Uang tunai dari aktivitas pendanaan
Kas Dari Aktivitas Investasi
Aktivitas investasi mencakup arus kas keluar atau sumber uang tunai dari investasi perusahaan. Pembelian atau penjualan aset, kas keluar karena merger atau akuisisi, pinjaman yang diberikan, atau hasil pinjaman yang diterima semuanya termasuk dalam aktivitas investasi. Singkatnya, setiap perubahan aset, investasi, atau peralatan akan mempengaruhi kas dari aktivitas investasi. Namun, ketika perusahaan mendivestasikan suatu aset , transaksi tersebut dianggap kredit atau “kas masuk” dan dicatat dalam aktivitas investasi.
Meskipun perusahaan dan investor biasanya ingin melihat arus kas positif dari semua operasi perusahaan, arus kas negatif dari aktivitas investasi tidak selalu buruk. Untuk melakukan evaluasi terhadap aktivitas investasi suatu perusahaan, investor perlu mengkaji situasi tertentu perusahaan secara lebih rinci.
Sangat mungkin dan tidak jarang bagi perusahaan yang sedang berkembang memiliki arus kas negatif dari aktivitas investasi. Misalnya, jika perusahaan yang sedang tumbuh memutuskan untuk berinvestasi dalam aset tetap jangka panjang , hal itu akan tampak sebagai penurunan kas dalam arus kas perusahaan tersebut dari aktivitas investasi.
Bahkan perusahaan mapan melakukan investasi pada aset jangka panjang seperti properti dan peralatan dari waktu ke waktu. Hal ini dapat menyebabkan aktivitas investasi menjadi negatif.
Contoh Investasi Arus Kas Negatif di Dunia Nyata
Sebagai contoh, di bawah ini adalah laporan arus kas dari Exxon Mobil (XOM) per 31 Maret 2018. Berikut beberapa hal penting yang perlu diperhatikan:
- Kita dapat melihat bahwa kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi adalah – $ 1,859 miliar untuk periode tersebut (disorot dengan warna hijau).
- Dua pendorong utama angka aktivitas investasi negatif adalah pembelian properti, pabrik, dan peralatan (PP&E) sebesar $ 3,349 miliar dan penjualan aset yang mengkreditkan uang tunai sebesar $ 1,441 miliar.
- Namun, kas dari aktivitas operasi (dengan warna biru) berjumlah $ 8,519 miliar dan lebih dari cukup uang tunai untuk membayar investasi pada aset tetap.