Investor Terakreditasi – (Keuangan)


Apa Investor Terakreditasi?

Investor terakreditasi adalah individu atau badan usaha yang diizinkan untuk memperdagangkan sekuritas yang mungkin tidak terdaftar di otoritas keuangan. Mereka berhak atas akses istimewa ini dengan memenuhi setidaknya satu persyaratan terkait pendapatan, kekayaan bersih, ukuran aset, status tata kelola, atau pengalaman profesional mereka.

Di AS, istilah investor terakreditasi digunakan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) di bawah Peraturan D untuk merujuk pada investor yang canggih secara finansial dan memiliki kebutuhan perlindungan yang berkurang yang diberikan oleh pengajuan pengungkapan peraturan. Investor terakreditasi termasuk individu dengan kekayaan bersih alami (HNWI), bank, perusahaan asuransi, pialang, dan perwalian .

Poin Penting

  • Penjual sekuritas yang tidak terdaftar hanya diperbolehkan menjual kepada investor terakreditasi, yang secara finansial dianggap cukup canggih untuk menanggung risiko. 
  • Investor terakreditasi diizinkan untuk membeli dan berinvestasi dalam sekuritas yang tidak terdaftar selama mereka memenuhi satu (atau lebih) persyaratan mengenai pendapatan, kekayaan bersih, ukuran aset, status tata kelola atau pengalaman profesional. 
  • Sekuritas yang tidak terdaftar secara inheren dianggap lebih berisiko karena mereka tidak memiliki pengungkapan normal yang menyertai pendaftaran SEC. 

Memahami Investor Terakreditasi

Investor terakreditasi secara hukum berwenang untuk membeli sekuritas yang tidak terdaftar di otoritas pengatur seperti SEC. Banyak perusahaan memutuskan untuk menawarkan sekuritas kepada kelas investor terakreditasi ini secara langsung. Karena keputusan ini memungkinkan pengecualian perusahaan dari mendaftarkan sekuritas dengan SEC, ini dapat menghemat banyak uang. Jenis penawaran saham ini disebut private placement. Ini berpotensi menempatkan investor terakreditasi ini pada banyak risiko. Oleh karena itu, pihak berwenang perlu memastikan bahwa mereka stabil secara finansial, berpengalaman, dan memiliki pengetahuan tentang usaha berisiko mereka. 

Ketika perusahaan memutuskan untuk menawarkan saham mereka kepada investor terakreditasi, peran otoritas pengatur terbatas pada memverifikasi atau menawarkan pedoman yang diperlukan untuk menetapkan tolok ukur guna menentukan siapa yang memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi. Otoritas pengaturan membantu menentukan apakah pemohon memiliki sarana keuangan dan pengetahuan yang diperlukan untuk mengambil risiko yang terlibat dalam berinvestasi di sekuritas yang tidak terdaftar. Investor terakreditasi juga memiliki akses istimewa ke modal ventura, dana lindung nilai , investasi malaikat , dan kesepakatan yang melibatkan investasi dan instrumen yang kompleks dan berisiko tinggi.

Persyaratan untuk Investor Terakreditasi

Peraturan untuk investor terakreditasi bervariasi dari satu yurisdiksi ke yurisdiksi lainnya dan sering ditentukan oleh regulator pasar lokal atau otoritas yang kompeten. Di AS, definisi investor terakreditasi dikemukakan oleh SEC dalam Aturan 501 Peraturan D. 

Untuk menjadi investor terakreditasi, seseorang harus memiliki pendapatan tahunan melebihi $ 200.000 ($ 300.000 untuk pendapatan bersama) selama dua tahun terakhir dengan harapan memperoleh pendapatan yang sama atau lebih tinggi di tahun berjalan. Seorang individu harus memperoleh pendapatan di atas ambang batas baik sendiri atau dengan pasangan selama dua tahun terakhir. Tes pendapatan tidak dapat dipenuhi dengan menunjukkan satu tahun pendapatan individu dan dua tahun berikutnya pendapatan bersama dengan pasangan.

Seseorang juga dianggap sebagai investor terakreditasi jika mereka memiliki kekayaan bersih melebihi $ 1 juta, baik secara individu atau bersama-sama dengan pasangannya. SEC juga menganggap seseorang sebagai investor terakreditasi jika mereka adalah mitra umum , pejabat eksekutif, atau direktur perusahaan yang menerbitkan sekuritas yang tidak terdaftar.

Entitas dianggap sebagai investor terakreditasi jika itu adalah perusahaan pengembangan bisnis swasta atau organisasi dengan aset melebihi $ 5 juta. Selain itu, jika entitas terdiri dari pemilik ekuitas yang merupakan investor terakreditasi, maka entitas itu sendiri adalah investor terakreditasi. Namun, organisasi tidak dapat dibentuk dengan tujuan semata-mata untuk membeli sekuritas tertentu. Jika seseorang dapat menunjukkan pendidikan atau pengalaman kerja yang cukup yang menunjukkan pengetahuan profesional mereka tentang sekuritas yang tidak terdaftar , mereka juga dapat memenuhi syarat untuk dianggap sebagai investor terakreditasi.

Pada tahun 2016, Kongres AS mengubah definisi investor terakreditasi untuk memasukkan pialang terdaftar dan penasihat investasi.

Referensi cepat

Pada 26 Agustus 2020, Komisi Sekuritas dan Bursa AS mengubah definisi investor terakreditasi. Menurut siaran pers SEC , “amandemen memungkinkan investor untuk memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi berdasarkan ukuran pengetahuan profesional, pengalaman atau sertifikasi yang ditentukan selain tes yang ada untuk pendapatan atau kekayaan bersih. Amandemen ini juga memperluas daftar entitas yang mungkin memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi, termasuk dengan mengizinkan setiap entitas yang memenuhi tes investasi untuk memenuhi syarat. ” Di antara kategori lainnya, SEC sekarang menetapkan investor terakreditasi untuk mencakup berikut ini: individu yang memiliki sertifikasi profesional, sebutan, atau kredensial tertentu; individu yang merupakan “karyawan berpengetahuan” dari dana swasta; dan penasihat investasi terdaftar SEC dan negara bagian.

Tujuan Persyaratan Investor Terakreditasi 

Setiap otoritas pengatur pasar ditugaskan untuk mempromosikan investasi dan melindungi investor. Di satu sisi, regulator memiliki kepentingan dalam mempromosikan investasi dalam usaha berisiko dan aktivitas kewirausahaan karena mereka berpotensi muncul sebagai multi-bagger di masa depan. Inisiatif semacam itu berisiko, dapat difokuskan pada kegiatan penelitian dan pengembangan hanya konsep tanpa produk yang dapat dipasarkan, dan mungkin memiliki peluang kegagalan yang tinggi. Jika usaha ini berhasil, mereka menawarkan keuntungan besar bagi investor mereka. Namun, mereka juga memiliki kemungkinan gagal yang tinggi.

Di sisi lain, regulator perlu melindungi investor individu yang kurang berpengetahuan, yang mungkin tidak memiliki bantalan finansial untuk menyerap kerugian tinggi atau memahami risiko yang terkait dengan investasi mereka. Oleh karena itu, penyediaan investor terakreditasi memungkinkan akses bagi investor yang memiliki kemampuan finansial yang baik, serta investor yang berpengetahuan luas dan berpengalaman.

Tidak ada proses formal untuk menjadi investor terakreditasi. Sebaliknya, tanggung jawab ada pada penjual sekuritas tersebut untuk mengambil sejumlah langkah berbeda guna memverifikasi status entitas atau individu yang ingin diperlakukan sebagai investor terakreditasi. 

Individu atau pihak yang ingin menjadi investor terakreditasi dapat mendekati penerbit sekuritas yang tidak terdaftar. Penerbit dapat meminta pemohon untuk menanggapi kuesioner untuk menentukan apakah pemohon memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi. Kuesioner mungkin memerlukan berbagai lampiran: informasi akun, laporan keuangan , dan neraca untuk memverifikasi kualifikasi. Daftar lampiran dapat mencakup pengembalian pajak , formulir W-2 , slip gaji, dan bahkan surat dari ulasan oleh CPA , pengacara pajak, pialang investasi , atau penasihat. Selain itu, penerbit juga dapat mengevaluasi laporan kredit individu untuk penilaian tambahan.

Contoh Investor Terakreditasi

Misalnya, ada seseorang yang penghasilannya $ 150.000 selama tiga tahun terakhir. Mereka melaporkan nilai tempat tinggal utama $ 1 juta (dengan hipotek $ 200.000), mobil senilai $ 100.000 (dengan pinjaman terhutang $ 50.000), rekening 401 (k) dengan $ 500.000, dan rekening tabungan dengan $ 450.00
0. Meskipun individu ini gagal dalam tes pendapatan, mereka adalah investor terakreditasi menurut tes kekayaan bersih, yang tidak dapat memasukkan nilai tempat tinggal utama individu. Kekayaan bersih dihitung sebagai aset dikurangi kewajiban .

Kekayaan bersih orang ini tepat $ 1 juta. Ini melibatkan penghitungan aset mereka (selain tempat tinggal utama mereka) sebesar $ 1.050.000 ($ 100.000 + $ 500.000 + $ 450.000) dikurangi pinjaman mobil yang setara dengan $ 50.000. Karena memenuhi persyaratan kekayaan bersih, mereka memenuhi syarat untuk menjadi investor terakreditasi.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Siapa yang memenuhi syarat untuk menjadi investor terakreditasi?

SEC mendefinisikan investor terakreditasi sebagai:

  1. seorang individu dengan pendapatan kotor melebihi $ 200.000 di masing-masing dari dua tahun terakhir atau pendapatan bersama dengan pasangan atau mitra melebihi $ 300.000 USD untuk tahun-tahun tersebut dan ekspektasi yang wajar dari tingkat pendapatan yang sama pada tahun berjalan.
  2. seseorang yang kekayaan bersih individu, atau kekayaan bersih bersama dengan pasangan atau pasangannya, melebihi $ 1.000.000, tidak termasuk tempat tinggal utama orang tersebut.

Apakah ada cara lain untuk menjadi investor terakreditasi?

Dalam keadaan tertentu, penunjukan investor terakreditasi dapat diberikan kepada direktur perusahaan, pejabat eksekutif, atau mitra umum jika perusahaan tersebut adalah penerbit sekuritas yang ditawarkan atau dijual. Dalam beberapa kasus, seorang profesional keuangan yang memegang FINRA Seri 7, 62, atau 65 juga dapat bertindak sebagai investor terakreditasi. Ada beberapa metode tambahan yang kurang relevan, seperti seseorang yang mengelola kepercayaan dengan aset lebih dari $ 5 juta.

Keistimewaan apa yang diterima investor terakreditasi yang tidak dimiliki investor lain?

Berdasarkan undang-undang sekuritas federal, hanya mereka yang merupakan  investor terakreditasi yang  dapat berpartisipasi dalam penawaran sekuritas tertentu. Ini mungkin termasuk saham dalam penempatan pribadi, produk terstruktur, dan ekuitas swasta atau dana lindung nilai, antara lain.

Mengapa Anda perlu terakreditasi untuk berinvestasi pada produk ini?

Salah satu alasan penawaran ini terbatas pada investor terakreditasi adalah untuk memastikan bahwa semua investor yang berpartisipasi memiliki kecanggihan finansial yang cukup dan mampu menjaga diri mereka sendiri atau mempertahankan serangan volatilitas atau risiko kerugian besar, sehingga tidak perlu lagi melindungi regulasi yang berasal dari perusahaan terdaftar. persembahan.

Artikel terkait

  1. Dasar-dasar investor terakreditasi
  2. Investor non-terakreditasi
  3. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  4. Crowdfunding untuk Investor Non-Akreditasi
  5. Hedge Fund
  6. Investor canggih
  7. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  8. Spesialis Perencanaan Keuangan Pribadi Terakreditasi
  9. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  10. Reksa Dana

     

Pos-pos Terbaru

  • Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
  • Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
  • Zero-Volatility Spread (Z-spread)
  • ZZZZ BEST
  • ZWD (Zimbabwe Dollar)
  • Z tranche
  • Z-Score
  • Zonasi
  • Peraturan Zonasi
  • Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
  • Zona dukungan dan contoh
  • Zona resistensi
  • ZOMMA Didefinisikan
  • Zombies.
  • Judul Zombie.
  • Penyitaan Zombie
  • ETF zombie
  • Hutang Zombie
  • Zombie Bank.
  • ZMK (Zambia Kwacha)