Apa JADWAL KE-T?
Istilah Jadwal TO-T mengacu pada formulir yang harus diajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC) oleh entitas mana pun yang membuat penawaran tender untuk sekuritas ekuitas perusahaan lain yang terdaftar di bawah Securities Exchange Act of 1934. Pengajuan harus dilakukan sesuai dengan Bagian 14dor 13d Undang-undang. Formulir tersebut menggantikan Jadwal 14D-1 pada Januari 2000.
Poin Penting
- Jadwal TO-T harus diajukan setiap kali entitas membuat penawaran tender untuk saham perusahaan lain yang terdaftar di bawah Securities Exchange Act of 1934.
- Formulir tersebut harus diajukan ke Securities and Exchange Commission setiap kali entitas berencana untuk mengakuisisi lebih dari 5% saham perusahaan lain.
- Aturan yang berkaitan dengan jadwal sesuai dengan Bagian 14d atau 13e Undang-Undang.
Memahami Jadwal TO-T
Penawaran tender terjadi sebagai bagian dari penawaran pengambilalihan publik. Seorang investor atau perusahaan dapat membuat penawaran tender untuk membeli saham perusahaan lain dari beberapa atau semua pemegang sahamnya ketika mereka ingin mengambil alih. Entitas yang membuat penawaran biasanya melakukannya secara terbuka, menawarkan premi ke harga pasar.
Dengan membeli saham pengendali dari saham perusahaan lain langsung dari pemegang sahamnya, perusahaan yang mengakuisisi dapat mengambil kendali atas perusahaan target, baik perusahaan tersebut ingin diakuisisi atau tidak. Penawaran tender pihak ketiga biasanya dilakukan sebagai bagian pertama dari merger dua langkah karena tidak mungkin semua pemegang saham perusahaan ingin menjual saham mereka sesuai dengan penawaran tender pihak ketiga.
Pihak ketiga yang melakukan penawaran tender harus mengungkapkan niat mereka kepada SEC jika mereka berniat untuk mengakuisisi lebih dari 5% saham target. Ini dilakukan dengan mengajukan Schedule TO-T. Emiten saham, di sisi lain, dibebaskan dari pengajuan formulir. Sebagaimana disebutkan di atas, hal ini sesuai dengan Bagian 14d atau 13e dari Securities Exchange Act tahun 1934, yang dibentuk untuk mengawasi pertukaran sekuritas di pasar sekunder. Tindakan tersebut bertujuan untuk memberikan pasar dengan lebih akurat dan transparansi sambil mengurangi penipuan keuangan .
Informasi tentang Jadwal TO-T meliputi:
- Entitas yang membuat penawaran tender
- Perusahaan subjek
- Nomor CUSIP sekuritas
- Jumlah saham
- Harga per saham sesuai dengan penawaran tender
- Penilaian transaksi