Apa Jaminan hipotek yang dijaminkan (CMO) vs. Keamanan yang didukung hipotek (MBS): Apa bedanya?
Sekuritas beragun hipotek (MBS) dan kewajiban hipotek yang dijaminkan (CMO) adalah berbagai jenis sekuritas beragun aset yang menggunakan sekuritas beragun hipotek sebagai jaminan. Sekuritas adalah investasi yang diperdagangkan di pasar sekunder. Kewajiban hipotek yang dijaminkan adalah salah satu jenis MBS, yang dibagi menjadi beberapa bagian berdasarkan klasifikasi risikonya.
Poin Penting
- Kewajiban hipotek yang dijaminkan, atau CMO, adalah jenis MBS di mana hipotek digabungkan dan dijual sebagai satu investasi, diurutkan berdasarkan jatuh tempo dan tingkat risiko.
- Keamanan yang didukung hipotek, atau MBS, adalah sejenis keamanan yang didukung aset yang mewakili jumlah bunga dalam kumpulan pinjaman hipotek.
Kewajiban Hipotek yang Dijaminkan
Sementara “keamanan berbasis hipotek” adalah istilah luas yang menggambarkan sekuritas beragun aset, kewajiban hipotek yang dijaminkan adalah kelas yang lebih spesifik dari sekuritas berbasis hipotek. Sebuah adalah salah satu jenis MBS yang dibagi menjadi kategori berdasarkan tanggal risiko dan kematangan. CMO melibatkan penyatuan hipotek ke dalam entitas bertujuan khusus, dari mana bagian yang berbeda dari sekuritas kemudian dijual kepada investor.
CMO
Misalnya, salah satu jenis CMO tranche adalah Z-tranche atau obligasi akrual. Ini adalah salah satu tahap CMO yang paling berisiko karena tidak menerima bunga atau pembayaran sampai semua tahap lainnya dibayar.
Beberapa investor suka berinvestasi di CMO karena mereka ingin memiliki akses ke arus kas hipotek tetapi tidak harus bertanggung jawab untuk memulai atau membeli hipotek yang sebenarnya. Hedge fund, bank, asuransi, dan reksa dana adalah pembeli CMO terbesar.
Referensi cepat
Kewajiban hipotek yang dijaminkan dan sekuritas berbasis hipotek memungkinkan investor yang tertarik untuk mendapatkan keuntungan finansial dari industri hipotek tanpa harus membeli atau menjual pinjaman rumah.
Keamanan Beragun Hipotek
Sebuah adalah jenis efek beragun aset yang mewakili jumlah bunga di kolam pinjaman hipotek. Misalnya, asumsikan bank investasi membeli hipotek dari broker hipotek, yang meminjamkan uang kepada pemilik properti. Dengan demikian, bank investasi telah menjadi pemberi pinjaman kepada para pemilik properti ini dan pembayaran hipotek mereka ke bank.
MBS
Kemudian, bank investasi membentuk entitas bertujuan khusus, atau korporasi, untuk memegang hipotek. Bank investasi membagi entitas bertujuan khusus menjadi saham dan mulai menjualnya kepada investor; saham individu dikenal sebagai MBS.
Artikel terkait
CMO vs CDO: Sama di luar, berbeda dalam
Pay Pay Sequential CMO.
Keuntungan dari hutang hipotek dengan MBS
Kewajiban hipotek yang dijaminkan (CMO)
Apakah semua efek hipotek yang didukung (MBS) juga dijaminkan kewajiban utang (CDO)?
Keamanan yang didukung hipotek (MBS)
Asset-backed (ABS) vs. Securities Backed Hipotek (MBS): Apa bedanya?
Di belakang layar hipotek Anda
Rekan tranche.
PREDGED ASSET.