Jaminan ikatan – (Keuangan)

Apa Jaminan ikatan?

Jaminan obligasi adalah jaminan hutang yang menawarkan jaminan sekunder bahwa pembayaran bunga dan pokok akan dilakukan oleh pihak ketiga, jika penerbit gagal bayar karena alasan seperti kebangkrutan atau kebangkrutan. Ikatan terjamin bisa dari berbagai kota atau perusahaan. Ini dapat didukung oleh perusahaan asuransi obligasi, badan dana atau grup, otoritas pemerintah, atau perusahaan induk dari anak perusahaan atau usaha patungan yang menerbitkan obligasi.

poin penting

• Jaminan obligasi adalah jaminan hutang yang menjanjikan bahwa, jika penerbit gagal bayar, pembayaran bunga dan pokoknya akan dilakukan oleh pihak ketiga.
• Penerbit obligasi korporasi atau kota beralih ke penjamin — yang bisa berupa lembaga keuangan, dana, pemerintah, atau anak perusahaan — ketika kelayakan kredit mereka lemah.
• Sisi baiknya, obligasi terjamin sangat aman bagi investor, dan memungkinkan entitas untuk mendapatkan pembiayaan — seringkali dengan persyaratan yang lebih baik — daripada yang dapat mereka lakukan sebaliknya.
• Sisi negatifnya, obligasi yang dijamin cenderung membayar bunga yang lebih rendah daripada obligasi tanpa jaminan; biaya tersebut juga lebih memakan waktu dan mahal bagi penerbit, yang harus membayar sejumlah biaya kepada penjamin dan sering kali mengajukan audit keuangan.

Bagaimana Obligasi yang Dijamin Bekerja

Obligasi korporasi dan kota adalah instrumen keuangan yang digunakan oleh perusahaan atau lembaga pemerintah untuk mengumpulkan dana. Akibatnya, mereka adalah pinjaman: Entitas penerbit meminjam uang dari investor yang membeli obligasi. Pinjaman ini berlaku untuk jangka waktu tertentu — betapapun lamanya jangka waktu obligasi — setelah itu pemegang obligasi membayar kembali pokok pinjaman mereka (yaitu, jumlah yang mereka investasikan semula). Selama masa berlaku obligasi, entitas penerbit melakukan pembayaran bunga berkala, yang dikenal sebagai kupon, kepada pemegang obligasi sebagai pengembalian investasi mereka.

Referensi cepat

Banyak investor membeli obligasi untuk portofolionya karena pendapatan bunga yang diharapkan setiap tahun.

Namun, obligasi memiliki risiko gagal bayar yang melekat, karena perusahaan penerbit atau pemerintah kota mungkin memiliki arus kas yang tidak mencukupi untuk memenuhi kewajiban pembayaran bunga dan pokoknya. Ini berarti bahwa pemegang obligasi kehilangan pembayaran bunga berkala, dan — dalam skenario kasus terburuk dari gagal bayar penerbit — mungkin juga tidak akan pernah mendapatkan kembali pokok pinjamannya.

Untuk mengurangi risiko gagal bayar dan memberikan peningkatan kredit pada obligasi, entitas penerbit dapat mencari jaminan tambahan untuk obligasi yang rencananya akan diterbitkan, dengan demikian, menciptakan obligasi bergaransi. Obligasi terjamin adalah obligasi yang pembayaran bunga dan pokoknya tepat waktu yang didukung oleh pihak ketiga, seperti bank atau perusahaan asuransi. Jaminan obligasi menghilangkan risiko gagal bayar dengan menciptakan pembayar cadangan jika penerbit tidak dapat memenuhi kewajibannya. Dalam situasi di mana penerbit tidak dapat melakukan pembayaran bunga dan / atau pembayaran pokoknya dengan baik, penjamin akan turun tangan dan melakukan pembayaran yang diperlukan pada waktu yang tepat.

Penerbit membayar penjamin premi untuk perlindungannya, biasanya berkisar antara 1% sampai 5% dari total masalah.

Keuntungan dan Kerugian Obligasi yang Dijamin

Obligasi yang dijaminkan dianggap sebagai investasi yang sangat aman, karena investor obligasi menikmati keamanan tidak hanya dari penerbitnya tetapi juga dari perusahaan pendukungnya. Selain itu, jenis obligasi ini saling menguntungkan bagi penerbit dan penjamin. Obligasi yang dijamin memungkinkan entitas dengan kelayakan kredit yang buruk untuk menerbitkan hutang ketika mereka mungkin tidak dapat melakukannya, dan untuk persyaratan yang lebih baik. Emiten sering kali bisa mendapatkan suku bunga yang lebih rendah atas utang jika ada penjamin pihak ketiga, dan penjamin pihak ketiga menerima biaya untuk menimbulkan risiko yang timbul saat menjamin utang entitas lain.

Sisi negatifnya: Karena risikonya yang lebih rendah, obligasi yang dijaminkan umumnya membayar tingkat bunga yang lebih rendah daripada obligasi atau obligasi yang tidak diasuransikan tanpa jaminan. Tarif yang lebih rendah ini juga mencerminkan premi yang harus dibayarkan penerbit kepada penjamin. Mengamankan dukungan pihak luar pasti meningkatkan biaya pengadaan modal untuk entitas penerbit. Hal ini juga dapat memperpanjang dan mempersulit seluruh proses penerbitan, karena penjamin secara alami melakukan uji tuntas terhadap penerbit, memeriksa kelayakan keuangan dan kreditnya.

Artikel terkait

1. Obligasi
2. Penanggung
3. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
4. Penjamin
5. Pelari Buku
6. Penjaminan emisi
7. Penawaran Umum Perdana (IPO)
8. Pemilik obligasi
9. Asuransi penjamin
10. Perjanjian Pembelian Obligasi