Lebih baik menggunakan ketika perusahaan atau investor ingin mengukur kinerja sekuritas yang diperdagangkan secara publik dalam kaitannya dengan pergerakan pasar tanpa pengaruh faktor hutang perusahaan itu.
beta tidak bertingkat daripada beta yang diungkit
Apa Kapan lebih baik menggunakan beta yang tidak divered daripada beta tuas?
Beta levered sekuritas yang diperdagangkan secara publik mengukur sensitivitas kecenderungan sekuritas tersebut untuk berkinerja dalam kaitannya dengan pasar secara keseluruhan. Levered menyertakan hutang perusahaan dalam perhitungan sensitivitasnya. Sekuritas dengan levered beta positif memberi sinyal bahwa sekuritas memiliki korelasi positif dengan kinerja pasar dan sekuritas dengan sinyal beta levered negatif bahwa sekuritas memiliki korelasi negatif dengan kinerja pasar.
beta
Beta levered lebih besar dari positif 1 atau kurang dari negatif 1 berarti ia memiliki lebih besar daripada pasar. Beta yang diungkit antara negatif 1 dan positif 1 memiliki volatilitas yang lebih rendah daripada pasar.
volatilitas yang
Beta dan Akurasi yang Tidak Ditingkatkan
Terkait dengan levered beta, security’s unlevered beta memiliki nilai mendekati nol; ia memiliki volatilitas yang lebih kecil karena keuntungan pajak dari hutang.
Beta unlevered sekuritas juga mengukur volatilitas dan kinerja sekuritas dalam kaitannya dengan pasar secara keseluruhan, tetapi ini menghilangkan efek dari faktor utang perusahaan. Karena beta tidak bertingkat sekuritas secara alami lebih rendah daripada beta yang diungkit karena utangnya, beta tidak bertingkatnya lebih akurat dalam mengukur volatilitas dan kinerjanya dalam kaitannya dengan pasar secara keseluruhan.
Menghitung beta tanpa level sekuritas memberi calon investor wawasan berharga tentang kinerja sekuritas itu jika dibandingkan dengan pasar. Jika beta sekuritas tidak bertingkat positif, investor ingin berinvestasi di dalamnya selama . Jika beta sekuritas yang tidak bertingkat negatif, investor ingin berinvestasi di dalamnya selama .
pasar bullishpasar beruang
Artikel terkait
Bagaimana hutang mempengaruhi beta perusahaan?
Beta yang tidak diverited.
Mengapa Anda akan memisahkan beta untuk perhitungan WACC
Beta
Cara Menghitung Beta di Excel
Lebih baik portofolio Anda dengan alpha dan beta
Smart Beta ETF.
Arus Kas Gratis yang Tidak Divered (UFCF)
Portofolio nol-beta
Bagaimana taruhan tempat AQR terhadap beta