Kapan nilai kupon obligasi dan hasil hingga jatuh tempo sama? – (Keuangan)

Sebuah obligasi sama dengan yang jika harga pembelian adalah sama dengan nilai nominal. Nilai nominal obligasi adalah nilai nominalnya, atau obligasi pada saat penerbitan, sebagaimana ditentukan oleh entitas penerbit. Kebanyakan obligasi memiliki nilai nominal $ 100 atau $ 1.000.

kuponyield to maturitynilai

Namun, nilai nominal obligasi tidak menentukan . Sebaliknya, pasar atau harga jual obligasi dipengaruhi oleh sejumlah faktor selain parnya. Faktor-faktor ini termasuk tingkat kupon obligasi, tanggal jatuh tempo, tingkat suku bunga yang berlaku dan ketersediaan obligasi lebih .

harga pasarnyayangmenguntungkan

Apa Kapan nilai kupon obligasi dan hasil hingga jatuh tempo sama?

Tingkat kupon obligasi adalah tingkat , atau jumlah uang yang dibayarkan kepada setiap tahun, yang dinyatakan sebagai persentase dari . Sebuah obligasi dengan nilai nominal $ 1.000 dan tingkat kupon 5% membayar bunga $ 50 setiap tahun hingga jatuh tempo.

bunganyapemegang obligasinilai parinya

Misalkan Anda membeli . Dalam kasus ini, total pembayaran bunga tahunan sama dengan $ 10 x 2 = $ 20. Oleh karena itu, tingkat kupon tahunan untuk obligasi IBM sama dengan $ 20 ÷ $ 1000 = 2%.

nominalnya

Kuponnya sudah pasti; tidak peduli berapa harga obligasi yang diperdagangkan, pembayaran bunga selalu sama dengan $ 20 per tahun. Jadi jika suku bunga naik, menurunkan harga obligasi IBM menjadi $ 980, kupon obligasi 2% tidak akan berubah.

Tanggal jatuh tempo obligasi hanyalah tanggal di mana pemegang obligasi menerima pembayaran kembali atas investasinya. Pada saat jatuh tempo, entitas penerbit harus membayar nilai . Ini berarti bahwa jika seorang investor membeli obligasi lima tahun $ 1.000 seharga $ 800, mereka mengumpulkan $ 1.000 pada akhir lima tahun di samping pembayaran kupon yang mereka terima selama waktu itu.

nilai pasarnya saat ini

Nilai pasar obligasi memiliki korelasi negatif dengan suku bunga yang berlaku. Ketika suku bunga naik, harga obligasi yang sudah ada turun. Seiring penurunan suku bunga, obligasi saat ini dengan suku bunga yang lebih tinggi menjadi lebih berharga. 

Misalnya, jika sebuah perusahaan menerbitkan obligasi senilai $ 1.000 dengan tingkat bunga 4%, tetapi pemerintah kemudian menaikkan suku bunga minimum menjadi 5%, maka setiap obligasi baru yang diterbitkan memiliki pembayaran kupon yang lebih tinggi daripada obligasi 4% awal perusahaan. Untuk menarik investor agar membeli obligasi meskipun pembayaran kuponnya lebih rendah, perusahaan harus menjual obligasi di bawah nilai nominalnya, yang disebut . Jika suku bunga turun menjadi 3%, obligasi 4% yang sudah ada sebelumnya dijual lebih dari nilai nominalnya, yang disebut .

diskonpremium

Karena harga pasar obligasi sangat dapat berubah, dimungkinkan untuk mendapatkan keuntungan selain yang dihasilkan dari pembayaran kupon dengan membeli obligasi . Hasil hingga jatuh tempo obligasi adalah dihasilkan oleh obligasi setelah memperhitungkan harga pasarnya, yang dinyatakan sebagai persentase dari nilai parinya. Dianggap sebagai estimasi profitabilitas obligasi yang lebih akurat daripada perhitungan imbal hasil lainnya, imbal hasil hingga jatuh tempo obligasi menggabungkan keuntungan atau kerugian yang diciptakan oleh perbedaan antara harga beli obligasi dan nilai parinya.

dengan harga diskontingkat pengembalian yang

Membandingkan Tingkat Kupon dan Hasil Obligasi

Tingkat kupon seringkali berbeda dengan hasil. Hasil obligasi lebih akurat dianggap sebagai tingkat pengembalian efektif berdasarkan nilai pasar obligasi yang sebenarnya. Pada nilai nominal, tingkat kupon dan hasil sama satu sama lain. Jika Anda menjual obligasi IBM Corp. Anda dengan premi $ 100, hasil obligasi sekarang sama dengan $ 20 / $ 1.100 = 1,82%. Dengan asumsi tingkat suku bunga naik dan harga obligasi Anda turun menjadi $ 980, hasil Anda dari penjualan obligasi dengan harga diskon adalah $ 20 / $ 980 = 2,04% Jadi, hasil dan harga berhubungan terbalik.

Karena pembayaran kupon bukan satu-satunya sumber keuntungan obligasi, perhitungan hasil hingga jatuh tempo memasukkan potensi keuntungan atau kerugian yang dihasilkan oleh variasi harga pasar. Jika seorang investor membeli obligasi untuk nilai nominalnya, imbal hasil hingga jatuh tempo sama dengan tingkat kupon. Jika investor membeli obligasi dengan harga diskon, imbal hasil hingga jatuh tempo selalu lebih tinggi dari tingkat kuponnya. Sebaliknya, obligasi yang dibeli dengan harga premium selalu memiliki imbal hasil hingga jatuh tempo yang lebih rendah dari tingkat kuponnya.

Hasil hingga jatuh tempo mendekati pengembalian – obligasi selama sisa jangka waktunya. Tingkat diskonto tunggal diterapkan pada semua pembayaran bunga di masa depan untuk menciptakan kira-kira setara dengan harga obligasi. Seluruh perhitungan memperhitungkan tingkat kupon; harga obligasi saat ini; perbedaan antara harga dan nilai nominal; dan waktu sampai jatuh tempo. Seiring dengan , imbal hasil hingga jatuh tempo adalah salah satu angka terpenting dalam .

rataratanilai sekarang yangkurs spotpenilaian obligasi

Ketika Hasil Obligasi hingga Jatuh Tempo Sama Dengan Tingkat Kuponnya

Jika obligasi dibeli , maka imbal hasil hingga jatuh tempo sama dengan tingkat kuponnya, karena investasi awal diimbangi sepenuhnya dengan pembayaran kembali obligasi pada saat jatuh tempo, hanya menyisakan pembayaran kupon tetap sebagai keuntungan. Jika obligasi dibeli dengan harga diskon, maka imbal hasil hingga jatuh tempo selalu lebih tinggi daripada tingkat kupon. Jika dibeli , hasil hingga jatuh tempo selalu lebih rendah.

pada harga pardengan harga premium  

Related Posts

  •  

Obligasi

  •  

Hasil Obligasi

  •  

Kekuatan prediktif dari kurva hasil obligasi

  •  

Hasil hingga jatuh tempo – YTM vs spot rate. Apa bedanya?

  •  

Hasil hingga Jatuh Tempo (YTM)

  •  

Penilaian Obligasi

  •  

Hasil jatuh tempo vs kupon: Apa bedanya?

  •  

Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?

  •  

Pemilik obligasi

  •  

Bagaimana Pekerjaan Harga Pasar Obligasi

Related Posts