Sering diperdebatkan apakah perusahaan yang umumnya dianggap “baik”, seperti yang didefinisikan oleh karakteristik seperti keunggulan kompetitif, pendapatan stabil, manajemen di atas rata-rata, dan kepemimpinan pasar, juga merupakan perusahaan yang baik untuk berinvestasi. Meskipun karakteristik perusahaan yang baik ini dapat mengarah pada investasi yang baik, artikel ini akan menjelaskan bagaimana juga mengevaluasi karakteristik keuangan perusahaan dan bagaimana mengetahui apakah suatu perusahaan merupakan investasi yang baik.
Meskipun proses jangka pendek mungkin telah berubah, karakteristik perusahaan yang baik untuk membeli saham belum. Pendapatan yang stabil, laba atas ekuitas (ROE), dan nilai relatifnya dibandingkan dengan perusahaan lain adalah indikator abadi dari kesuksesan finansial perusahaan yang mungkin merupakan investasi yang baik.
Apa Karakteristik keuangan perusahaan yang sukses?
- Ada banyak cara untuk mengevaluasi kesuksesan finansial suatu perusahaan, termasuk kepemimpinan pasar dan keunggulan kompetitif.
- Namun, dua dari statistik yang paling dihormati untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan termasuk pendapatan yang stabil dan membandingkan laba atas ekuitas (ROE) dengan orang lain di sektor pasarnya.
Apakah Penghasilan Itu?
Penghasilan sangat penting agar saham dianggap sebagai investasi yang baik. Tanpa pendapatan yang stabil, sulit untuk mengevaluasi keberhasilan keuangan perusahaan A versus perusahaan B, dan berapa nilai perusahaan di luar nilai bukunya. Sementara pendapatan saat ini mungkin telah diabaikan selama era seperti ledakan saham Internet, investor, entah mereka menyadarinya atau tidak, membeli saham di perusahaan yang mereka harapkan memiliki pendapatan di masa depan.
Penghasilan dapat dievaluasi dengan berbagai cara, tetapi tiga metrik yang paling menonjol adalah pertumbuhan, stabilitas, dan kualitas.
Pertumbuhan Pendapatan
Pertumbuhan pendapatan biasanya digambarkan sebagai persentase, dalam periode seperti tahun ke tahun, kuartal ke kuartal, dan bulan ke bulan. Premis dasar dari pertumbuhan pendapatan adalah pendapatan yang dilaporkan saat ini harus melebihi pendapatan yang dilaporkan sebelumnya. Sementara beberapa orang mungkin mengatakan bahwa ini melihat ke belakang dan bahwa pendapatan masa depan lebih penting, metrik ini menetapkan pola yang dapat dipetakan dan memberi tahu banyak hal tentang kemampuan historis perusahaan untuk meningkatkan pendapatan.
Meskipun pola pertumbuhan itu penting, seperti semua alat penilaian lainnya, hubungan relatif dari tingkat pertumbuhan juga penting. Misalnya, jika tingkat pertumbuhan pendapatan jangka panjang perusahaan adalah 5% dan pasar keseluruhan rata-rata 7%, jumlah perusahaan tidak terlalu mengesankan.
Di sisi lain, tingkat pertumbuhan pendapatan 7% ketika pasar rata-rata 5% membentuk pola peningkatan pendapatan lebih cepat daripada pasar. Ukuran ini sendiri hanyalah permulaan. Perusahaan kemudian harus dibandingkan dengan industri dan sektor sejenisnya.
Stabilitas Penghasilan
Stabilitas penghasilan adalah ukuran seberapa konsisten penghasilan tersebut dihasilkan dari waktu ke waktu. Pertumbuhan pendapatan yang stabil biasanya terjadi di industri di mana pertumbuhan memiliki pola yang lebih dapat diprediksi.
Penghasilan dapat tumbuh dengan kecepatan yang mirip dengan pertumbuhan pendapatan; ini biasanya disebut sebagai pertumbuhan garis atas dan lebih jelas bagi pengamat biasa. Laba juga dapat tumbuh karena perusahaan memotong biaya untuk menambah bottom line. Penting untuk memverifikasi dari mana stabilitas berasal saat membandingkan satu perusahaan dengan perusahaan lainnya.
Kualitas Penghasilan
Faktor kualitas laba sangat menjadi evaluasi status suatu perusahaan. Proses ini biasanya diserahkan kepada analis profesional, tetapi analis biasa dapat mengambil beberapa langkah untuk menentukan kualitas pendapatan perusahaan.
Misalnya, jika perusahaan meningkatkan pendapatannya tetapi pendapatannya menurun dan biaya meningkat, Anda dapat dijamin bahwa pertumbuhan ini merupakan anomali akuntansi dan kemungkinan besar tidak akan bertahan lama.
Apa Itu Return on Equity?
Return on equity (ROE) mengukur kemampuan manajemen perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dari uang yang telah dipercayakan oleh pemegang sahamnya.
ROE dihitung sebagai berikut:
ROE = Pendapatan Bersih / Ekuitas Pemegang Saham
ROE adalah bentuk paling murni dari absolut dan relatif valuasi dan bisa dipecah lebih jauh. Seperti pertumbuhan pendapatan, ROE dapat dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan dan dengan kelompok sejawat di sektor dan industri. Jelas, jika tidak ada pendapatan, ROE akan negatif. Untuk poin ini, penting juga untuk memeriksa ROE historis perusahaan untuk mengevaluasi konsistensinya. Sama seperti pendapatan, ROE yang konsisten dapat membantu menetapkan pola yang dapat diberikan perusahaan secara konsisten kepada pemegang saham.
Meskipun semua karakteristik ini dapat mengarah pada investasi yang baik di perusahaan yang baik, tidak ada metrik yang digunakan untuk menilai perusahaan yang boleh berdiri sendiri. Jangan membuat kesalahan umum dengan mengabaikan perbandingan relatif saat mengevaluasi apakah perusahaan merupakan investasi yang baik.
Meneliti Data Perusahaan
Dunia pemilihan saham telah berevolusi. Sebelumnya, tugas analis saham tradisional diberdayakan oleh individu yang menggunakan Internet; sekarang, stok sekarang dianalisis oleh semua jenis orang, menggunakan berbagai metode.
Untuk membandingkan informasi dalam spektrum yang luas, data perlu dikumpulkan. Karena sebagian besar informasi yang tersedia di Internet adalah gratis, perdebatannya adalah apakah akan menggunakan informasi gratis atau berlangganan layanan premium. Sebuah aturan praktis adalah pepatah lama, “Anda mendapatkan apa yang Anda bayar.”
Misalnya, jika Anda ingin membandingkan kualitas penghasilan di seluruh sektor pasar, situs web gratis mungkin hanya menyediakan data mentah untuk dibandingkan. Meskipun ini adalah tempat yang baik untuk memulai, mungkin lebih baik Anda membayar layanan yang akan “menghapus” data atau menunjukkan anomali akuntansi , memungkinkan perbandingan yang lebih jelas.
Garis bawah
Meskipun ada banyak cara untuk menentukan apakah perusahaan yang secara luas dianggap sebagai “perusahaan yang baik” juga merupakan investasi yang baik, memeriksa laba dan ROE adalah dua cara terbaik untuk menarik kesimpulan. Pertumbuhan laba yang stabil itu penting, tetapi konsistensi dan kualitasnya perlu dievaluasi untuk membentuk suatu pola. ROE adalah salah satu alat penilaian paling dasar dalam gudang seorang analis, tetapi seharusnya hanya dianggap sebagai langkah pertama dalam mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba atas ekuitas pemegang saham.
Akhirnya, semua pertimbangan ini akan sia-sia jika Anda tidak membandingkan temuan Anda dengan basis relatif. Untuk beberapa perusahaan, perbandingan dengan pasar keseluruhan baik-baik saja, tetapi sebagian besar harus dibandingkan dengan industri dan sektor mereka sendiri.
Related Posts
- Pengembalian Ekuitas – ROE
- Cara Menghitung Return on Equity (ROE)
- Berapa pengembalian rata-rata pada ekuitas (ROE) bank?
- Apakah Rasio Harga-ke-Buku yang Tinggi Berkorelasi dengan ROE?
- Memahami pengembalian negatif pada ekuitas (ROE): Apakah selalu buruk?
- Laba Kotor vs. Penghasilan Bersih: Apa Perbedaannya?
- Mencari lebih dalam ke alokasi modal
- Return on Equity (ROE) vs. Return on Asset (ROA)
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Menganalisis pengembalian Boeing pada ekuitas (ROE) (BA)