Sekilas, Anda mungkin berpikir bahwa manajer portofolio real estat mirip dengan manajer aset keuangan mana pun. Tetapi portofolio ekuitas real estat atau pengelolaan dana berbeda secara radikal dari pengelolaan ekuitas, obligasi, atau reksa dana.
Tidak seperti manajer ekuitas, yang meneliti perusahaan dan mengelola kemungkinan bahwa mereka dapat memenuhi strategi yang diartikulasikan, manajer real estat harus membantu menentukan dan memanfaatkan peluang di tingkat properti. Manajer real estate tidak hanya bertanggung jawab untuk alokasi aset, risiko managemen t dan transaksi, tetapi juga untuk berhadapan langsung dengan tanah dan struktur di atasnya.
Jadi manajemen aset real estat , tidak seperti manajemen uang tradisional , membutuhkan individu berpengalaman yang dapat mengoptimalkan nilai properti. Faktanya, dalam banyak hal, manajer aset real estat sangat mirip dengan CEO perusahaan, menjalankan perusahaan atau fasilitas. Sebaliknya, pengelola uang tradisional mungkin mengetahui saham dari bidang atau sektor tertentu – tetapi tidak terlibat dalam operasi perusahaan itu sendiri.
Pikirkan karier dalam manajemen portofolio real estat mungkin tepat untuk Anda? Baca terus untuk mempelajari lebih lanjut.
Apa Karier dalam Manajemen Portofolio Real Estat?
Pelatihan dan pengalaman yang diperoleh oleh manajer ekuitas real estat serupa dengan manajer investasi lainnya. Namun, cara mereka menggunakan keterampilan tersebut untuk memastikan kinerja portofolio tidak sama. Manajer portofolio sering dinilai berdasarkan kemampuannya untuk memastikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dan diversifikasi portofolio melalui alokasi dan pemilihan aset yang unggul.
Selain itu, manajer portofolio real estat memberikan nilai kepada klien dengan memastikan penggunaan modal investor yang paling efisien, dan dengan memberi informasi kepada klien melalui pengukuran kinerja yang unggul, dan bahkan perkiraan arus kas. Dengan pengecualian dari real estate investment trust (REIT) dan fund manager (yang kinerjanya dinilai dari kemampuan untuk mengukur kemampuan manajer lain untuk merancang dan mengeksekusi strategi), manajer dana ekuitas real estate pada dasarnya adalah CEO miliknya. atau perusahaannya sendiri, membuat dan melaksanakan strategi tingkat properti untuk aset di bawah tanggung jawabnya.
Strategi Pemilihan Investasi
Manajer portofolio real estat melakukan alokasi aset dan pemilihan aset, bukan dengan memahami dinamika pasar dan perusahaan di industri tertentu, tetapi dengan diversifikasi dan menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang memadai, manajer portofolio real estat harus membuat taruhan di pasar properti regional atau lokal dan, dalam kasus portofolio multi-aset, campuran properti yang benar.
Untuk alasan ini, banyak fund manager fokus pada kawasan atau tipe properti tertentu; beberapa manajer aset real estat yang lebih besar mengatur karyawan senior mereka dan personel pendukung menurut wilayah atau penggunaan lahan. Alasan pengorganisasian dengan cara ini adalah untuk memastikan bahwa peluang pasar dapat diidentifikasi dan kemudian diterjemahkan ke dalam pemilihan properti dan asal mula aset yang benar.
Cara perolehan properti adalah salah satu cara paling signifikan yang membedakan dana real estat dari investasi yang lebih tradisional. Seperti pedagang di lantai pasar saham , dana real estat menggunakan spesialis akuisisi untuk mengungkap dan melaksanakan transaksi properti. Personel akuisisi ini biasanya bekerja untuk dana tertentu atau diorganisir secara regional atau berdasarkan jenis aset.
Karena sebagian besar reksa dana ekuitas real estat memiliki semua (atau sebagian besar) dari setiap properti, manajer portofolio sering kali terlibat langsung dalam proses akuisisi. Karena mereka memiliki tanggung jawab untuk menetapkan dan melaksanakan strategi properti, manajer portofolio harus terlibat langsung dengan semua proses investasi termasuk akuisisi , pembiayaan, disposisi, dan pengambilan keputusan tentang fasilitas. Untuk memfasilitasi keluasan dan kedalaman proses manajemen investasi real estat , manajer portofolio harus mengandalkan infrastruktur yang cukup besar dalam kaitannya dengan modal yang diinvestasikan. Untuk mencapai ini seefisien mungkin, manajer dana ekuitas real estat dan manajer aset telah mengembangkan fungsi manajemen aset khusus.
Bagaimana Manajemen Aset Real Estat Bekerja
Fungsi manajemen aset real estat terdiri dari spesialis tingkat properti yang memberi nilai tambah bagi pengelola dana dengan menjalankan strategi tingkat properti. Para spesialis adalah ahli dalam fundamental pasar regional atau dalam jenis properti tertentu, dan bertanggung jawab untuk mengoptimalkan nilai aset dalam pengawasan mereka. Selain memberikan informasi manajemen portofolio tentang prospek lokal dan memfasilitasi transaksi, manajer aset bertanggung jawab atas kinerja tingkat properti.
Selain menyetujui anggaran dan melakukan manajemen biaya, manajer aset meningkatkan nilai dengan mengelola sewa di satu atau lebih properti. Meskipun tampak seperti urusan hitam-putih, leasing adalah fungsi kompleks yang menentukan nilai properti dan portofolio. Sukses leasing tidak hanya dicapai dengan menemukan dan mengeksekusi peluang leasing setinggi mungkin di setiap properti, tetapi juga dengan melakukan program leasing yang selaras dengan strategi portofolio dengan tetap menjaga hubungan terbaik dengan penyewa yang ada.
Leasing adalah proses yang sangat dinegosiasikan , yang dapat melibatkan pengambilan keputusan yang bertentangan dengan kebutuhan penyewa untuk mengoptimalkan nilai properti. Misalnya, untuk properti yang dijadwalkan untuk dijual, leasing mungkin ditangguhkan selama periode penjualan untuk memungkinkan pemilik baru memperhitungkan potensi tarif leasing yang lebih tinggi. Hal ini dapat menyebabkan peningkatan nilai properti yang diperkirakan dan oleh karena itu penawaran penjualan yang lebih tinggi.
Selama periode kenaikan tarif sewa, sewa jangka panjang mungkin dikunci untuk properti berorientasi pendapatan, sedangkan untuk strategi yang berfokus pada apresiasi modal , persyaratan sewa dapat dipersingkat untuk memanfaatkan tarif yang diharapkan lebih tinggi di masa depan. Kemampuan manajer aset untuk mencapai bauran penyewa yang tepat, menjalankan strategi sewa guna yang menyelaraskan arus kas dengan kebutuhan portofolio, dan mengelola modal dan biaya operasional dapat secara signifikan memengaruhi nilai portofolio secara keseluruhan.
Manajer Portofolio Real Estat sebagai CEO
Jika seseorang menganggap properti sebagai perusahaan atau anak perusahaan yang terpisah , masing-masing dengan strategi dan potensi kinerjanya sendiri, ia mulai memahami mengapa manajer portofolio ekuitas real estat sangat mirip dengan CEO perusahaan. Seperti CEO, yang harus mengalokasikan pasokan modal terbatas di antara berbagai peluang untuk menciptakan laba atas investasi keseluruhan terbesar , manajer portofolio real estat harus melakukan hal yang sama di seluruh properti yang mereka kelola. Kebutuhan untuk membagi jumlah sumber daya yang terbatas ini menciptakan situasi yang berbeda dari banyak perusahaan manajemen aset konvensional.
Dalam reksa dana ekuitas real estat, terdapat konflik yang melekat antara manajer portofolio dan manajer aset mereka, karena mereka bekerja untuk tujuan yang agak berbeda. Sementara manajer aset adalah spesialis yang diberi kompensasi untuk mengoptimalkan nilai properti mereka dan manajer portofolio adalah generalis yang dihargai karena mengoptimalkan pengembalian portofolio dan kepuasan investor, manajer dana real estat yang sukses adalah salah satu yang dapat mengelola konflik ini dan mempertahankan tim manajemen dan kinerja portofolio yang efisien. Hal ini membutuhkan pengartikulasian strategi portofolio yang dirancang dengan baik dalam tim manajer yang terhubung dengan baik yang memahami dan telah menginternalisasi tujuan investasi secara keseluruhan. Ini bisa menjadi tugas yang sulit untuk dana mana
pun yang telah meningkatkan jumlah dan kompleksitas properti yang dikelola secara signifikan.
Juga penting bahwa manajer portofolio real estat tidak hanya mewujudkan alokasi modal yang diperlukan , pemilihan properti dan keterampilan investasi lain yang diperlukan, tetapi juga bahwa mereka memiliki kemampuan untuk membuat strategi investasi yang tepat dan keterampilan kepemimpinan untuk memobilisasi organisasi menuju misi portofolio yang sama. .
Garis bawah
Dalam hal dana real estat, kemampuan manajemen untuk melaksanakan rencana pengelolaan aset selain melakukan praktik pengelolaan dana yang lebih tradisional adalah kuncinya. Bagi seorang manajer investasi real estat , ini berarti mengoptimalkan nilai properti dalam portofolionya, baik melalui pemilihan dan pengelolaan selanjutnya atas aset portofolio real estat. Manajer portofolio real estat harus mengalokasikan sumber daya mereka pada properti yang mereka kelola untuk mendapatkan pengembalian sebesar mungkin, dan menjaga tim mereka pada jalur yang tepat untuk mencapai hal yang sama. Bagi mereka dengan campuran keterampilan yang tepat, karier ini menonjol sebagai peluang unik dalam manajemen aset.
Artikel terkait
- Tambahkan Beberapa Real Estat ke Portofolio Anda
- Real Estat Komersial (CRE)
- Cara Menghasilkan Uang dengan Opsi Real Estat
- Capital Gain Pajak atas penjualan rumah
- Bagaimana Menilai Properti Investasi Real Estat
- Reksa Dana
- Haruskah Anda Membeli Rumah di Lelang?
- Cara Menghasilkan Uang di Real Estat
- Karir real estat dan penunjukan mereka
- Derivatif real estat