Kebijakan dan inflasi moneter – (Keuangan)

Dalam pengertian ekonomi murni, inflasi mengacu pada kenaikan umum tingkat harga karena peningkatan jumlah uang; pertumbuhan persediaan uang meningkat lebih cepat daripada tingkat produktivitas dalam perekonomian. Sifat pasti dari kenaikan harga adalah subyek banyak perdebatan ekonomi, tetapi kata inflasi  secara sempit mengacu pada fenomena moneter dalam konteks ini.

Dengan menggunakan parameter spesifik ini, istilah deflasi digunakan untuk menggambarkan produktivitas yang meningkat lebih cepat daripada persediaan uang. Hal ini menyebabkan penurunan harga dan biaya hidup secara umum, yang secara paradoks ditafsirkan oleh banyak ekonom sebagai hal yang berbahaya. Argumen yang menentang deflasi ditelusuri kembali ke paradoks penghematan John Maynard Keynes. Karena keyakinan ini, sebagian besar bank sentral menerapkan kebijakan moneter yang sedikit inflasi untuk menjaga dari deflasi.

Apa Kebijakan dan inflasi moneter?

  • Bank sentral saat ini terutama menggunakan penargetan inflasi untuk menjaga pertumbuhan ekonomi tetap stabil dan harga stabil.
  • Dengan target inflasi 2-3%, ketika harga dalam suatu perekonomian menyimpang, bank sentral dapat memberlakukan kebijakan moneter untuk mencoba dan memulihkan target tersebut.
  • Jika inflasi memanas, menaikkan suku bunga atau membatasi jumlah uang beredar adalah kebijakan moneter kontraktif yang dirancang untuk menurunkan inflasi.

Penargetan Inflasi

Sebagian besar bank sentral modern menargetkan tingkat inflasi di suatu negara sebagai metrik utama mereka untuk kebijakan moneter – biasanya pada tingkat inflasi tahunan 2-3%. Jika harga naik lebih cepat dari itu, bank sentral mengetatkan kebijakan moneter dengan menaikkan suku bunga atau kebijakan hawkish lainnya. Suku bunga yang lebih tinggi membuat pinjaman menjadi lebih mahal, sehingga membatasi konsumsi dan investasi, yang keduanya sangat bergantung pada kredit. Demikian pula, jika inflasi turun dan output ekonomi menurun, bank sentral akan menurunkan suku bunga dan membuat pinjaman lebih murah, bersama dengan beberapa alat kebijakan ekspansif lainnya.

Sebagai strateginya, inflation targeting memandang tujuan utama bank sentral adalah menjaga stabilitas harga. Semua alat kebijakan moneter yang dimiliki bank sentral, termasuk operasi pasar terbuka dan pinjaman diskon, dapat digunakan dalam strategi umum penargetan inflasi. Penargetan inflasi dapat dibandingkan dengan strategi bank sentral yang ditujukan pada ukuran kinerja ekonomi lain sebagai tujuan utama mereka, seperti menargetkan  nilai tukar mata uang, tingkat  pengangguran  , atau tingkat  pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) nominal  .

Bagaimana Bank Sentral Mempengaruhi Jumlah Uang Beredar

Pemerintah dan bank sentral kontemporer jarang mencetak dan mendistribusikan uang fisik untuk hiperinflasi dan resesi massal.

Federal Reserve AS beralih dari mengendalikan agregat moneter aktual , atau jumlah tagihan yang beredar, menjadi menerapkan perubahan dalam suku bunga utama, yang terkadang disebut “harga uang”. Penyesuaian suku bunga berdampak pada tingkat pinjaman, tabungan, dan pengeluaran dalam suatu perekonomian.

Ketika suku bunga naik, misalnya, penabung dapat memperoleh lebih banyak dari rekening giro mereka dan lebih cenderung menunda konsumsi saat ini untuk konsumsi masa depan. Sebaliknya, lebih mahal untuk meminjam uang, yang menghambat pemberian pinjaman. Karena pemberian pinjaman dalam sistem perbankan cadangan fraksional modern benar-benar menciptakan uang “baru”, meminjamkan pinjaman memperlambat laju pertumbuhan moneter dan inflasi. Kebalikannya adalah benar jika suku bunga diturunkan; menabung kurang menarik, meminjam lebih murah, dan pengeluaran cenderung meningkat, dll.

Meningkat dan Menurunnya Permintaan

Singkatnya, bank sentral memanipulasi suku bunga untuk menaikkan atau menurunkan permintaan barang dan jasa saat ini, tingkat produktivitas ekonomi, dampak pengganda uang perbankan  dan inflasi. Namun, banyak dampak kebijakan moneter yang tertunda dan sulit untuk dievaluasi. Selain itu, pelaku ekonomi menjadi semakin sensitif terhadap sinyal kebijakan moneter dan ekspektasi mereka tentang masa depan.

Ada beberapa cara di mana Federal Reserve mengontrol persediaan uang; ia berpartisipasi dalam apa yang disebut “operasi pasar terbuka”, di mana bank federal membeli dan menjual obligasi pemerintah. Membeli obligasi menyuntikkan dolar baru ke dalam perekonomian, sementara menjual obligasi menghabiskan dolar dari peredaran. Apa yang disebut  pengukuran pelonggaran kuantitatif (QE) adalah perluasan dari operasi ini. Selain itu, Federal Reserve dapat mengubah persyaratan cadangan di bank lain, membatasi atau memperluas dampak pengganda uang. Para ekonom terus memperdebatkan kegunaan kebijakan moneter, tetapi tetap menjadi alat bank sentral yang paling langsung untuk memerangi atau menciptakan inflasi.

Artikel terkait

  1. Inflasi
  2. Kebijakan moneter
  3. Bagaimana Kebijakan Moneter Mempengaruhi Investasi Anda
  4. Bank pusat
  5. Apa yang Dilakukan Bank Sentral
  6. 9 Efek Umum Inflasi
  7. Apa Bank Sentral Utama?
  8.  
  9. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  10. Kebijakan Moneter Non-Standar