Kembali pada Ekuitas Rata-Rata (ROAE) | Finansial 2022

Apa Kembali pada Ekuitas Rata-Rata (ROAE)?

Return on average equity (ROAE) adalah rasio keuangan yang mengukur kinerja suatu perusahaan berdasarkan rata-rata ekuitas pemegang saham yang beredar. Biasanya, ROAE mengacu pada kinerja perusahaan selama satu tahun fiskal, jadi pembilang ROAE adalah laba bersih dan penyebut dihitung sebagai jumlah nilai ekuitas di awal dan akhir tahun, dibagi 2.

Memahami Return On Average Equity (ROAE)

return on equity (ROE), penentu kinerja, dihitung dengan membagi laba bersih dengan berakhir ekuitas nilai dalam neraca. Nilai ekuitas ini dapat mencakup penjualan saham menit-menit terakhir, pembelian kembali saham, dan pembayaran dividen. Ini berarti ROE mungkin tidak secara akurat mencerminkan laba aktual bisnis selama periode waktu tertentu. Return on average equity (ROAE) dapat memberikan gambaran yang lebih akurat tentang profitabilitas perusahaan, terutama jika nilai ekuitas pemegang saham telah banyak berubah selama tahun fiskal. ROAE adalah versi yang disesuaikan dari ukuran pengembalian ekuitas (ROE) dari profitabilitas perusahaan, di mana penyebut, ekuitas pemegang saham, diubah menjadi ekuitas pemegang saham rata-rata. Pada dasarnya, alih-alih membagi laba bersih dengan ekuitas pemegang saham, seorang analis membagi laba bersih dengan jumlah nilai ekuitas di awal dan akhir tahun, dibagi 2.

Penghasilan bersih ditemukan pada laporan laba rugi dalam laporan tahunan. Ekuitas pemegang saham ditemukan di bagian bawah neraca dalam laporan tahunan. Laporan laba rugi menangkap transaksi dari sepanjang tahun, sedangkan neraca adalah gambaran singkat tentang waktu. Akibatnya, analis membagi laba bersih dengan rata-rata awal dan akhir periode waktu untuk item baris neraca. Jika bisnis jarang mengalami perubahan signifikan dalam ekuitas pemegang sahamnya, mungkin tidak perlu menggunakan angka ekuitas rata-rata dalam penyebut penghitungan.

Dalam situasi di mana ekuitas pemegang saham tidak berubah atau berubah sangat sedikit selama tahun fiskal, angka ROE dan ROAE harus identik, atau setidaknya serupa.

Interpretasi ROAE

ROAE yang tinggi berarti perusahaan menciptakan lebih banyak pendapatan untuk setiap dolar ekuitas pemegang saham. Ini juga memberi tahu analis tentang pengungkit mana yang ditarik perusahaan untuk mencapai pengembalian yang lebih tinggi, apakah itu profitabilitas, perputaran aset, atau leverage. Produk dari ketiga pengukuran ini sama dengan ROAE. margin keuntungan memberikan informasi tentang efisiensi operasi dan dihitung dengan membagi laba bersih dengan penjualan. Perputaran aset rata-rata adalah ukuran efisiensi aset dan dihitung dengan membagi penjualan dengan total aset rata-rata. leverage keuangan , diukur sebagai aset rata-rata dibagi dengan ekuitas rata-rata, adalah ukuran dari tingkat utang perusahaan.

Rasio ROAE didorong oleh profitabilitas, efisiensi operasi, dan hutang. Leverage meningkatkan ROAE tanpa meningkatkan laba bersih. Akibatnya, penting bagi analis untuk mengonfirmasi ukuran ROAE yang tinggi dengan rasio pengembalian lainnya untuk memastikan ROAE yang tumbuh disebabkan oleh penjualan yang meningkat dan produktivitas yang meningkat, bukan utang yang meningkat.

Apa Kembali pada Ekuitas Rata-Rata (ROAE)?

Memahami Return On Average Equity (ROAE)

Interpretasi ROAE

Artikel terkait