Kepala Sekolah Tanpa Risiko


Apa Kepala Sekolah Tanpa Risiko?

Prinsipal tanpa risiko adalah pihak yang, setelah menerima perintah untuk membeli atau menjual sekuritas, membeli atau menjual sekuritas itu sendiri saat mereka memenuhi pesanan. Di sinilah broker, yang telah menerima pesanan pelanggan, segera menjalankan pesanan yang sama di pasar untuk akun mereka, mengambil peran sebagai kepala sekolah, untuk memenuhi pesanan pelanggan itu.

Poin Penting

  • Prinsipal tanpa risiko adalah pihak yang, setelah menerima perintah untuk membeli atau menjual sekuritas, membeli atau menjual sekuritas itu sendiri saat mereka memenuhi pesanan.
  • Di sinilah broker, yang telah menerima pesanan pelanggan, segera menjalankan pesanan yang sama di pasar untuk akun mereka, mengambil peran sebagai kepala sekolah, untuk memenuhi pesanan pelanggan itu.
  • Agar memenuhi syarat untuk perdagangan pokok tanpa risiko, FINRA menetapkan bahwa perdagangan harus dilakukan dengan harga yang sama, tidak termasuk markup / penurunan harga, komisi, atau biaya lainnya.

Memahami Prinsipal Tanpa Risiko

Oleh karena itu , pesanan dari pelanggan akan mengharuskan perusahaan anggota untuk melaksanakan pesanan yang identik di pasar sebagai prinsipal sebelum melaksanakan pesanan pelanggan, Jadi, pesanan pembelian pelanggan akan mengharuskan perusahaan anggota melaksanakan pesanan pembelian yang identik di pasar, sementara a order jual akan mensyaratkan perusahaan anggota untuk mengeksekusi order jual yang identik di pasar.Agar memenuhi syarat untuk perdagangan utama tanpa risiko, Otoritas Pengaturan Industri Keuangan (FINRA) menetapkan bahwa perdagangan harus dilakukan dengan harga yang sama, tidak termasuk markup / penurunan harga, komisi, atau biaya lainnya.

Misalnya, broker-dealer yang merupakan anggota FINRA dan menerima pesanan pelanggan untuk membeli 10.000 saham Widget Co. dengan harga pasar yang berlaku sebesar $ 10 akan segera membeli 10.000 saham dari anggota lain dengan harga $ 10. Karena kedua perdagangan dieksekusi pada harga yang sama (tidak termasuk komisi), ini akan memenuhi syarat sebagai transaksi utama tanpa risiko.

Pada tanggal 24 Maret 1999, SEC menyetujui amandemen FINRA, kemudian National Association of Security Dealer (NASD), aturan mengenai pelaporan transaksi utama tanpa risiko oleh pembuat pasar dalamsekuritas NASDAQ dan OTC .Perubahan aturan, yang berlaku efektif 30 September 1999, mengizinkan pembuat pasar untuk hanya melaporkan satu bagian dari transaksi pokok tanpa risiko, bukan kedua kaki tersebut, seperti yang dipersyaratkan sebelumnya.

Sementara pembuat pasar selalu dianggap ‘berisiko’ saat melakukan perdagangan dari akun utama mereka, amandemen tersebut merupakan pengakuan atas fakta bahwa perdagangan yang dilakukan untuk mengimbangi pesanan pelanggan tidak berisiko. Salah satu manfaat signifikan dari perubahan aturan ini adalah pengurangan biaya transaksi yang dikenakan oleh SEC.

Pemberitahuan NASD tentang Prinsipal Tanpa Risiko

Pemberitahuan Khusus NASD tentang “Kompensasi dan Perdagangan Kapasitas Campuran” menawarkan panduan FAQ, dan mendefinisikan perdagangan utama tanpa risiko sebagai berikut:

“Dalam NASDAQ, perdagangan utama tanpa risiko adalah perdagangan di mana broker / dealer, setelah menerima perintah untuk membeli (menjual) sekuritas, membeli (menjual) sekuritas sebagai prinsipal, dengan harga yang sama, untuk memenuhi pesanan itu. Pialang / dealer umumnya membebankan pelanggannya markup, markdown, atau komisi yang setara untuk layanannya, yang diungkapkan pada konfirmasi yang disyaratkan oleh Securities Exchange Act (Exchange Act) Rule 10b-10. Untuk panduan lebih lanjut tentang kewajiban pelaporan perdagangan utama tanpa risiko untuk Sekuritas NASDAQ, lihat Pemberitahuan untuk Anggota 99-65, Pemberitahuan untuk Anggota 99-66 dan Pemberitahuan untuk Anggota 00-79. “

Artikel terkait

  1. Apa tanggung jawab kepala sekolah?
  2. Kepala Sekolah
  3. Kepala Sekolah Terdaftar
  4. Surat kuasa
  5. Teori agensi
  6. Gadai
  7. Pembayaran Untuk Arus Pesanan (PFOF)
  8. Urutan sweep-to-fill
  9. Apa itu perintah?
  10. Pesanan tegas