Keunggulan dan keterbatasan portofolio internasional – (Keuangan)

Portofolio internasional adalah pilihan saham dan aset lain yang berfokus pada pasar luar negeri daripada pasar domestik. Jika dirancang dengan baik, portofolio internasional memberi investor eksposur ke pasar negara berkembang dan berkembang dan menyediakan diversifikasi .

Apa Keunggulan dan keterbatasan portofolio internasional?

Portofolio internasional menarik bagi investor yang ingin mendiversifikasi aset mereka dengan beralih dari portofolio khusus domestik. Jenis portofolio ini dapat meningkatkan risiko karena potensi ketidakstabilan ekonomi dan politik di beberapa pasar negara berkembang. Ada juga risiko bahwa mata uang pasar asing akan tergelincir nilainya terhadap dolar AS.

Poin Penting

Portofolio internasional mungkin menarik bagi investor yang menginginkan eksposur ke saham ekonomi yang tumbuh lebih cepat daripada AS
Risiko dari strategi semacam itu dapat dikurangi dengan mencampurkan saham pasar berkembang dengan saham di beberapa negara industri maju yang berkinerja solid.
Investor mungkin juga melihat beberapa perusahaan AS yang mengalami pertumbuhan tercepat di luar negeri.

Risiko terburuk ini dapat dikurangi dengan mengimbangi saham pasar berkembang yang berisiko dengan investasi di pasar asing industri dan matang. Atau, risiko dapat diimbangi dengan berinvestasi di saham perusahaan Amerika yang menunjukkan pertumbuhan terbaik mereka di pasar luar negeri.

Cara paling hemat biaya bagi investor untuk memegang portofolio internasional adalah dengan membeli dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berfokus pada ekuitas asing, seperti Vanguard FTSE Developed Markets ETF atau Schwab International Equity ETF.

Pilihan Berisiko dan Tidak Berisiko

Di masa lalu, pertumbuhan ekonomi China dan India jauh melebihi AS. Hal itu menyebabkan terburu-buru berinvestasi di saham negara-negara tersebut. Keduanya masih tumbuh cepat, tetapi investor di saham negara mana pun sekarang harus melakukan penelitian untuk menemukan saham yang belum melihat hari terbaiknya.

Pencarian untuk negara-negara baru yang berkembang pesat telah menghasilkan beberapa pemenang dan pecundang. Belum lama ini, investor yang menginginkan pertumbuhan cepat mencari negara-negara CIVETS. Mereka adalah Kolombia, Indonesia, Vietnam, Mesir, Turki, dan Afrika Selatan. Tidak semua negara itu akan tetap masuk dalam daftar investor mana pun dari ekonomi yang menjanjikan.

Referensi cepat

Risiko mata uang merupakan faktor dalam investasi internasional. Anda bisa untung (atau kalah) seiring pergerakan kurs mata uang negara lain.

Sementara itu, di dunia yang lebih maju, ada nama-nama yang sudah tidak asing lagi bagi investor Amerika dan tersedia, secara langsung atau melalui reksa dana dan ETF. Misalnya, kepemilikan terbesar dalam Total Indeks Dana Saham Internasional Vanguard adalah Alibaba China, Nestle Swiss, Tencent Holdings China, Samsung Korea Selatan, dan Taiwan Semiconductor.

Perlu dicatat bahwa, pada awal 2020, hanya 22,50% dari kepemilikan dana yang diinvestasikan di pasar negara berkembang, dengan 41,50% dalam aset Eropa dan sisanya tersebar di seluruh dunia.

Keunggulan Portofolio Internasional

Dapat Mengurangi Risiko: Memiliki portofolio internasional dapat digunakan untuk mengurangi risiko investasi. Jika saham AS berkinerja buruk, keuntungan dalam kepemilikan internasional investor dapat memuluskan pengembalian. Misalnya, investor dapat membagi portofolio secara merata antara kepemilikan asing dan domestik. Portofolio domestik mungkin turun 10% sedangkan portofolio internasional bisa naik 20%, meninggalkan investor dengan laba bersih keseluruhan 10%. Risiko dapat dikurangi lebih lanjut dengan mengadakan pilihan saham dari pasar maju dan berkembang dalam portofolio internasional.
Diversifikasi Eksposur Mata Uang: Ketika investor membeli saham untuk portofolio internasional, mereka juga secara efektif membeli mata uang di mana saham tersebut dikutip. Misalnya, jika seorang investor membeli saham yang terdaftar di Bursa Efek London, nilai saham tersebut dapat naik dan turun dengan pound Inggris. Jika dolar AS jatuh, portofolio internasional investor membantu menetralkan fluktuasi mata uang.
Waktu Siklus Pasar: Seorang investor dengan portofolio internasional dapat memanfaatkan siklus pasar negara yang berbeda. Misalnya, investor mungkin percaya saham AS dan dolar AS dinilai terlalu tinggi dan mungkin mencari peluang investasi di kawasan berkembang, seperti Amerika Latin dan Asia, yang diyakini mendapat manfaat dari arus masuk modal dan permintaan komoditas.

Batasan Portofolio Internasional

Risiko Politik dan Ekonomi: Banyak negara berkembang tidak memiliki tingkat stabilitas politik dan ekonomi yang sama dengan Amerika Serikat. Hal ini meningkatkan risiko ke tingkat yang tidak dapat ditolerir oleh banyak investor. Misalnya, kudeta politik di negara berkembang dapat mengakibatkan pasar sahamnya menurun hingga 40%.
Peningkatan Biaya Transaksi: Investor biasanya membayar lebih banyak dalam komisi dan biaya perantara ketika mereka membeli dan menjual saham internasional, yang mengurangi pengembalian keseluruhan mereka. Pajak, bea materai, retribusi, dan biaya pertukaran mungkin juga perlu dibayar, yang selanjutnya akan mengurangi keuntungan. Banyak dari biaya ini dapat dikurangi atau dihilangkan secara signifikan dengan mendapatkan eksposur ke portofolio internasional menggunakan ETF atau reksa dana.