Kiat untuk Menilai Toleransi Risiko Klien | Finansial 2022

Salah satu pertimbangan terpenting dalam menginvestasikan uang klien untuk penasihat keuangan adalah mencoba menilai toleransi risiko klien. Risiko dapat didefinisikan dengan banyak cara analitis, tetapi jika Anda bertanya kepada klien Anda, tanggapan mereka kemungkinan akan memerlukan sesuatu yang sejalan dengan risiko kehilangan uang.

Seperti yang kita pelajari selama keruntuhan pasar 2008-2009, banyak investor telah memperkirakan secara berlebihan kemampuan mereka untuk menanggung risiko penurunan dan sayangnya banyak yang menjual habis kepemilikan ekuitas mereka di atau dekat dasar pasar, menderita kerugian nyata yang sangat besar.

Merupakan tugas penasihat keuangan untuk merancang strategi investasi bagi klien yang menyeimbangkan kebutuhan mereka akan pertumbuhan dan memperhitungkan selera risiko yang sebenarnya. Berikut adalah beberapa pemikiran tentang bagaimana membantu klien menilai toleransi risiko mereka.

Apa Kiat untuk Menilai Toleransi Risiko Klien?

Sebagai penasihat keuangan yang bertanggung jawab, Anda harus selalu menempatkan klien Anda dalam investasi yang sesuai yang sesuai dengan kemauan dan kemampuan mereka untuk mengambil risiko.
Ukuran subyektif dari risiko termasuk kepribadian klien, bagaimana mereka bereaksi terhadap kerugian nyata atau potensial, dan apa tujuan dan prioritas mereka.
Ukuran obyektif dari risiko adalah hal-hal seperti jangka waktu, usia, kebutuhan akan pendapatan, dan situasi keluarga.

Bagaimana Klien Mendefinisikan Risiko?

Melakukan percakapan yang tajam dan menggunakan kuesioner profil risiko dapat membantu penasihat keuangan menilai toleransi risiko klien. Sangat berguna untuk membuat klien berbicara tentang perasaan mereka tentang risiko dan terutama tentang kehilangan uang. Seringkali klien yang mendekati atau dalam masa pensiun akan merasa lebih menghindari risiko, terutama jika sumber daya pensiun mereka terbatas. Bagi sebagian orang, risiko didefinisikan hanya sebagai kerugian pasar. Bagi orang lain, ini mungkin melibatkan kehilangan pekerjaan, kehilangan pendapatan, atau kehilangan perlindungan asuransi. Namun yang lain akan membingkai risiko dalam kaitannya dengan biaya peluang – yaitu, risiko kehilangan investasi yang baik.

Horizon Waktu dan Tujuan Keuangan

Secara umum, semakin lama klien dapat menunggu sebelum membutuhkan aset yang diinvestasikan, portofolio mereka seharusnya semakin berisiko. Ini karena sekuritas berisiko tinggi dikompensasikan dengan pengembalian yang diharapkan lebih tinggi, secara rata-rata – dan dalam jangka waktu yang lebih lama, periode yang sulit sering kali diperhalus. Selain itu, klien dapat terus menambah portofolio mereka saat pasar turun (rata-rata biaya dolar), yang berarti ketika pasar mulai naik lagi, mereka telah mengumpulkan saham dengan harga yang lebih baik.

Biasanya, jangka waktu 10 tahun atau lebih sampai klien perlu memanfaatkan uang mereka akan menunjukkan bahwa mereka dapat mengambil sedikit lebih banyak risiko karena mereka memiliki waktu untuk pulih dari koreksi pasar yang tak terhindarkan yang terjadi. Kurang dari 10 tahun akan menunjukkan bahwa alokasi portofolio harus sedikit mengurangi risiko karena ada lebih sedikit waktu bagi klien untuk pulih dari pasar yang bergejolak. Akibatnya, klien yang lebih tua yang mungkin akan segera pensiun sering kali lebih banyak diberi beban pada obligasi yang umumnya kurang berisiko, sementara pekerja yang lebih muda dapat memiliki lebih banyak alokasi untuk saham.

Mempertimbangkan Kemungkinan Keadaan Darurat

Penting untuk menentukan apakah klien memiliki likuiditas yang cukup sehingga mereka tidak perlu berinvestasi untuk menutupi biaya hidup dan pengeluaran normal lainnya selama jangka waktu di mana uang akan diinvestasikan. Jika kemungkinan besar mereka perlu memasukkan dana untuk diinvestasikan dalam jangka panjang, akan bijaksana untuk mendorong mereka agar berinvestasi lebih sedikit dan meninggalkan sebagian uang di samping dalam kendaraan yang tidak terlalu berisiko.

Biasanya, penasihat merekomendasikan sekitar 5% aset portofolio dialokasikan ke dana tunai atau pasar uang. Dengan cara ini, ketika keadaan darurat benar-benar menyerang, itu dapat dengan mudah ditarik. Namun, uang tunai hanya menghasilkan pengembalian bebas risiko dan oleh karena itu terlalu banyak dapat menjadi hal yang buruk, menyebabkan tarik tunai yang dapat menurunkan pengembalian keseluruhan dari waktu ke waktu.

Preferensi Investasi

Apakah klien memiliki preferensi investasi tertentu yang perlu dipertimbangkan saat merancang portofolionya? Mungkin mereka mewarisi saham tertentu sehingga mereka enggan menjualnya. Ini dikenal sebagai efek endowmen – secara obyektif tidak rasional memperlakukan saham berbakat seperti itu sebagai spesial, tetapi hubungan emosional tidak boleh diabaikan. Sebaliknya, mereka harus diakomodasi.

Apapun preferensi klien ini, mereka harus diperhitungkan saat menyarankan alokasi aset kepada klien Anda sehingga portofolio mereka tidak lebih atau kurang dialokasikan ke satu atau lebih area berdasarkan preferensi ini.

Sumber Pendapatan Pensiun

Untuk klien yang mendekati masa pensiun, penasihat keuangan harus melihat semua sumber pendapatan pensiun klien mereka dalam menilai tingkat risiko yang sesuai untuk portofolio mereka. Saat pensiun, tujuannya bukan lagi untuk menumbuhkan aset di pasar; melainkan untuk menghasilkan pendapatan dari akumulasi aset tersebut.

Misalnya, jika klien memiliki pensiun serta Jaminan Sosial, ini mungkin dipandang sebagai aliran pendapatan tetap yang memungkinkan klien mengalokasikan sedikit lebih banyak daripada yang mungkin mereka lakukan untuk ekuitas.

Memfaktorkan Situasi Kerja Klien

Jika klien dipekerjakan, seberapa stabil pemutusan hubungan kerja dan PHK bisa jadi tidak terduga, banyak orang yang cukup baik dalam menangani keamanan pekerjaan mereka. Jika keamanan kerja lemah, penilaian risiko yang lebih rendah diperlukan karena klien mungkin perlu mengandalkan dana investasi untuk menahannya sampai peluang kerja baru muncul.

Selain itu, tanyakan tentang apa sifat pendapatan klien? Apakah itu gaji yang stabil dengan semacam bonus? Apakah pendapatan mereka bervariasi dan terutama berdasarkan komisi yang dapat berfluktuasi? Semakin stabil, semakin besar risiko yang dapat mereka ambil di pasar.

Menimbang Situasi Keluarga Klien

Apakah klien sudah menikah? Apakah mereka masih memiliki anak yang tinggal di rumah? Apakah mereka memiliki anak penyandang disabilitas atau yang membutuhkan dukungan mereka? Ini semua akan berperan dalam kebutuhan arus kas mereka baik saat ini maupun di masa mendatang.

Jika anak-anak ada dalam gambar, situasi risiko mungkin sedikit berbeda. Mungkin asuransi jiwa diperlukan jika terjadi sesuatu yang mengerikan. Perencanaan perguruan tinggi juga akan mengalihkan aset dari tujuan lain ke akun 529 .

Reaksi terhadap Penurunan Pasar Utama Terakhir?

krisis keuangan 2008-2009 dan penurunan ekstrim yang dihasilkan di pasar saham adalah ujian akhir dari toleransi risiko bagi investor. Media berita menulis banyak cerita tentang investor yang tidak bisa menahan kerugian investasi mereka lagi dan yang menjual ekuitas di atau dekat bagian bawah pasar. Sayangnya, banyak dari investor ini menyadari kerugian besar dan kemudian kehilangan semua atau sebagian besar Bull Market berikutnya untuk saham.

Toleransi Risiko Dapat Berubah Seiring Waktu

Tentu saja, seiring bertambahnya usia klien dan mendekati masa pensiun, mereka sering kali menjadi lebih menghindari risiko. Selain itu, peristiwa kehidupan dan perkembangan lainnya dapat memicu perubahan toleransi klien terhadap risiko.

Contohnya mungkin PHK yang tidak terduga saat klien mendekati masa pensiun. Sayangnya, hal ini tidak jarang terjadi di dunia usaha dan kehilangan pekerjaan yang diharapkan dan tabungan pensiun selama beberapa tahun dapat berdampak buruk pada masa pensiun mereka
. Ini mungkin menyebabkan mereka menjadi lebih enggan kehilangan uang.

Pasangan dengan Toleransi Risiko yang Berbeda

Hanya karena pasangan menikah bahagia, bukan berarti mereka memiliki toleransi yang sama terhadap risiko. Faktanya, banyak penasihat keuangan cenderung memiliki pengalaman bekerja dengan pasangan di mana setiap pasangan memiliki toleransi risiko yang berbeda. Kuncinya di sini adalah untuk memahami dari mana asal masing-masing pasangan dan membantu mereka mencapai tujuan keuangan mereka melalui alokasi investasi yang memungkinkan mereka berdua untuk tidur di malam hari.

Garis bawah

Menentukan toleransi risiko klien adalah bagian penting dari teka-teki dalam merancang alokasi aset yang sesuai yang akan memungkinkan mereka mencapai tujuan keuangan dan tidur nyenyak di malam hari. Toleransi risiko adalah “seni” sebagai ilmu pengetahuan, dan agar penasihat keuangan dapat menilainya, mereka harus benar-benar mengenal dan memahami klien mereka.