Kingpin of Wall Street: J.P. Morgan – (Keuangan)

Ketika John Pierpont Morgan tiba di Wall Street, itu adalah tumpukan kepentingan yang bersaing dan salah satu dari banyak pusat keuangan di negara yang masih berjuang dengan sisa-sisa penjajahan. Ketika dia meninggalkan Wall Street, itu adalah kelompok bisnis besar yang terjalin erat yang memimpin salah satu ekonomi dengan pertumbuhan tercepat di dunia. Sebagian besar kemajuan yang dialami Wall Street pada penutupan abad ke-20 dan awal abad ke-21 disebabkan oleh pengaruh JP Morgan dan keterampilan yang ia gunakan.

Selama hidupnya, Morgan memainkan banyak peran: bankir, pemodal, perampok baron, dan pahlawan. Dalam artikel ini, kita akan melihat kehidupan bankir paling terkenal di Wall Street.

Apa Kingpin of Wall Street: J.P. Morgan?

Ketika Morgan lahir pada 17 April 1837, di Hartford, Conn., Ada sedikit keraguan tentang masa depannya di perbankan. Ayahnya, Junius Spencer Morgan, adalah seorang rekanan di bank yang dijalankan oleh orang Amerika lainnya, George Peabody.

Morgan dibesarkan karena tahu dia akan menggantikan ayahnya, bolak-balik dari Amerika Serikat ke Inggris untuk menjajakan obligasi AS ke investor London. Sebagian besar obligasi ini adalah penawaran negara bagian dan federal dan, pada periode ini dalam sejarah, risiko yang jauh lebih tinggi daripada obligasi pemerintah dari negara-negara Eropa.

Setelah pensiun, George Peabody meninggalkan bank sepenuhnya di tangan Junius, bahkan menghapus namanya darinya. Pada tahun 1864, JS Morgan & Co., bank Morgan pertama, memulai debutnya. Pada saat ini, JP Morgan telah menyelesaikan pendidikan Eropa-nya dan mempelajari perdagangan masa depannya sebagai agen ayahnya di New York sementara ayahnya menangani bisnis akhir yang lebih penting di London.

Mengambil Helm

Morgan mulai mengambil alih tanggung jawab ayahnya setelah merger Drexel-Morgan. Penggabungan Drexel-Morgan memperluas ruang lingkup bisnis, memperkuat hubungan internasional, dan menambah modal yang dapat dipinjamkan oleh bank.

Ketika ayahnya memudar ke latar belakang, Morgan mengambil peran yang semakin meningkat di perusahaan penjaminan emisi untuk penawaran umum. Dia menaruh minat besar pada perkeretaapian, memegang saham, menangani penawaran, pembiayaan, dan bahkan menempatkan karyawan Morgan di dewan direksi perusahaan. Dengan pentingnya perkeretaapian yang berkembang di seluruh benua, Morgan memilih waktu yang tepat untuk mengembangkan kekayaan bank dan kekuatan pribadinya.

Pada titik puncak abad ke-20, Morgan, Wall Street, dan pemerintah AS menjadi semakin khawatir atas status negara itu sebagai negara pengutang. Wall Street memiliki keyakinan kuat bahwa mata uang yang stabil diperlukan sebelum Amerika Serikat dapat merangkak keluar dari lubang tersebut. Morgan-lah yang dikirim Wall Street ke Gedung Putih untuk membahas masalah dengan presiden. Hal ini membuat orang Amerika percaya bahwa Morgan adalah gembong Wall Street dan juga memberikan fokus kemarahan mereka atas penerapan standar emas , yang dipandang sebagai lonceng kematian bagi para petani di negara yang sebagian besar agraris. Dia adalah raja perampok di antara baron perampok.

Reorganisasi Besar

Morgan, Cornelius Vanderbilt, John D. Rockefeller, dan semua baron perampok lainnya memiliki dua keyakinan yang sama: Persaingan kejam menghancurkan, dan kombinasi serta ukuran dapat mengurangi persaingan sekaligus meningkatkan efisiensi. Morgan menggunakan kekuatan dan reputasi pribadinya untuk mendorong pembentukan trust dan merger dalam industri di mana ia melihat persaingan yang menghancurkan.

Meskipun dia akan selalu dikenang karena mencoba menciptakan monopoli baja dalam bentuk US Steel, banyak pemain besar lainnya yang dibantu oleh Morgan bermanfaat bagi perekonomian. General Electric dan International Harvester (sekarang Navistar International) membantu Amerika Serikat maju secara teknologi dan membantu sektor pertanian Morgan sering dituduh mencekik melalui perwalian relnya.

Kekuasaan yang dirasakan Morgan jauh lebih besar daripada kekayaan sebenarnya yang dia kendalikan. Bank Morgan tidak memiliki ukuran untuk menjamin penawaran publik atau menangani masalah obligasi tanpa bantuan dari sektor keuangan yang sedang berkembang. Reputasi Morgan, bagaimanapun, berarti setiap kali banknya menjadi bagian dari sindikat , dilaporkan seolah-olah Morgan secara pribadi mengarahkan penawaran tersebut. Gengsi Morgan yang semakin meningkat membantunya di zaman ketika reputasi bank pemberi penawaran lebih penting daripada fundamental saham. Ini memperkuat persepsi publik tentang Morgan sebagai boneka untuk semua Wall Street.

Ketika keadaan sedang buruk, Morgan dituduh menekan perekonomian. Ketika segala sesuatunya baik, Morgan dianggap merapikan sakunya. Kekuasaan pribadi Morgan datang dengan harga publik yang tinggi.

Kepanikan

Morgan dibenci dan dihormati dalam ukuran yang hampir sama di awal tahun 1900-an. Pada tahun 1907, bagaimanapun, dia mengulurkan tangannya dan memberi pemerintah dan masyarakat umum sesuatu yang perlu ditakuti. Pada tanggal 25 Maret 1907, Bursa Efek New York mulai anjlok karena aksi panic selling yang belum pernah terjadi sebelumnya. Peristiwa aneh ini segera terkoreksi dengan sendirinya, tetapi itu memberi isyarat kepada komunitas keuangan bahwa semuanya tidak beres di bursa. Morgan berusia 70 tahun, semi-pensiunan, dan sedang berlibur sementara ketidakteraturan meningkat sepanjang musim panas dan musim gugur. Pada Oktober 1907, krisis jelas sedang terjadi. Pada 19 Oktober, Morgan melakukan perjalanan ke New York untuk mencoba menghindari bencana keuangan.

Morgan menggunakan koneksinya yang cukup banyak untuk mengumpulkan semua orang yang terlibat dalam ekonomi AS. Bahkan Departemen Keuangan AS mengeluarkan $ 25 juta di belakang upaya Morgan untuk meningkatkan likuiditas dan menjaga pasar tetap bertahan.

Dari kantornya, Morgan mengirim kurir ke bursa dan bank, memastikan bahwa tidak sampai ditutup, tetapi tingkat di mana uang tunai dapat dikuras dari sistem melambat. Penghitung uang diinstruksikan untuk menghitung dua kali dengan lambat, para pemimpin agama dipanggil untuk mengkhotbahkan ketenangan dalam khotbah mereka, dan presiden perusahaan serta bankir semuanya terkunci di perpustakaan Morgan. Di ruang terkunci, Morgan mampu memaksa semua yang terlibat untuk menyetujui sebuah rencana. Pada dasarnya, mereka akan menciptakan likuiditas untuk menopang dunia keuangan, seperti yang dilakukan pemerintah federal sekarang dalam situasi serupa. Rencana ini kemudian mendapat persetujuan presiden, dan kepanikan mereda.

Menyadari bahwa hanya bankir tua yang duduk di antara Amerika Serikat dan bencana keuangan, pemerintah segera bergerak untuk mereformasi industri perbankan dan membangun Sistem Federal Reserve untuk mencegah krisis semacam itu di masa depan.

Komite Pujo

Panic of 1907 adalah momen terbaik Morgan. Setelahnya, dia menerima pujian bersama dengan kesalahan biasanya. Manipulasi ekonominya yang jelas hanya memperburuk opini masyarakat umum tentang dia sebagai “Raja Perampok” Wall Street. Alih-alih dibiarkan pensiun, Morgan dipanggil ke Komite Pujo, sebuah penyelidikan pemerintah atas perwalian uang. Dalam kesaksiannya, Morgan menyuarakan apa yang saat itu merupakan kode bankir yang tidak terucapkan. Antara lain, ia memperkuat konsep Dunia Lama tentang karakter dan tanggung jawab moral sebagai prinsip pedoman seorang bankir. Terlepas dari apakah ini seorang kepala sekolah yang mulia, jelaslah bahwa pengaturan pria terhormat antara bank-bank besar di Wall Street mengendalikan sejumlah besar kredit negara.

Kematian

Setelah dengar pendapat, kesehatan Morgan mulai menurun. Dia adalah seorang pria tua, dan banyak penyakitnya berkaitan dengan kesehatannya yang menurun seperti tekanan yang ditimpakan oleh komite kepadanya. Namun, dengan kemundurannya, usia bisnis pria, atau aturan baronial seperti yang dilihat oleh para pengkritiknya, berakhir di Wall Street. Pada tanggal 31 Maret 1913, pahlawan Panik 1907, dan te
rsangka gembong Wall Street, meninggal di sebuah kamar hotel di Roma.

Hari ini, kita berbicara tentang entitas, perusahaan, dan perusahaan multinasional yang mendominasi Wall Street. Tidak akan pernah lagi satu orang, baik ketua Fed maupun pemimpin suatu bangsa, memiliki begitu banyak kekuasaan atas dunia keuangan.