Apa Klasifikasi Saham GICS vs. ICB: Apa Perbedaannya?
Memahami bagaimana sektor didefinisikan sangat penting untuk mendiversifikasi portofolio saham. Meskipun demikian, ada dua sistem yang bersaing untuk mengklasifikasikan saham ke dalam sektor dan industri: Standar Klasifikasi Industri Global (GICS) dan Tolok Ukur Klasifikasi Industri (ICB).
Keduanya dirancang untuk memberikan definisi industri yang akurat dan standar untuk digunakan oleh komunitas investasi global. Perbedaannya kecil dan, bagaimanapun, investor sering kali tidak membuat pilihan. Semua indeks utama telah mengadopsi satu atau yang lain sebagai standarnya.
Kedua sistem klasifikasi ini dimaksudkan untuk menyediakan kerangka kerja industri dan sektor yang memungkinkan penelitian yang akurat, manajemen portofolio, dan alokasi aset. Cakupan internasional mereka memungkinkan adanya perbandingan yang bermakna antara sektor dan industri di seluruh dunia.
Dalam praktiknya, sebagian besar sektor dan industri yang sama ada dalam kedua standar dan sebagian besar perusahaan besar secara global diklasifikasikan di bawah kedua sistem.
Poin Penting
- Harga saham cenderung naik atau turun sebagai respons terhadap tren yang memengaruhi seluruh sektor atau industri.
- Seorang investor yang mencari portofolio yang terdiversifikasi perlu mengetahui bagaimana saham diklasifikasikan menurut sektor dan industri.
- GICS dan ICB adalah dua sistem saingan untuk mengklasifikasikan stok menurut barang atau jasa yang mereka produksi.
GICS
Ada dua pendekatan untuk menugaskan perusahaan ke industri: pendekatan berorientasi produksi dan pendekatan berorientasi pasar.
Pendekatan berorientasi produksi mendefinisikan perusahaan menurut apa yang mereka produksi. Perusahaan yang memproduksi alat akan diklasifikasikan secara berbeda dari perusahaan yang menawarkan layanan konsultasi, meskipun keduanya dijual di pasar yang sama. Tentu saja, banyak perusahaan menawarkan barang dan jasa, sehingga garis menjadi kabur.
GICS mengambil pendekatan berorientasi pasar. Perbedaan antara barang dan jasa konsumen telah diganti dengan sektor yang lebih berorientasi pasar dari kebijakan konsumen dan kebutuhan pokok konsumen, yang keduanya terdiri dari perusahaan barang dan jasa.
Perusahaan konsumen pokok menjual produk dan layanan yang dianggap kebutuhan dan oleh karena itu tidak mungkin dirugikan parah oleh perlambatan ekonomi. Itu membuat mereka menjadi bagian dari sektor non- siklus. Supermarket adalah contohnya.
Perusahaan yang memiliki kebijakan konsumen memproduksi barang dan jasa yang bukan merupakan kebutuhan dan dengan demikian cenderung terpukul oleh perlambatan ekonomi. Produsen mobil, restoran, dan hotel ada dalam daftar ini. Sektor kebijaksanaan konsumen dianggap sebagai sektor siklus.
Referensi cepat
Bahan pokok konsumen adalah kebutuhan dan tidak mungkin dirugikan oleh perlambatan ekonomi. Produk kebijaksanaan konsumen cenderung terpukul oleh resesi.
Sistem klasifikasi GICS terdiri dari empat level.Per tahun 2020 terdapat 11 sektor, 24 kelompok industri , 69 industri, dan 158 sub industri. (Catatan: Judul dan nomor berubah secara berkala.) 11 sektor tersebut adalah:
- Kebijaksanaan Konsumen
- Bahan Pokok Konsumen
- Energi
- Bahan
- Industrials
- Kesehatan
- Keuangan
- Teknologi Informasi
- Perumahan
- Layanan Komunikasi
- Utilitas
Perusahaan diberi kode klasifikasi GICS di tingkat sub-industri oleh Standard & Poor’s dan MSCI menurut definisi mereka tentang bisnis utama perusahaan.
Sumber pendapatan utama suatu perusahaan merupakan faktor terpenting dalam menentukan kegiatan bisnis utamanya.Faktor lain, seperti analisis pendapatan dan persepsi pasar, juga dipertimbangkan.
Standar Klasifikasi Industri Global (GICS) dikembangkan bersama oleh Morgan Stanley Capital International (MSCI) dan Standard & Poor’s (S&P) pada tahun 1999.
ICB
ICB menggunakan struktur empat tingkat dengan tingkat industri, supersektor, sektor, dan subsektor.Dikembangkan bersama oleh Dow Jones Indices dan FTSE Group pada tahun 2006, ICB sekarang hanya dimiliki oleh FTSE.ICB menggunakan sistem 11 industri yang dipartisi menjadi 20 supersektor, yang selanjutnya dibagi menjadi 45 sektor, yang kemudian memuat 173 subsektor. (Catatan: Angka-angka ini dapat berubah.) Pada tahun 2020, 11 industri tersebut adalah:
- Teknologi
- Telekomunikasi
- Kesehatan
- Keuangan
- Perumahan
- Kebijaksanaan Konsumen
- Bahan Pokok Konsumen
- Industrials
- Bahan Dasar
- Energi
- Utilitas