Kollieral Trust Bond. – (Keuangan)

oleh

Apa Kollieral Trust Bond?

Collateral trust bond adalah obligasi yang dijamin dengan aset keuangan — seperti saham atau obligasi lainnya — yang disimpan dan dipegang oleh wali amanat bagi pemegang obligasi. Obligasi tersebut dianggap sebagai investasi yang lebih aman daripada obligasi tanpa jaminan karena aset tersebut dapat dijual untuk membayar pemegang obligasi, jika perlu.

Jaminan kepercayaan jaminan juga disebut sertifikat kepercayaan jaminan atau catatan kepercayaan jaminan.

Poin Penting

  • Collateral trust bond adalah jenis obligasi yang dijamin, di mana perusahaan menyimpan saham, obligasi, atau sekuritas lainnya dengan wali amanat untuk mendukung obligasinya.
  • Agunan harus memiliki nilai pasar pada saat penerbitan obligasi yang setidaknya sama dengan nilai obligasi.
  • Nilai agunan dinilai kembali secara berkala untuk memastikan nilainya masih sesuai dengan nilai yang dijaminkan sebelumnya.
  • Jika seiring berjalannya waktu, nilai agunan turun di bawah minimum yang disepakati, penerbit harus memberikan tambahan sekuritas atau uang tunai sebagai jaminan.
  • Jenis obligasi ini dianggap lebih aman daripada obligasi tanpa jaminan; namun, tradeoff dengan keamanan yang lebih besar adalah hasil yang lebih rendah dan karenanya pembayaran yang lebih rendah.

Memahami Collateral Trust Bond

Sebuah obligasi korporasi adalah obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan modal kenaikan gaji untuk kewajiban utang jangka pendek atau proyek-proyek modal jangka panjang. Sebagai imbalan atas pinjaman yang diberikan oleh investor, perusahaan membayar bunga berkala kepada pemegang obligasi dan, pada saat obligasi jatuh tempo, membayar kembali pokok investasi.

Karena perusahaan lebih suka menerbitkan hutang dengan suku bunga serendah mungkin, mereka akan mencari cara untuk mengurangi biaya pinjaman. Salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan mengamankan obligasi yang diterbitkan dengan agunan melalui sekuritas yang disebut collateral trust bond.

Referensi cepat

Jika sebuah perusahaan bangkrut atau gagal bayar utangnya, pemegang obligasi dibayar kembali terlebih dahulu, dan pemegang obligasi terjamin dibayar kembali sebelum pemegang obligasi tanpa jaminan.

Bagaimana Collateral Trust Bond Bekerja

Jaminan kepercayaan jaminan adalah ikatan dengan klaim terhadap sekuritas atau sekeranjang sekuritas. Obligasi ini biasanya diterbitkan oleh perusahaan induk karena mereka biasanya memiliki sedikit atau tidak ada aset nyata untuk digunakan sebagai jaminan. Sebaliknya, perusahaan induk memiliki kendali atas perusahaan lain, yang dikenal sebagai anak perusahaan, dengan memiliki saham di masing-masing anak perusahaan. Perusahaan induk dengan demikian akan menerbitkan obligasi kepercayaan jaminan terhadap sekuritas anak perusahaannya.

Efek yang dijaminkan untuk mengamankan obligasi ditransfer ke wali amanat untuk mengelola atas nama pemegang obligasi. Meskipun wali amanat memiliki hak asuh atas aset yang dijaminkan, hak suara yang diberikan oleh sekuritas ini akan tetap menjadi milik perusahaan penerbit.

Agar sekuritas memenuhi syarat untuk agunan, nilai pasarnya harus lebih tinggi dari jumlah obligasi yang beredar dengan persentase tertentu. Nilai sekuritas yang dijaminkan akan dievaluasi ulang secara berkala dan ditandai ke pasar untuk mencerminkan nilai pasarnya. Jika selama masa berlaku obligasi, nilai pasar dari agunan berada di bawah minimum yang ditentukan yang disorot pada perjanjian perwalian , penerbit harus menjaminkan sekuritas tambahan atau uang tunai sebagai jaminan.

Referensi cepat

Membeli obligasi yang dijamin seperti obligasi trust agunan lebih aman daripada membeli obligasi tanpa jaminan, tetapi keamanan ekstra memiliki harga — tingkat bunga yang lebih rendah daripada yang akan Anda terima jika Anda membeli obligasi tanpa jaminan yang sebanding.

Contoh Collateral Trust Bond

Jika perusahaan penerbit gagal membayar kewajiban hutangnya, pemegang hutang akan menerima sekuritas yang disimpan dalam perwalian, seperti jaminan atas pinjaman. Misalnya, Perusahaan A menerbitkan obligasi perwalian jaminan, dan sebagai jaminan atas obligasi, itu termasuk hak atas saham Perusahaan A yang dimiliki oleh perusahaan perwalian. Jika Perusahaan A gagal membayar obligasi, pemegang obligasi akan berhak atas saham yang disimpan dalam perwalian.

Selanjutnya, jika penerbit gagal membayar, hak suara dari saham yang dimiliki oleh wali amanat akan dialihkan ke wali amanat yang memiliki opsi untuk menjual efek untuk membayar pemegang obligasi.

Obligasi kepercayaan jaminan memiliki hasil yang lebih rendah daripada obligasi tanpa jaminan karena dianggap kurang berisiko karena jaminan yang dimiliki oleh wali amanat. Investor akan bersedia menerima hasil yang lebih rendah dari obligasi ini sebagai imbalan atas aliran pendapatan yang terjamin dan investasi pokok yang dipertahankan.

Artikel terkait

  1. Kepercayaan
  2. Trust Property
  3. Perusahaan saya adalah wali dari rencana 401 (k) kita
  4. Inter-Vivos Trust
  5. Obligasi
  6. Gadai
  7. Wali Amanat
  8. Will vs. Trust: Apa Bedanya?
  9. Penjaga Alami
  10. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?