Apa Kontrak Maju Jangkauan?
Kontrak forward range adalah kontrak forward tanpa biaya yang menciptakan kisaran harga pelaksanaan melalui dua posisi pasar derivatif. Kontrak range forward dibangun sehingga memberikan perlindungan terhadap pergerakan nilai tukar yang merugikan sambil mempertahankan beberapa potensi kenaikan untuk memanfaatkan fluktuasi mata uang yang menguntungkan.
Range Forward Contract Dijelaskan
Kontrak range forward paling sering digunakan di pasar mata uang untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas pasar mata uang. Kontrak berjangka dikembangkan untuk memberikan penyelesaian dana dalam kisaran harga. Mereka membutuhkan dua posisi pasar derivatif yang menciptakan kisaran penyelesaian di masa depan.
Dalam kontrak forward range, seorang trader harus mengambil posisi long dan short melalui dua kontrak derivatif. Kombinasi biaya dari dua posisi biasanya menghasilkan nol. Perusahaan besar sering menggunakan kontrak berjangka untuk mengelola risiko mata uang dari klien internasional.
Risiko Bisnis Mata Uang Internasional
Pertimbangkan misalnya sebuah perusahaan AS yang memiliki pesanan ekspor 1 juta EUR dari pelanggan Eropa. Perusahaan prihatin tentang kemungkinan penurunan tiba-tiba di euro (yang diperdagangkan pada 1,30 ke USD) selama tiga bulan ke depan ketika pembayaran diharapkan. Perusahaan dapat menggunakan kontrak derivatif untuk melindungi nilai eksposur ini sambil mempertahankan beberapa keuntungan.
Perusahaan akan menyiapkan kontrak berjangka untuk mengelola risiko pembayaran dari klien Eropa. Ini bisa membutuhkan pembelian kontrak panjang di batas bawah dan menjual kontrak pendek di batas atas. Misalkan batas bawah ada di EUR1,27 dan batas yang lebih tinggi ada di EUR1,33. Jika pada saat berakhirnya nilai tukar spot adalah EUR1 = US $ 1,31 maka kontrak ditetapkan pada nilai tukar spot (karena berada dalam kisaran 1,27-1,33). Jika nilai tukar berada di luar kisaran saat kedaluwarsa, maka kontrak digunakan. Jika nilai tukar pada saat jatuh tempo adalah EUR1 = US $ 1,25, perusahaan perlu melaksanakan kontrak panjangnya untuk membeli pada harga dasar 1,27. Sebaliknya, jika nilai tukar pada saat jatuh tempo adalah EUR1 = US $ 1,36, perusahaan perlu menggunakan opsi pendeknya untuk menjual pada nilai 1,33.
Kontrak range forward menguntungkan karena membutuhkan dua posisi untuk mitigasi risiko penuh. Biaya kontrak panjang biasanya sama dengan biaya kontrak untuk menjual, memberikan biaya bersih nol untuk kontrak forward range.
Artikel terkait
- Kontrak Maju: Yayasan Semua Derivatif
- Maju Harga-ke-Penghasilan (Forward P / E)
- Maju Maju Didefinisikan
- Tiga strategi untuk memitigasi risiko mata uang (EUFX)
- Bagaimana Pasar Pasar Pekerjaan Pekerjaan
- Grafik Bar Range: Pandangan yang berbeda dari pasar
- Maju maju (NDF)
- Bagaimana Mengunci Nilai Tukar
- Derivatif vs Opsi: Apa bedanya?
- Turunan