Kontrak yang Mirip – (Keuangan)


Apa Kontrak yang Mirip?

Kontrak serupa adalah produk keuangan yang diselesaikan secara tunai berdasarkan harga penyelesaian dari kontrak berjangka yang diperdagangkan di bursa dan diselesaikan secara fisik. Kontrak yang mirip diperdagangkan secara bebas dan tidak membawa risiko pengiriman fisik aktual terlepas dari ketentuan kontrak berjangka yang mendasarinya.

Kontrak serupa berjangka diatur oleh Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ).

Poin Penting

  • Kontrak serupa adalah kontrak derivatif OTC yang diselesaikan secara tunai yang memiliki spesifikasi serupa dengan kontrak berjangka yang diselesaikan secara fisik.
  • Karena penyelesaian fisik tidak menjadi masalah, pedagang tidak perlu khawatir tentang penutupan posisi terbuka untuk menghindari melakukan atau menerima pengiriman.
  • Kritikus berpendapat bahwa kontrak yang mirip memicu spekulasi dan menghasilkan inefisiensi pasar karena mereka dihapus dari aset dasar yang mereka lacak.

Memahami Kontrak yang Mirip

Kontrak yang mirip pada dasarnya adalah opsi di mana yang mendasarinya adalah kontrak berjangka dengan tanggal penyelesaian tertentu. Misalnya, ICE Brent Crude American -style Option Product memiliki Kontrak Berjangka Minyak Mentah ICE Brent sebagai dasarnya. Ketentuan kontrak dari kontrak yang mirip sangat sesuai dengan ketentuan kontrak dari kontrak berjangka. Kontrak yang mirip mungkin ditawarkan dalam gaya Amerika dan Eropa .

Kontrak yang Mirip dan Batas Posisi

Di mana kontrak yang mirip menjadi menarik adalah ketika mereka mencakup kontrak yang diperdagangkan di bursa lain, memungkinkan bursa untuk menangkap beberapa aktivitas perdagangan pada komoditas yang tidak mereka kenal. Hal ini memungkinkan beberapa spekulasi risiko murni terjadi jauh dari yang sebenarnya dalam kontrak berjangka yang mendasarinya.

Selain itu, karena tidak ada komoditas fisik yang terlibat dengan perdagangan kontrak yang mirip, batas posisi yang dimaksudkan untuk meredam spekulasi komoditas dapat dihindari.

Kritik terhadap Kontrak yang Mirip

Seperti banyak produk turunan lainnya, kontrak yang mirip memiliki bagian yang merugikan. Tujuan utama pasar berjangka secara tradisional adalah untuk membantu penemuan harga dan memungkinkan risiko penawaran dan permintaan untuk dilindungi nilai atau diturunkan ke pihak-pihak yang lebih siap untuk menanganinya.

Kontrak yang mirip meninggalkan komoditas fisik dengan menjadi turunan dari turunan. Alih-alih memengaruhi harga minyak, misalnya, kontrak yang mirip memungkinkan pedagang untuk bertaruh satu sama lain sementara bisa dibilang tidak memberikan sinyal harga pasar baru. Pedagang kontrak yang mirip memang berpendapat bahwa poin terakhir, karena mereka adalah pelaku pasar sehingga volume dan minat terbuka dari spekulasi mereka memberikan informasi pasar tentang pendapat mereka tentang kinerja harga kontrak berjangka yang mendasarinya.

MantanCEO CME Group, Craig Donohue menyebut kontrak serupa sebagai turunan “parasitic, second-order” pada tahun 2011. Pada saat itu, tentu saja, ICE secara agresif membuat kontrak serupa menggunakan kontrak berjangka yang diperdagangkan dengan CME sebagai patokan. Persaingan antara dua bursa itu tak pelak mewarnai pendapatnya. Secara keseluruhan, kontrak yang mirip tidak berbeda dengan produk over-the-counter lainnya karena memungkinkan pelaku pasar tingkat tinggi untuk membuat taruhan dengan uang yang siap mereka pertaruhkan dengan cara yang sangat spesifik.

Artikel terkait

  1. Futures dan Contoh
  2. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  3. Kontrak Berjangka
  4. Mata Uang Berjangka: Pengantar
  5. Indeks Berjangka
  6. Kontrak berjangka komoditas
  7. Kiat untuk Mendapat Perdagangan Berjangka
  8. Kontrak Maju: Yayasan Semua Derivatif
  9. Cara Menggunakan Indeks Futures
  10. Kontrak yang Dapat Ditugaskan