Kotak DARVAS: Klasik abadi – (Keuangan) | Finansial 2022

Pada akhir 1950-an, Nicolas Darvas adalah salah satu dari tim dansa dengan bayaran tertinggi dalam bisnis pertunjukan. Dia berada di tengah tur dunia, menari di depan orang banyak yang terjual habis. Pada saat yang sama, dia sedang dalam perjalanan untuk menjadi legenda sekarang terlupakan, membeli dan menjual saham di waktu luangnya hanya dengan menggunakan surat kabar mingguan Barron untuk penelitian dan mengirim telegram untuk berkomunikasi dengan pialangnya. Namun, Darvas mengubah investasi $ 36.000 menjadi lebih dari $ 2,25 juta dalam periode tiga tahun. Banyak pedagang berpendapat bahwa metode Darvas masih berhasil, dan investor modern harus mempelajari bukunya tahun 1960, “Bagaimana Saya Menghasilkan $ 2 Juta di Pasar Saham.” Baca terus selagi kita membahas metode perdagangan .

Wall Street yangDarvas Box

Apa Kotak DARVAS: Klasik abadi?

Jalan yang diambil Nicolas Darvas menuju kekayaan pasar saham tidak biasa. Dia melarikan diri dari negara asalnya Hongaria sebelum Nazi. Akhirnya, dia bersatu kembali dengan sisternya dan mereka mulai menari secara profesional di Eropa setelah Perang Dunia II. Ketika dia tidak tampil, dia menghabiskan waktu berjam-jam mempelajari pasar saham. Dia memperoleh pemahaman tentang fakta bahwa saham berisiko dan mengambil keuntungan adalah kunci kekayaan. (Lihat juga: .)

Dasar-dasar Saham

Darvas memulai karir perdagangannya di pasar saham Kanada yang spekulatif dan pembelian pertamanya menghasilkan keuntungan lebih dari 200%. Keberhasilan awalnya berumur pendek, dan pasar Kanada yang kasar dan ambruk segera mengambil kembali keuntungannya, dan kemudian beberapa. Beberapa tahun kemudian, dia beralih ke dan membawa mentalitas perdagangan ke pasar.

Bursa Efek New York

Filosofi Perdagangan

Trading tidak mudah saat itu. Investasi saham di tahun 1950-an membutuhkan broker dengan layanan penuh. Membeli saham berkualitas tinggi dengan pembayaran adalah paling umum. Komisi tinggi, dan investor lebih menyukai pendapatan dividen daripada . Darvas membawa teori unik tekno-fundamental tentang investasi ke pasar ini, tanpa pertimbangan dividen dan poin didefinisikan dengan jelas .

dividenfilosofi investasi yangcapital gainstop-loss yang

Untuk mengidentifikasi kandidat perdagangan, Darvas menerapkan berbeda. Dia mencari industri yang dia harapkan akan berhasil selama 20 tahun ke depan. Pada 1950-an, elektronik, rudal, dan teknologi roket memukau publik Amerika. Perusahaan di industri ini akan mendapatkan keuntungan dari produk baru yang revolusioner yang akan mengarah pada pertumbuhan pendapatan eksponensial. (Lihat juga: .)

filter fundamental yangPengantar Analisis Fundamental

Dengan pemikiran seperti ini, Darvas telah belajar dari studinya tentang sejarah pasar saham bahwa dia bisa mendapat untung besar jika dia bisa mengantisipasi hal besar berikutnya. Dia mencatat dalam bukunya bahwa pada akhir 1800-an, perusahaan kereta api menguasai Wall Street; satu generasi kemudian, perusahaan mobillah yang merepresentasikan teknologi baru. Investor selalu mencari sesuatu yang baru dan menarik. Untuk menemukan saham dengan potensi terbesar, penelitiannya menunjukkan bahwa Anda perlu menemukan dengan potensi terbesar.

industri

Strateginya

Dari daftar industri yang dikembangkan, Darvas akan membuat beberapa saham dari masing-masing industri. Karena struktur komisi pada hari itu, dia fokus pada saham dengan harga lebih tinggi. Dengan komisi tetap, biaya perdagangan, per saham, turun dengan cepat karena harga saham meningkat. Sementara ini bukan urusan investor , Darvas menyadari bahwa sebagian besar keuntungan perdagangannya akan hilang dari komisi jika dia tidak berhati-hati. Investor zaman modern dapat melihat harga saham sebagai filter yang menunjukkan bahwa perusahaan memiliki stabilitas — saham dengan harga sangat rendah sering kali tetap rendah karena alasan fundamental di pasar saat ini.

daftar pantauanbuy-and-hold

Berbekal daftar calon dagangnya, Darvas mengamati tanda saham siap bergerak. Satu-satunya indikator yang dia gunakan adalah , mengamati volume yang besar di antara daftar pendek kandidat perdagangannya. Ketika dia melihat volume yang tidak biasa, dia akan menghubungi brokernya dan meminta penawaran harian.

volume

Dia mencari perdagangan saham dalam kisaran harga yang sempit, yang dia tentukan menggunakan seperangkat aturan yang tepat. Batas atas adalah harga tertinggi yang dicapai saham di muka saat ini yang tidak ditembus setidaknya selama tiga hari berturut-turut. Batas bawahnya adalah tiga hari terendah baru yang bertahan setidaknya selama tiga hari berturut-turut.

Setelah melihat kisaran tersebut, dia akan menghubungkan brokernya dengan perintah beli tepat di atas bagian atas dan perintah stop-loss tepat di bawah bagian bawah kisaran. Setelah berada dalam posisi, dia mengikuti stop berdasarkan tindakan di bursa. Dalam pengalamannya, kotak sering kali “menumpuk”, yang berarti kotak tersebut membentuk pola kotak baru saat stok naik lebih tinggi. Setiap kali formasi kotak baru diselesaikan, Darvas menaikkan stop-nya ke sebagian kecil di bawah baru kisaran perdagangan baru.

kisaran perdagangandasar

Menghasilkan Untung di Lorillard

Dalam perdagangan, sebuah gambar bernilai ribuan kata, dan kita dapat melihat contoh dari buku Darvas untuk mendapatkan pemahaman yang lebih jelas tentang metodenya. Pada akhir 1957, Darvas tampil di Saigon, Vietnam (sekarang Kota Ho Chi Minh), dan melihat lonjakan volume di Lorillard Tobacco Co. (sejak diserap ke dalam British American Tobacco plc). Dia mulai mengikuti saham dengan cermat dengan meminta pialangnya untuk mulai memberikan kutipan harian.

Sumber: “Bagaimana Saya Menghasilkan $ 2 Juta Di Pasar Saham” (1960) oleh Nicolas Darvas

J. Dia mengidentifikasi industri Lorillard dan mengetahui bahwa itu menjual banyak rokok Kent dan Old Gold. Meskipun bukan merupakan stok teknologi, rokok adalah sedang saat ini, sebelum peringatan Umum Ahli Bedah AS muncul di setiap bungkusnya. (Lihat juga: .)

industri yangberkembangTahapan Pertumbuhan Industri

B. Dia membeli 200 saham Lorillard dengan harga 27½, karena pecah di atas kotak.

C. Sayangnya, pemberhentiannya di 26 terpukul beberapa hari kemudian ketika harga saham kembali ke kotak.

D. Melihat kekuatan yang berkelanjutan menegaskan kembali keyakinannya bahwa saham akan lebih tinggi, dan Darvas membeli kembali 200 saham pada 28¾.

E. Yakin dalam pemilihannya, Darvas membeli 400 saham lagi dengan harga 35 dan 36½.

F. Kekuatan yang berlanjut setelah penurunan pada bulan Februari 1958 menyebabkan pembelian 400 saham lagi pada harga 38.

G. Untuk mengumpulkan uang guna membeli saham lain, Darvas menutup seluruh posisinya pada 57, dengan keuntungan lebih dari 60% dalam waktu sekitar enam bulan. Sebagai perbandingan, naik sekitar 7,5% selama jangka waktu yang sama. (Lihat juga: )

Dow Jones Industrial AverageApakah Portofolio Anda Mengalahkan Tolok Ukurnya?

Metode Darvas sederhana yang digunakan untuk mendapat untung dari Lorillard juga dapat berfungsi di pasar saat ini. Tapi sekarang internet telah menggantikan telegraf, dan juga menyediakan , menghilangkan keharusan menunggu Barron’s dikirimkan pada Sabtu pagi. Melihat breakout tinggi relatif mudah dilakukan, dan keuntungan seperti yang diperoleh Darvas dimungkinkan jika trader menerapkan pendekatan disiplinnya.

kutipan waktu nyatavolume

Garis bawah

Sebagian besar kesuksesan Nicholas Darvas berasal dari keyakinannya pada . Dia menjadi mahir dalam mengelola risiko dan mengambil untung dari meja sebelum posisinya memiliki kesempatan untuk berbalik.

strategi perdagangannya

Apa Kotak DARVAS: Klasik abadi?

Filosofi Perdagangan

Strateginya

Menghasilkan Untung di Lorillard

Garis bawah

Artikel terkait