Laba sebelumnya – (Keuangan)


Apa Laba sebelumnya?

Pendapatan yang hilang merupakan perbedaan antara  pendapatan yang  sebenarnya dicapai dan pendapatan yang bisa dicapai dengan tidak adanya biaya, pengeluaran, atau waktu yang hilang. Pendapatan sebelumnya mewakili modal investasi yang dihabiskan investor untuk biaya investasi. Asumsinya adalah jika investor dihadapkan pada biaya yang lebih rendah, akan ada pengembalian yang lebih baik. Konsep pendapatan sebelumnya biasanya digunakan saat mengacu pada biaya penjualan, biaya manajemen, atau biaya total yang dibayarkan ke dana.

Poin Penting

  • Pendapatan sebelumnya merupakan perbedaan antara pendapatan aktual investasi dan pendapatan yang dapat direalisasikan seandainya tidak ada biaya.
  • Pendapatan yang hilang, oleh karena itu, adalah modal investasi yang dihabiskan investor untuk biaya investasi.
  • Konsep pendapatan sebelumnya mengasumsikan bahwa investor yang terkena biaya yang lebih rendah mendapatkan pengembalian yang lebih baik di pasar.
  • Biaya penjualan dan biaya operasi, yang dikeluarkan oleh investor di reksa dana, adalah contoh biaya investasi yang menyebabkan pendapatan hilang.

Memahami Penghasilan Sebelumnya

Pendapatan yang hilang, karena terkait dengan kinerja investasi, dapat menyebabkan hambatan besar pada  pertumbuhan  aset dan investasi jangka panjang. Biaya biasanya dibebankan kepada investor untuk akses ke reksa dana ,  dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan sarana investasi gabungan lainnya . Reksa dana adalah dana yang dikelola secara aktif, artinya kumpulan sekuritas yang dibeli dan dijual oleh manajer portofolio. ETF adalah dana yang dikelola secara pasif, artinya mereka biasanya melacak indeks seperti S&P 500 dan, oleh karena itu, memiliki biaya lebih rendah daripada reksa dana.

Sesuatu yang tampaknya tidak berbahaya seperti  beban front-end  atau biaya manajemen 1%   dapat menelan biaya ribuan dolar seiring bertambahnya tahun, berkat keajaiban  pengembalian majemuk. Investor harus meneliti biaya yang terkait dengan setiap investasi untuk membatasi pendapatan yang hilang.

Contoh Penghasilan Dahulu

Biaya Penjualan

Biaya penjualan bisa menjadi pengeluaran yang signifikan bagi investor. NASD (FINRA) menyediakan jadwal sebagai berikut, yang menguraikan potensi biaya front-end beban penjualan untuk berinvestasi di reksa dana. Tabel juga menunjukkan berbagai breakpoint dimana biaya penjualan dikurangi berdasarkan jumlah dana yang diinvestasikan.

Biaya penjualan dapat terjadi di berbagai titik dalam proses investasi. Biaya penjualan adalah komisi yang dibebankan oleh distributor yang mengkompensasi broker untuk penjualan.

Di bawah ini adalah tiga contoh jenis tagihan penjualan dan waktu terjadinya.

  •  Biaya penjualan front-end dihitung sebagai persentase dari jumlah nosional atau investasi awal pada saat pembelian. Biasanya, saham kelas A memiliki biaya penjualan front-end yang terkait dengannya.
  •  Biaya penjualan back-end dihitung sebagai persentase dari jumlah nosional pada saat menjual investasi. Biasanya, saham B dana dibebankan biaya penjualan back-end.
  • Biaya  penjualan yang ditangguhkan adalah biaya penjualan back-end yang dikurangi secara bertahap selama investasi tetap ada di dana. Tuduhan akhirnya dapat dikurangi menjadi nol. Biaya ditangguhkan juga disebut biaya penjualan ditangguhkan kontinjensi karena biaya bergantung pada berapa lama investasi tetap dalam dana.

Investor individu biasanya dikenakan biaya yang lebih rendah saat berdagang dengan broker diskon, dan banyak platform mungkin tidak memerlukan biaya penjualan yang harus dibayar. Biaya penjualan juga sering kali dapat dilewati dengan berinvestasi melalui perusahaan dana secara langsung.

Biaya penjualan untuk transaksi melalui perantara ditentukan oleh reksa dana. Beberapa reksa dana memberi investor rincian pengembalian dengan dan tanpa biaya penjualan. Misalnya, laporan Dana Pertumbuhan Agresif ClearBridge mengembalikan dengan dan tanpa biaya penjualan. Pada 10 November 2019, pengembalian rata-rata satu tahun IMF tanpa biaya penjualan adalah 6,87%. Dengan biaya penjualan, pengembaliannya adalah 0,73% di mana selisih 6,14% merupakan pendapatan yang hilang karena biaya penjualan.

Contoh di atas menunjukkan seberapa besar penghasilan sebelumnya dapat memengaruhi laba atas investasi. Diskon breakpoint dapat secara signifikan mengurangi biaya dan biaya penjualan, memungkinkan lebih banyak keuntungan investasi untuk diinvestasikan kembali, atau digabungkan, yang mengarah ke pengembalian jangka panjang yang lebih baik. Penting bagi investor untuk meneliti dan melakukan uji tuntas pada diskon breakpoint reksa dana untuk menentukan apakah Anda memenuhi syarat dan jika demikian, tentukan persyaratannya.

Biaya Operasi Dana

Investor juga akan mengalami pendapatan yang hilang dari biaya operasional reksa dana. Biaya operasional reksa dana biasanya mencakup biaya manajemen, biaya distribusi, biaya transaksi, dan biaya administrasi. Reksa dana dapat melaporkan rasio biaya kotor dan rasio biaya bersih yang mencakup biaya-biaya ini. Jika rasio biaya bersih dikutip, maka dana tersebut memiliki keringanan dan perjanjian penggantian. Seiring waktu, rasio biaya reksa dana biasanya meningkat menjadi rasio biaya kotornya saat diskon kedaluwarsa.

Investor dapat mempertimbangkan biaya manajemen dan rasio pengeluaran kotor versus bersih saat membandingkan dana untuk pendapatan sebelumnya. Dana yang dikelola secara pasif biasanya memiliki rasio pengeluaran yang lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif. Dana yang dikelola secara aktif membutuhkan biaya manajemen dan biaya transaksi yang lebih tinggi.

Misalnya, Anda memiliki $ 10.000 untuk diinvestasikan, dan satu dana mengenakan biaya 0,5%, sedangkan dana lainnya mengenakan biaya 2%. Kedua reksa dana menawarkan eksposur ke segmen pasar yang serupa. Jika Anda berinvestasi dalam dana 2%, hasil investasi Anda akan turun $ 200 setiap tahun. Berinvestasi dalam dana 0,5% hanya mengenakan biaya $ 50. Jika Anda memilih untuk berinvestasi dalam reksa dana 2%, penghasilan Anda yang hilang dari biaya dana akan menjadi total $ 150.

Biaya Penukaran

Biaya penebusan juga dapat dikenakan oleh reksa dana untuk mencegah investor melakukan perdagangan jangka pendek. Biaya ini ditentukan oleh perusahaan dana. Jangka waktu pembayaran mereka dapat berkisar dari 30 hingga 365 hari setelah pembelian awal. Biaya penebusan dibayarkan kembali ke dana untuk biaya perdagangan dan operasional. Menghindari biaya penebusan juga dapat menjadi faktor yang membantu mengurangi potensi penghasilan yang hilang.

Artikel terkait

  1. Reksa Dana
  2. Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
  3. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  4. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  5. Hedge Fund
  6. Brexit
  7. Reksa Dana Pasar Uang
  8. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  9. Cara Menjual Reksa Dana Untuk Klien Anda
  10. Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui