Langkah Premium Pilihan | Finansial 2022

Apa Langkah Premium Pilihan?

Premi bertahap adalah harga pembelian untuk perjanjian opsi yang akan dibayar kembali dalam serangkaian cicilan yang dilakukan seiring waktu saat tanggal kedaluwarsa atau harga kesepakatan dari opsi tersebut mendekat.

Perjanjian opsi lainnya adalah opsi vanilla, yang mengharuskan seluruh premi dibayarkan saat perdagangan dimulai.

Memahami Opsi Langkah Premium

Opsi langkah premium diperdagangkan di konter , sehingga pihak yang terlibat dalam transaksi dapat membuat ketentuan mereka sendiri.

Poin Penting

Opsi step premium adalah perjanjian untuk membayar kontrak opsi dalam serangkaian pembayaran dari waktu ke waktu.
Ini adalah salah satu pilihan fleksibel yang tersedia untuk pedagang opsi di pasar over-the-counter.
Opsi langkah premium umumnya lebih mahal daripada yang disebut opsi vanilla, yang membutuhkan pembayaran pada saat perjanjian.

Opsi dapat diperdagangkan baik over-the-counter atau di bursa saham publik. Pengaturan kontrak yang fleksibel seperti opsi step premium adalah fitur dari pasar over-the-counter.

Dalam perdagangan over-the-counter, kontrak untuk opsi menjelaskan jumlah premi dan kapan akan dibayarkan. Opsi premium langkah lebih mahal daripada opsi vanilla yang sebanding.

Pengaturan Fleksibel Lainnya

Pengaturan yang bahkan lebih mahal adalah opsi premium kontingen. Dalam kasus ini, investor tidak membayar premi jika opsi kedaluwarsa dari uang , atau tanpa nilai intrinsik.

Mengingat fleksibilitas yang dimungkinkan, berbagai macam opsi telah dirancang untuk memenuhi kebutuhan investasi yang berbeda. Premi mereka mencerminkan risiko dan imbalan unik yang terkait dengan setiap jenis opsi.

Mengapa Memilih Langkah Premium

Pembeli opsi dapat memilih untuk membeli opsi premium langkah hanya untuk menyebarkan biaya dalam jangka waktu yang lebih lama. Pedagang lain dapat memilih untuk menjual (atau menulis ) opsi premium langkah karena total premium akan lebih besar daripada opsi vanilla yang sebanding.

Opsi step premium dianggap sebagai opsi terstruktur .

Contoh Premium Opsi Langkah

Katakanlah pembeli opsi ingin memulai perdagangan dalam opsi premium langkah. Opsi akan kedaluwarsa dalam empat minggu.

Opsi vanilla dengan parameter yang diinginkan trader memiliki premi $ 1. Karena pedagang menginginkan opsi langkah, penjual meminta $ 1,10.

Pembeli setuju dan membeli 10 kontrak (masing-masing 100 saham) dengan biaya total 100 x 10 x $ 1,10 = $ 1.100. Sebagai bagian dari perjanjian, pembeli opsi akan membayar seperempat premi, atau $ 275, pada akhir setiap minggu. Setelah empat minggu, premi akan lunas.

Variasi Lain

Sejak premi bertahap dapat disesuaikan oleh pihak-pihak yang terlibat, daripada membayar premi dengan jumlah waktu yang sama, para pihak dapat menyetujui pembayaran ketika aset yang mendasarinya mencapai harga tertentu.

Misalnya, jika opsi di atas adalah call , harga kesepakatan adalah $ 45, dan saham yang mendasarinya saat ini diperdagangkan pada $ 44, angsuran premi mungkin jatuh tempo setiap kali pergerakan yang mendasarinya $ 0,25 lebih dekat ke pemogokan. Jika nilai pokok naik menjadi $ 44,25, premi pertama jatuh tempo. Ketika naik menjadi $ 44,50, pembayaran premi lainnya jatuh tempo. Jika yang mendasarinya tidak mencapai harga kesepakatan, sisa premi akan jatuh tempo pada saat kedaluwarsa.