Apa Latihan otomatis?
Latihan otomatis adalah prosedur yang diterapkan untuk melindungi pemegang opsi di mana Option Clearing Corporation (OCC) secara otomatis akan menjalankan opsi ” dalam uang ” untuk pemegangnya, biasanya pada tanggal dan waktu kedaluwarsa opsi. Untuk opsi ekuitas terdaftar biasa di Amerika Serikat, kedaluwarsa biasanya jatuh pada akhir perdagangan pada hari Jumat ketiga setiap bulan.
Dengan latihan otomatis, seorang pedagang atau investor yang lupa tentang tanggal, atau yang tidak dapat secara manual menginstruksikan broker atau firma kliring mereka untuk menggunakan opsi uang mereka, akan mendapatkan keuntungan karena kontrak menguntungkan mereka diurus atas nama mereka..
Bagaimana Latihan Otomatis Bekerja
Kontrak opsi memberi pemegangnya hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli (untuk opsi beli) atau menjual (untuk opsi jual) sejumlah keamanan yang mendasari dengan harga kesepakatan yang telah ditentukan sebelumnya, pada atau sebelum kontrak berakhir. tanggal (untuk opsi gaya Amerika. Opsi Eropa hanya dapat dijalankan setelah kedaluwarsa).
Contoh Latihan Otomatis
Katakanlah seorang pedagang membeli strike call $ 50 pada saham XYZ saat saham diperdagangkan pada $ 40. Ini memberi pedagang hak untuk membeli saham XYZ seharga $ 50 di masa depan. Saat kedaluwarsa, jika saham XYZ telah naik menjadi $ 42, pedagang akan membiarkan panggilan kedaluwarsa tidak berharga karena tidak ada manfaat untuk membeli saham seharga $ 8 lebih tinggi dari harga pasar saat ini. Namun, jika harga saham naik menjadi $ 60, pedagang akan ingin menggunakan haknya untuk membeli saham seharga $ 50 untuk mendapatkan keuntungan langsung $ 10 per saham (dikurangi premi yang dibayarkan).
Tetapi, misalkan perdagangan lupa bahwa itu adalah hari Jumat ketiga dari bulan kedaluwarsa – atau tidak memiliki akses ke brokernya karena dia sedang berlibur, atau sedang tidak sehat. Jika dia gagal menggunakan opsi uangnya, dia akan kehilangan peluang keuntungan. Untungnya, OCC – yang merupakan pusat kliring untuk semua opsi terdaftar yang diperdagangkan dan bursa di AS – akan secara otomatis menggunakan opsi ini atas namanya.
Perusahaan Kliring Opsi memiliki ketentuan untuk pelaksanaan otomatis opsi in-the-money tertentu pada saat kedaluwarsa, prosedur yang juga disebut sebagai “pelaksanaan dengan pengecualian.” Umumnya, OCC akan secara otomatis menjalankan ekuitas atau panggilan indeks yang kedaluwarsa atau memasukkan akun pelanggan senilai $ 0,01 atau lebih in-the-money pada saat kedaluwarsa. Namun, ambang batas perusahaan pialang tertentu untuk pelaksanaan otomatis semacam itu mungkin atau mungkin tidak sama dengan OCC (meskipun sebagian besar). Misalnya, jika Anda memiliki opsi panggilan dengan harga kesepakatan $ 50, dan saham ditutup pada $ 50,01 pada hari panggilan Anda berakhir, pialang Anda kemungkinan besar akan menggunakan opsi Anda.
Artikel terkait
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Pilihan
- Apakah penjual opsi memiliki tepi perdagangan?
- Opsi eksotis
- Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
- Dasar-dasar Opsi: Bagaimana Memilih Harga Strike yang Tepat
- Call Ratio Backspread.
- Memahami Waran dan Opsi Panggilan
- Batas Latihan
- Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi