Legging In – (Keuangan)

oleh

Apa Legging In?

Legging in mengacu pada tindakan memasukkan beberapa posisi individu yang digabungkan untuk membentuk posisi keseluruhan dan sering digunakan dalam perdagangan opsi .

Poin Penting

  • Legging in mengacu pada tindakan memasukkan beberapa posisi individu yang digabungkan untuk membentuk posisi keseluruhan dan sering digunakan dalam perdagangan opsi.
  • Mempersiapkan strategi yang kompleks dapat menguntungkan bagi pedagang, jika menempatkan posisi satu per satu akan terbukti lebih murah daripada menetapkan semuanya sekaligus.
  • Terdapat resiko yang terkait dengan legging in yaitu resiko leg, yaitu resiko dimana harga pasar pada satu atau lebih leg yang diinginkan menjadi tidak menguntungkan selama waktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikan berbagai order.

Memahami Legging In

Legging dapat melibatkan pembentukan spread, kombinasi, atau posisi multi-kaki lainnya dalam opsi satu kaki pada satu waktu, bukan sekaligus sebagai satu paket. Menggunakan strategi yang kompleks dapat menguntungkan bagi pedagang, jika menempatkan posisi satu per satu akan terbukti lebih murah daripada menetapkan semuanya sekaligus.

Untuk posisi kompleks tertentu, jika trader tidak dapat menemukan rekanan yang bersemangat yang kebetulan memiliki kapak untuk ditempatkan di posisi yang berlawanan, mereka mungkin tidak menemukan cukup likuiditas atau harga yang menguntungkan dengan mengutipnya sebagai spread. Sebaliknya, mungkin lebih baik untuk menyebarkan opsi satu per satu sampai selesai. Setelah lepas landas, atau menutup, posisi yang kompleks, seorang pedagang mungkin juga akan melepaskannya.

Legging in juga dapat mengacu pada pengaturan posisi masuk dari investasi keuangan yang kompleks secara terpisah dari pengaturan keluar atau pelepasan posisi; atau ketika debitur atau kreditor membuat kontrak lindung nilai setelah instrumen utang diterbitkan atau diperoleh untuk menurunkan risiko keuangan.

Legging in adalah praktik umum yang digunakan untuk menurunkan biaya keseluruhan saat membeli dan menjual strategi kompleks yang melibatkan opsi dan kontrak berjangka. Strategi penyebaran di pasar opsi sangat populer, karena memungkinkan pedagang atau investor untuk menyesuaikan struktur untung dan rugi tertentu saat bertaruh pada hasil tertentu atau serangkaian hasil dalam keamanan yang mendasarinya.

Meskipun ada beberapa spread dan kombinasi standar, seperti spread panggilan vertikal , kupu-kupu , atau straddles , trader dapat membangun strategi spread apa pun yang mereka suka. Akibatnya, pesanan kompleks yang melibatkan lebih dari dua opsi mungkin tidak menemukan rekanan alami yang ingin mengambil sisi lain dari perdagangan, setidaknya tidak untuk tingkat harga yang menguntungkan. Oleh karena itu, ada baiknya untuk melakukan penyebaran sedikit demi sedikit.

Meskipun proses legging terbukti lebih murah, proses ini memiliki beberapa risiko, yang dikenal sebagai risiko kaki. Risikonya adalah harga pasar atau likuiditas di satu atau lebih kaki yang diinginkan akan menjadi tidak menguntungkan selama waktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikan berbagai pesanan. Ini dapat terjadi karena keamanan yang mendasarinya cukup bergerak di antara legging, atau karena faktor lain seperti perubahan volatilitas yang tersirat. Selain itu, saat Anda memperdagangkan satu kaki, orang lain dapat melakukan perdagangan di kaki lain yang Anda lihat secara kebetulan.

Contoh Legging In

Misalnya, seorang trader memiliki keinginan khusus untuk memasuki strategi multi-leg kompleks yang melibatkan pembelian 30 – 40 strike 1 x 2 put spread dalam opsi XYZ dan pada saat yang sama membeli strangle 50 – 60. Pedagang awalnya mungkin mengutip strategi gabungan sebagai paket untuk melihat apa yang orang mau jual. Jika penawaran di pasar untuk paket tersebut tidak sesuai dengan keinginan trader, maka trader dapat mencoba mengikuti strategi dengan mengutip dua spread secara terpisah. Mungkin mereka menemukan tawaran yang bagus untuk mencekik, tetapi masih tidak senang dengan penawaran spread put rasio 1 x 2. Pedagang membeli strangle dan kemudian pergi ke layar pasar elektronik untuk membeli 40 put dengan sendirinya dan kemudian menjual dua kali lipat dari 30 put ke market maker di lantai. Pedagang telah berhasil memasuki strategi penuh.

Artikel terkait

  1. Leg Out
  2. Kaki
  3. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  4. Spread Opsi Vertikal Dasar
  5. Lalu lintas kaki
  6. Long Jelly Roll.
  7. Dasar-dasar Besi Condors
  8. Bull menyebar
  9. Apa yang ditempatkan beruang?
  10. Beli spread.