Lima Keuntungan Futures Opsi – (Keuangan) | Finansial 2022

Kontrak berjangka dan opsi adalah instrumen derivatif, yang berarti nilainya berasal dari aset atau instrumen yang mendasarinya. Baik kontrak berjangka maupun opsi memiliki kelebihan dan kekurangannya masing-masing. Salah satu keuntungan dari opsi sudah jelas. Kontrak opsi memberi pembeli kontrak hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset atau instrumen keuangan dengan harga tetap pada atau sebelum bulan mendatang yang telah ditentukan sebelumnya. Itu berarti risiko maksimum bagi pembeli dari suatu opsi terbatas pada premi yang dibayarkan.

Tetapi masa depan memiliki beberapa keunggulan signifikan dibandingkan opsi. Kontrak berjangka adalah perjanjian yang mengikat antara pembeli dan penjual untuk membeli atau menjual aset atau instrumen keuangan dengan harga tetap pada bulan mendatang yang telah ditentukan. Meskipun tidak untuk semua orang, mereka cocok untuk investasi tertentu dan jenis investor tertentu.

Apa Lima Keuntungan Futures Opsi?

Kontrak berjangka dan opsi adalah kontrak derivatif yang umum digunakan yang digunakan oleh lindung nilai dan spekulan pada berbagai sekuritas yang mendasarinya.
Futures memiliki beberapa keunggulan dibandingkan opsi dalam arti bahwa mereka seringkali lebih mudah untuk dipahami dan dinilai, memiliki penggunaan margin yang lebih besar, dan seringkali lebih likuid.
Namun, masa depan itu sendiri lebih kompleks daripada aset dasar yang mereka lacak. Pastikan untuk memahami semua risiko yang terlibat sebelum perdagangan berjangka.

Di bawah ini, kita menyajikan lima keuntungan berjangka dibandingkan opsi:

1. Futures bagus untuk perdagangan investasi tertentu

Futures mungkin bukan cara terbaik untuk memperdagangkan saham, misalnya, tetapi mereka adalah cara yang bagus untuk memperdagangkan investasi tertentu seperti komoditas, mata uang, dan indeks. Fitur standarnya dan tingkat leverage yang sangat tinggi membuatnya sangat berguna bagi investor ritel yang toleran terhadap risiko. Leverage yang tinggi memungkinkan para investor tersebut untuk berpartisipasi dalam pasar yang mungkin tidak dapat mereka akses jika tidak.

2. Memperbaiki biaya perdagangan dimuka

marjin persyaratan untuk komoditas dan mata uang berjangka utama adalah terkenal karena mereka telah relatif tidak berubah selama bertahun-tahun. Persyaratan margin dapat dinaikkan sementara saat aset sangat tidak stabil, tetapi dalam banyak kasus, persyaratan tersebut tidak berubah dari satu tahun ke tahun berikutnya. Ini berarti trader tahu sebelumnya berapa banyak yang harus disiapkan sebagai margin awal. Di sisi lain, premi opsi yang dibayarkan oleh pembeli opsi dapat sangat bervariasi, tergantung pada volatilitas aset yang mendasarinya dan pasar yang luas. Semakin volatile pasar yang mendasarinya atau yang luas, semakin tinggi premi yang dibayarkan oleh pembeli opsi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Berapa biaya kontrak berjangka? )

3. Tidak ada kerusakan waktu

Ini adalah keuntungan substansial dari kontrak berjangka dibandingkan opsi. Opsi membuang-buang aset, yang berarti nilainya menurun seiring waktu — sebuah fenomena yang dikenal sebagai peluruhan waktu. Sejumlah faktor mempengaruhi peluruhan waktu suatu opsi, salah satu yang terpenting adalah waktu kedaluwarsa. Seorang pedagang opsi harus memperhatikan peluruhan waktu karena hal itu dapat sangat mengikis profitabilitas dari posisi opsi atau mengubah posisi yang menang menjadi posisi yang kalah. Di sisi lain, masa depan tidak harus bersaing dengan peluruhan waktu.

4. Likuiditas

Ini adalah keuntungan utama lain dari kontrak berjangka dibandingkan opsi. Sebagian besar pasar berjangka sangat dalam dan likuid, terutama di komoditas, mata uang, dan indeks yang paling sering diperdagangkan. Hal ini menimbulkan spread bid-ask yang sempit dan meyakinkan trader bahwa mereka dapat masuk dan keluar dari posisi saat diperlukan. Pilihan, di sisi lain, mungkin tidak selalu memiliki likuiditas yang cukup, terutama untuk pilihan yang jauh dari strike price atau berakhir baik ke masa depan.

5. Penetapan harga lebih mudah dipahami

Penetapan harga berjangka secara intuitif mudah dipahami. Di bawah model penetapan harga cost-of-carry, harga berjangka harus sama dengan harga spot saat ini ditambah biaya membawa (atau menyimpan) aset yang mendasari hingga jatuh tempo kontrak berjangka. Jika harga spot dan futures tidak sejajar, aktivitas arbitrase akan terjadi dan memperbaiki ketidakseimbangan tersebut. Sebaliknya, penetapan harga opsi umumnya didasarkan pada Model Black-Scholes , yang menggunakan sejumlah input dan sangat sulit dipahami oleh investor rata-rata.

Garis bawah

Sementara keunggulan opsi dibandingkan berjangka didokumentasikan dengan baik, berjangka juga memiliki sejumlah keunggulan dibandingkan opsi seperti kesesuaiannya untuk perdagangan investasi tertentu, biaya perdagangan dimuka tetap, kurangnya peluruhan waktu, likuiditas dan model penetapan harga yang lebih mudah.

(Untuk bacaan terkait, lihat: Fundamental Futures )