Maju menyebar – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Maju menyebar?

Spread berjangka adalah perbedaan harga antara harga spot sekuritas dan harga berjangka sekuritas yang sama yang diambil pada interval tertentu. Rumusnya adalah harga berjangka dikurangi harga spot. Jika harga spot lebih tinggi dari harga forward, maka spread adalah harga spot dikurangi harga forward.

Nama lain untuk penyebaran ke depan adalah poin ke depan .

Poin Penting

Spread ke depan adalah kurs forward dikurangi kurs spot, atau dalam hal kurs diskonto, kurs spot dikurangi kurs forward.
Spread ke depan bisa besar, kecil, negatif, atau positif, dan mewakili biaya yang terkait dengan penguncian harga untuk tanggal yang akan datang.
Spread akan berbeda berdasarkan seberapa jauh tanggal pengiriman forward tersebut. Uang muka satu tahun akan diberi harga berbeda dari uang muka 30 hari.

Memahami Forward Spread

Semua spread adalah persamaan sederhana yang dihasilkan dari perbedaan harga antara dua aset atau produk keuangan, seperti sekuritas dan forward atas sekuritas itu. Spread juga bisa menjadi perbedaan harga antara dua bulan jatuh tempo, dua harga kesepakatan opsi yang berbeda, atau bahkan perbedaan harga antara dua lokasi berbeda. Misalnya, spread antara perdagangan obligasi Treasury AS di pasar berjangka AS dan di pasar berjangka London.

Untuk menyebar ke depan, formula adalah harga untuk satu aset pada harga spot dibandingkan dengan harga maju yang akan diserahkan di masa mendatang. Forward spread dapat didasarkan pada interval waktu apa saja, seperti satu bulan, enam bulan, satu tahun, dan seterusnya. Spread ke depan antara spot dan satu bulan ke depan kemungkinan akan berbeda dari spread antara spot dan enam bulan ke depan.

Ketika harga spot dan harga forward sama, ini berarti mereka diperdagangkan pada par. Par dalam konteks ini tidak boleh disamakan dengan par di pasar utang, yang berarti nilai nominal obligasi atau instrumen utang.

Menggunakan Forward Spreads

Spread ke depan memberi pedagang indikasi penawaran dan permintaan dari waktu ke waktu. Semakin luas penyebarannya, semakin berharga aset yang mendasarinya di masa depan. Semakin sempit penyebarannya, semakin berharga sekarang.

Spread yang sempit, atau bahkan spread negatif, mungkin diakibatkan oleh kekurangan jangka pendek, baik yang nyata maupun yang dipersepsikan, pada aset yang mendasarinya. Dengan mata uang maju , spread negatif (disebut spread diskon ) sering terjadi karena mata uang memiliki suku bunga yang menyertainya yang akan mempengaruhi nilai masa depan mereka.

Ada juga unsur biaya tercatat. Memiliki aset sekarang menunjukkan bahwa ada biaya yang terkait dengan pemeliharaannya. Untuk komoditas, bisa berupa gudang, asuransi, dan pembiayaan. Untuk instrumen keuangan, bisa jadi pembiayaan dan biaya peluang untuk mengunci komitmen masa depan.

Biaya penyimpanan dapat berubah seiring waktu. Sementara biaya penyimpanan di gudang dapat meningkat, suku bunga untuk membiayai dapat meningkat atau menurun. Dengan kata lain, pedagang harus memantau biaya ini dari waktu ke waktu untuk memastikan kepemilikan mereka dihargai dengan benar.

Contoh dari Forward Spread di Pasar Emas

Asumsikan bahwa nilai tukar emas adalah $ 1.340,40 per ons.

Sebuah perusahaan membutuhkan forward untuk mengunci tarif 5.000 ons emas yang akan dikirim dalam 30 hari. Mereka bisa membeli beberapa kontrak berjangka 100 ons, atau mereka bisa masuk ke kontrak forward satu bulan dalam pemasok emas.

Pemasok emas setuju untuk menyediakan 5.000 ons emas dalam 30 hari dengan harga $ 1.342.40. Pembeli akan memberi pemasok $ 6,702,000 ($ 1,342.40 x 5,000) pada saat itu juga.

Spread ke depan adalah $ 1,342.40 – $ 1340.40 = $ 2.

Apa Maju menyebar?

Poin Penting

Memahami Forward Spread

Menggunakan Forward Spreads

Contoh dari Forward Spread di Pasar Emas

Artikel terkait