Makro-Hedge – (Keuangan)

oleh

Apa Makro-Hedge?

Lindung nilai makro adalah teknik investasi yang digunakan untuk memitigasi atau menghilangkan risiko sistemik sisi negatif dari portofolio aset. Strategi lindung nilai makro biasanya melibatkan penggunaan derivatif untuk mengambil posisi pendek pada katalis pasar luas yang dapat berdampak negatif pada kinerja portofolio atau aset tertentu yang mendasarinya.

Macro-Hedge Dijelaskan

Lindung nilai makro memerlukan penggunaan derivatif, yang memungkinkan manajer portofolio untuk mengambil posisi terbalik pada aset yang ditargetkan dan kategori aset yang mereka yakini akan dipengaruhi secara signifikan oleh katalis makro.

Makro dalam lindung nilai makro mengacu pada mitigasi risiko seputar peristiwa makroekonomi. Oleh karena itu, lindung nilai makro umumnya membutuhkan pandangan ke depan yang signifikan, akses yang luas ke data ekonomi dan keterampilan peramalan yang unggul untuk memproyeksikan reaksi pasar dan sekuritas investasi yang diharapkan ketika tren terjadi. Namun, dalam beberapa kasus, posisi lindung nilai makro dapat dengan mudah diramalkan oleh serangkaian peristiwa yang mengarah ke hasil yang telah ditentukan sebelumnya.

Dalam kedua kasus, lindung nilai makro memerlukan akses substansial ke platform perdagangan pasar dan kemampuan untuk memanfaatkan berbagai instrumen keuangan untuk membangun posisi pasar yang memadai.Dengan demikian, lindung nilai makro paling sering diintegrasikan oleh investor canggih dan manajer portofolio profesional.Investor tanpa akses pasar yang luas ke instrumen keuangan yang digunakan untuk strategi lindung nilai makro dapat beralih ke beberapa penawaran ritel industri, biasanya dikemas dalam bentuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Strategi ETF Macro-Hedging

Penawaran ETF invers dan ultra inverse telah membuat lindung nilai makro lebih mudah bagi investor ritel yang yakin dengan pandangan negatif mereka untuk sektor atau segmen pasar tertentu.Salah satu contoh terbaru adalah Brexit , yang menyebabkan kerugian jangka pendek di banyak saham Inggris dan juga menyebabkan deflasi pada pound Inggris. Banyak investor yang memperkirakan kerugian ini mengambil posisi pendek di saham Inggris dan pound Inggris, yang menyebabkan keuntungan pasar yang substansial setelah pemungutan suara Brexit dan peristiwa selanjutnya yang mengarah pada pemisahan.

Peristiwa ekonomi makro lainnya yang dapat mendorong strategi lindung nilai makro termasuk ekspektasi produk domestik bruto suatu negara, tren inflasi, pergerakan mata uang dan faktor-faktor yang mempengaruhi harga komoditas. ProShares dan Direxion adalah dua penyedia ETF yang telah mengembangkan berbagai macam produk ETF yang ditawarkan untuk lindung nilai makro. Produk invers yang melindungi terhadap prospek bearish termasuk ProShares UltraShort FTSE Europe ETF, ProShares UltraShort Yen ETF, dan Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X Shares.

Strategi Lindung Nilai Alternatif

Strategi makro-hedging sering dianggap sebagai strategi investasi alternatif karena berada di luar ranah portofolio tradisional jangka panjang. Menggunakan derivatif menciptakan risiko tambahan kerugian modal untuk portofolio karena teknik derivatif memerlukan biaya tambahan untuk membeli produk yang mengambil posisi pada aset yang mendasarinya. Leverage sering digunakan, yang mengharuskan investasi untuk mengungguli tingkat pinjamannya.

Namun, strategi lindung nilai makro dapat berhasil jika terjadi pergerakan pasar yang signifikan. Mereka juga dapat digunakan untuk mengimbangi sebagian dari portofolio yang mungkin terpengaruh oleh proyeksi makro. Ini melibatkan pengambilan taruhan terbalik yang ditargetkan pada bagian-bagian portofolio. Ini juga dapat melibatkan sekuritas yang kelebihan bobot yang diharapkan berkinerja lebih baik.

Pada November 2017, Bloomberg melaporkan dana lindung nilai makro global berkinerja terbaik di dunia, Dana Makro Global PruLev Singapura. IMF melaporkan kenaikan 47% dengan mengambil posisi lindung nilai makro yang diuntungkan dari agenda politik mantan Presiden Donald Trump di AS serta pertumbuhan ekonomi di China, Jepang, Swiss, dan Zona Euro. Manajer dana lindung nilai makro terkemuka lainnya di AS mengikuti dengan cermat, termasuk Bridgewater Associates dan Renaissance Technologies.

Makro-Hedging Kelembagaan

Dana institusional juga mencari strategi dana lindung nilai makro untuk mengelola volatilitas dan mengurangi kerugian dana pensiun publik dan rencana pensiun perusahaan. Manajer aset seperti BlackRock dan JPMorgan adalah pemimpin industri dalam solusi portofolio lindung nilai makro untuk klien institusional.

Artikel terkait

  1. Exchange Traded Fund (ETF): Apa Itu ETF dan Cara Membeli Mereka
  2. Hedge Fund
  3. 11 Cacat ETF yang Tidak Harus Diabaikan Investor
  4. Strategi Makro Global
  5. Virus makro
  6. Cara Memilih ETF Terbaik
  7. Makroekonomi
  8. Membangun Portofolio Semua ETF
  9. Reksa Dana
  10. ETF terbalik dapat mengangkat portofolio yang jatuh