Manajer sistematis


Apa Manajer sistematis?

Manajer sistematis menyesuaikan posisi jangka panjang dan pendek portofolio pada sekuritas tertentu sesuai dengan tren harga. Manajer sistematis mengizinkan sekuritas untuk tetap menjadi bagian dari portofolio selama harga sekuritas itu tetap di atas tingkat yang telah ditentukan.

Poin Penting

  • Manajer sistematis adalah jenis manajer portofolio yang membuat keputusan perdagangan berdasarkan tren harga.
  • Sekuritas dapat tetap menjadi bagian dari portofolio selama tetap dalam tingkat yang telah ditentukan yang ditetapkan oleh manajer portofolio. Setelah di luar parameter, stok akan dijual.
  • Metode investasi manajer sistematis menghilangkan komponen emosional dari investasi dan hanya bergantung pada bagaimana harga sekuritas bergerak.
  • Manajer sistematis berbeda dengan manajer diskresioner yang mengandalkan analisis fundamental untuk menentukan kapan harus masuk atau keluar dari posisi.
  • Pandangan jangka panjang adalah apa yang menjadi fokus manajer sistematis, tetapi mereka mungkin mengambil posisi jangka pendek jika situasi unik menghadirkan peluang untuk mendapatkan keuntungan.

Memahami Manajer Sistematis

Manajer sistematis berusaha untuk menghilangkan komponen perilaku investasi, karena beberapa investor percaya hal ini dapat menyebabkan manajer portofolio menjadi terikat pada sekuritas atau ide perdagangan yang tidak lagi menguntungkan.

Manajer portofolio mengambil pendekatan sistematis untuk mengetahui apakah sekuritas akan tetap ada dalam portofolio, dan akan menjual sekuritas atau menutup posisi jika harganya tidak lagi sesuai dengan aturan yang ditetapkan. Ini sepenuhnya menghilangkan aspek emosional dari investasi dan memungkinkan manajer portofolio membuat keputusan berdasarkan aturan yang telah ditentukan sebelumnya.

Pendekatan investasi ini mirip dengan pendekatan makro yang diambil oleh manajer investasi tetapi diterapkan di berbagai pasar. Manajer sistematis dapat, misalnya, memutuskan untuk terus memegang posisi selama selisih antara harga pasar saat ini dan harga hentikan kerugian yang telah ditentukan sebelumnya adalah positif. Semakin lama tren harga tertentu berlangsung, semakin besar kecenderungan perbedaan antara harga pasar dan harga stop-loss.

Lawan Kebijaksanaan

Manajer sistematis memiliki pendekatan yang hampir berlawanan untuk berinvestasi daripada manajer diskresioner. Manajer sistematis tetap berpegang pada tren terlepas dari dasar – dasar keamanan, karena manajer berfokus pada harga sekuritas. Di sisi lain, manajer diskresioner dapat memeriksa dasar-dasar sekuritas untuk menentukan apakah tren harga jangka panjang masuk akal.

Sementara manajer sistematis terutama berfokus pada tren harga jangka panjang, mereka mungkin mengambil posisi jangka pendek dalam sekuritas yang mungkin bertentangan dengan tren jangka panjang yang mereka ikuti. Ini karena faktor jangka pendek, seperti perubahan harga yang tiba – tiba, dapat memberikan peluang. Misalnya, manajer mungkin memiliki pandangan bullish tentang minyak dalam jangka panjang tetapi mungkin mengambil posisi jangka pendek dengan ekspektasi bahwa harga minyak akan turun.

Sebagian besar teknik perdagangan kuantitatif sistematis karena parameter ditetapkan dan program komputer diberlakukan untuk secara otomatis melakukan perdagangan ketika target tertentu tercapai.

Contoh Manajer Sistematis

Misalnya, dalam bentuknya yang paling sederhana, seorang manajer sistematis dapat memutuskan untuk membeli saham XYZ dengan harga $ 10, dan kemudian menetapkan level yang telah ditentukan sebelumnya di mana mereka akan menjual saham tersebut. Misalnya, jika harga turun menjadi $ 8,50, manajer akan menjual dan menyadari kerugian $ 1,50 atau jika harga naik menjadi $ 12, manajer akan menjual dan mendapatkan keuntungan sebesar $ 2.

Di sini, manajer portofolio membuat keputusan berdasarkan tren harga. Manajer tidak melihat fundamental saham untuk melihat apakah perubahan harga masuk akal, yang dapat mengakibatkan mereka menahan saham lebih lama, meskipun ada pergerakan harga.

Misalnya, jika analisis fundamental saham menentukan harga akan menjadi $ 14, tetapi turun dari $ 10 menjadi $ 8 menjadi $ 7, manajer sistematis akan menjualnya pada tingkat harga $ 8,50 sedangkan manajer diskresioner akan mempertahankan bahkan saat turun menjadi $ 7 karena mereka yakin akan menjadi $ 14.

Namun kenyataannya lebih rumit. Target harga dapat ditentukan dengan uji ulang dan analisis teknis , dengan melihat level dukungan utama untuk saham tersebut. Ukuran perdagangan, target keuntungan, dan sejumlah tindakan lain mungkin ikut berperan.

Artikel terkait

  1. Pengambilan Sampel Sistematis vs. Pengambilan Sampel Klaster: Apa Perbedaannya?
  2. Resiko yang sistematis
  3. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  4. Pengambilan sampel sistematis: kelebihan dan kekurangan
  5. Risiko Tidak Sistematis
  6. Systematic Sampling.
  7. Bagaimana beta mencerminkan risiko sistematis?
  8. Reksa Dana
  9. Brexit
  10. Strategi Bucket vs. Penarikan Sistematis