Manajer Universe (Benchmark) – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Manajer Universe (Benchmark)?

Jagat manajer (benchmark) mengacu pada kelompok sesama manajer investasi yang memiliki gaya investasi yang sama. Ini digunakan untuk membandingkan kinerja seorang manajer dengan kelompok sejawatnya, yang memudahkan investor untuk memilih di antara sejumlah besar manajer investasi .

Poin Penting

Jagat manajer (benchmark) mengacu pada analisis peer group manajer investasi yang memiliki gaya investasi yang sama.
Membandingkan kinerja seorang manajer investasi dengan peer group dilakukan melalui semesta manajer (benchmark).
Alam semesta manajer (tolok ukur) membantu investor membuat perbandingan apel-ke-apel di antara manajer investasi untuk mengetahui siapa yang berkinerja terbaik dan mengapa.
Morningstar dan Lipper adalah dua perusahaan yang melakukan perbandingan alam semesta manajer (benchmark).
Jagat manajer yang luas (benchmark), bagaimanapun, dapat mempersulit untuk membandingkan kinerja manajer yang memiliki gaya investasi yang berbeda.
Alam semesta manajer (tolok ukur) juga memiliki bias penyintas, yang berarti bahwa manajer dengan catatan kinerja yang buruk dikeluarkan dari alam semesta.

Memahami Semesta Manajer (Tolok Ukur)

Dunia manajemen investasi besar dan luas, mencakup banyak manajer, dana, dan gaya investasi. Ini bisa menjadi tugas yang sulit bagi investor untuk memilih kendaraan untuk investasi mereka.

Data semesta manajer ( benchmark ) adalah salah satu dari dua cara utama untuk menilai kinerja relatif dari sarana investasi, seperti reksa dana atau dana lindung nilai, untuk membantu membuat keputusan investasi. Yang lainnya adalah versus tolok ukur indeks. Yang pertama melengkapi yang terakhir.

Misalnya, ambil alam semesta dana obligasi tingkat investasi yang dikelola secara aktif. Katakanlah reksa dana tertentu yang memiliki persentase obligasi korporasi yang besar jika dibandingkan dengan indeks benchmark mengalahkan rata-rata peer group mereka dalam periode spread imbal hasil yang luas . Semua dana ini, bagaimanapun, mengambil lebih banyak risiko kredit daripada indeks untuk menghasilkan kinerja yang lebih baik ini. Oleh karena itu, perbandingan relatif antara dana-dana ini dengan indeks menjadi terbatas.

Ini adalah saat perbandingan alam semesta manajer (tolok ukur) berguna, karena kemudian memungkinkan perbandingan apel-ke-apel dari dana serupa selama periode waktu tertentu. Daripada melihat semua dana yang mengungguli indeks, investor dapat membandingkan dana serupa dalam kelompok sesama satu sama lain dan menganalisis tidak hanya faktor-faktor seperti kinerja tetapi juga profil risiko.

Mengevaluasi Semesta Manajer (Tolok Ukur)

Dua perusahaan yang berspesialisasi dalam perbandingan alam semesta manajer adalah Morningstar dan Lipper. Manajer aset, perusahaan dana, dan perantara keuangan mengenali benchmarking dan klasifikasi dari kedua perusahaan ini sebagai standar industri.

Misalnya, Lipper memberi peringkat reksa dana di semua kelompok (benchmark) manajernya berdasarkan lima metrik: pengembalian total, pengembalian konsisten, pelestarian modal, efisiensi pajak, dan biaya. 20% dana teratas di setiap kategori menerima peringkat tertinggi dan diberi nama Pemimpin Lipper. Perusahaan menunjuk pemimpin untuk periode tiga, lima, dan 10 tahun untuk setiap kategori, serta secara keseluruhan.

Pemimpin Lipper membantu investor memutuskan dana mana yang memenuhi tujuan investasi mereka dan sesuai dengan preferensi mereka, meskipun mereka tidak mencoba untuk memprediksi kinerja masa depan.

Keuntungan dan Kerugian dari Semesta Manajer (Tolok Ukur)

Mengevaluasi data semesta manajer (benchmark) adalah cara bagi investor untuk membandingkan toko dana. Sementara kinerja masa lalu tidak memberikan wawasan tentang kinerja masa depan, mengetahui bahwa reksa dana berada di antara para pemimpin dalam pengembalian total dan pengembalian yang konsisten di antara kelompok sejawatnya selama bertahun-tahun, misalnya, memberikan informasi dan wawasan yang berguna.

Jenis penelitian ini memang memiliki kekurangan. Alam semesta manajer yang luas membuat sulit untuk membandingkan kinerja manajer yang memiliki gaya berbeda. Misalnya, dunia manajer nilai kapitalisasi besar terkadang mengadu kinerja strategi pertumbuhan dividen dengan strategi dividen tinggi.

Ada juga bias penyintas , yang berarti bahwa manajer dengan catatan kinerja yang buruk dikeluarkan dari alam semesta dan alam semesta tidak memberikan gambaran lengkap tentang kinerja semua manajer.

Terakhir, kesimpulan dari data semesta manajer (tolok ukur) dalam jangka waktu yang singkat terbatas, karena kepemimpinan cenderung sering berubah.

Apa Manajer Universe (Benchmark)?

Poin Penting

Memahami Semesta Manajer (Tolok Ukur)

Mengevaluasi Semesta Manajer (Tolok Ukur)

Keuntungan dan Kerugian dari Semesta Manajer (Tolok Ukur)

Artikel terkait