Marjin Arus Kas Operasi


Apa Marjin Arus Kas Operasi?

Marjin arus kas operasi adalah rasio arus kas yang mengukur kas dari aktivitas operasi sebagai persentase dari pendapatan penjualan dalam periode tertentu. Seperti margin operasi, ini adalah metrik tepercaya dari profitabilitas dan efisiensi perusahaan serta kualitas labanya.

Poin Penting

  • Marjin arus kas operasi adalah arus kas operasi dibagi pendapatan. 
  • Margin arus kas operasi mengungkapkan seberapa efektif perusahaan mengubah penjualan menjadi kas dan merupakan indikator kualitas laba yang baik.
  • Rasio ini menggunakan arus kas operasi, yang menambah kembali biaya non tunai.
  • Margin operasi menggunakan pendapatan operasi, yang termasuk biaya-biaya seperti depresiasi.

Memahami Margin Arus Kas Operasi

Marjin arus kas operasi mengukur seberapa efisien perusahaan mengubah penjualan menjadi uang tunai. Ini adalah indikator kualitas pendapatan yang baik karena hanya mencakup transaksi yang melibatkan transfer uang yang sebenarnya.

Karena arus kas didorong oleh pendapatan, overhead, dan efisiensi operasi, ini bisa menjadi sangat jitu, terutama bila membandingkan kinerja dengan pesaing di industri yang sama. Apakah arus kas operasi berubah negatif karena perusahaan berinvestasi dalam operasinya untuk membuatnya lebih menguntungkan? Atau apakah perusahaan memerlukan suntikan modal dari luar untuk mengulur waktu agar dapat terus beroperasi dalam upaya putus asa untuk membalikkan bisnis?

Sebagaimana perusahaan dapat meningkatkan marjin arus kas operasi dengan menggunakan modal kerja secara lebih efisien, mereka juga dapat meningkatkan marjin arus kas operasi untuk sementara waktu dengan menunda pembayaran hutang, mengejar pelanggan untuk pembayaran atau kehabisan persediaan. Tetapi jika marjin arus kas operasi suatu perusahaan meningkat dari tahun ke tahun, ini menunjukkan arus kas bebasnya meningkat, begitu pula kemampuannya untuk memperluas basis asetnya dan menciptakan nilai jangka panjang bagi pemegang saham.

Marjin Arus Kas Operasi vs. Marjin Operasi 

Margin arus kas operasi tidak seperti margin operasi. Marjin usaha termasuk biaya depresiasi dan amortisasi. Namun, marjin arus kas operasi menambah kembali biaya non tunai, seperti depresiasi. 

Margin operasi dihitung sebagai pendapatan operasi dibagi dengan pendapatan. Ini mirip dengan marjin arus kas operasi kecuali menggunakan pendapatan operasi. Marjin arus kas operasi menggunakan arus kas operasi dan bukan pendapatan operasi.

Margin arus kas bebas adalah ukuran margin kas lainnya, yang juga menambah pengeluaran modal. Dalam industri padat modal, dengan rasio biaya tetap terhadap variabel yang tinggi, sedikit peningkatan penjualan dapat menyebabkan peningkatan besar arus kas operasi, berkat leverage operasional .

Contoh Marjin Arus Kas Operasi 

Arus Kas Operasi = Pendapatan Bersih + Beban Non-kas (Penyusutan dan Amortisasi) + Perubahan Modal Kerja

Dengan asumsi perusahaan ABC mencatat informasi berikut untuk kegiatan bisnis 2018:

Penjualan = $ 5.000.000

Depresiasi = $ 100.000

Amortisasi = $ 125.000

Beban Non Tunai Lainnya = $ 45.000

Modal Kerja = $ 1.000.000

Penghasilan Bersih = $ 2.000.000

Dan mencatat informasi berikut untuk kegiatan bisnis tahun 2019:

Penjualan = $ 5.300.000

Penyusutan = $ 110.000

Amortisasi = $ 130.000

Beban Non Tunai Lainnya = $ 55.000

Modal Kerja = $ 1.300.000

Penghasilan Bersih = $ 2.100.000

Kita menghitung arus kas dari aktivitas operasi untuk 2019 sebagai:

Arus Kas Dari Aktivitas Operasi = $ 2,100,000 + ($ 110,000 + $ 130,000 + $ 55,000) + ($ 1,300,000 – $ 1,000,000) = $ 2,695,000

Untuk sampai pada margin arus kas operasi, angka ini dibagi dengan penjualan:

Marjin Arus Kas Operasi = $ 2,695,000 / $ 5,300,000 = 50,8%

Artikel terkait

  1. Marjin EBITDA
  2. Membandingkan arus kas gratis vs arus kas operasi
  3. Arus kas dari aktivitas operasi (CFO)
  4. Menganalisis arus kas dengan cara yang mudah
  5. Pernyataan Arus Kas: Meninjau Arus Kas dari Operasi
  6. Batas operasi
  7. Arus Kas Operasi (OCF)
  8. Batas
  9. Laporan Arus Kas: Menganalisis Arus Kas dari Kegiatan Pendanaan
  10. Margin Laba Bersih