Meluncur path. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Meluncur path?

Glide path mengacu pada formula yang menentukan campuran alokasi aset dari dana tanggal target, berdasarkan jumlah tahun hingga tanggal target. Glide path menciptakan alokasi aset yang biasanya menjadi lebih konservatif (yaitu, mencakup lebih banyak aset pendapatan tetap dan ekuitas yang lebih sedikit) karena dana semakin mendekati tanggal target.

Cara Kerja Glide Path

Setiap kelompok dana tanggal target memiliki jalur luncur yang berbeda, yang menentukan bagaimana campuran aset berubah saat mendekati tanggal target. Beberapa memiliki lintasan yang sangat curam, menjadi lebih konservatif secara dramatis hanya beberapa tahun sebelum tanggal target. Yang lain mengambil pendekatan yang lebih bertahap.

Campuran aset pada tanggal target juga bisa sangat berbeda. Beberapa dana tanggal target berasumsi bahwa investor menginginkan tingkat keamanan dan likuiditas yang tinggi karena dia mungkin menggunakan dana tersebut untuk membeli anuitas. Dana tanggal target lainnya mengasumsikan bahwa investor memegang dana tersebut, dan karena itu memasukkan lebih banyak ekuitas dalam campuran aset, yang mencerminkan jangka waktu yang lebih lama.

Dana tanggal target telah menjadi populer di kalangan mereka yang menabung untuk masa pensiun. Mereka didasarkan pada premis sederhana bahwa semakin muda investor, semakin lama jangka waktu yang dia miliki sebelum pensiun, dan semakin besar risiko yang dapat dia ambil untuk meningkatkan potensi keuntungan. Portofolio investor muda, misalnya, harus berisi sebagian besar ekuitas. Sebaliknya, investor yang lebih tua akan memiliki portofolio yang lebih konservatif, dengan ekuitas yang lebih sedikit dan investasi pendapatan tetap yang lebih banyak.

Jenis Jalur Meluncur

Menolak Jalur Meluncur

Seorang investor yang menggunakan jalur meluncur menurun secara bertahap mengurangi alokasi ekuitas mereka setiap tahun mereka mendekati masa pensiun. Misalnya, pada usia 50 tahun, seorang investor yang memiliki 40% ekuitas dalam portofolionya dapat mengurangi alokasi ekuitas mereka sebesar 1% setiap tahun. Mereka kemudian akan meningkatkan alokasi aset yang lebih aman, seperti tagihan Treasury.

Jalur Meluncur Statis

Portofolio yang menggunakan jalur luncur statis mempertahankan alokasi yang sama. Misalnya, seorang investor dapat memiliki 65% ekuitas dan 35% obligasi. Jika alokasi ini menyimpang karena perubahan harga aset, portofolio akan diseimbangkan kembali.

Rising Glide Path

Portofolio yang menggunakan pendekatan ini pada awalnya memiliki alokasi obligasi yang lebih besar dibandingkan dengan ekuitas. Alokasi ekuitas meningkat seiring dengan jatuh tempo obligasi, selama saham dalam portofolio tidak mengalami penurunan nilainya. Misalnya, portofolio investor mungkin dimulai dengan alokasi 70% obligasi dan 30% ekuitas. Setelah sebagian besar obligasi jatuh tempo, portofolio dapat memiliki 60% ekuitas dan 40% obligasi.