Anda mungkin pernah mendengar istilah private equity (PE).Sekitar $ 3,9 triliun aset dipegang oleh perusahaan ekuitas swasta (PE) pada 2019, dan itu naik 12,2 persen dari tahun sebelumnya.
Investor mencari dana ekuitas swasta (PE) untuk mendapatkan pengembalian yang lebih baik daripada yang dapat dicapai di pasar ekuitas publik. Tetapi mungkin ada beberapa hal yang tidak Anda pahami tentang industri ini. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang private equity (PE), termasuk bagaimana hal itu menciptakan nilai dan beberapa strategi utamanya.
Apa Memahami Ekuitas Pribadi (PE)?
- Ekuitas swasta (PE) mengacu pada investasi modal yang dibuat menjadi perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik.
- Sebagian besar perusahaan PE terbuka untuk investor terakreditasi atau mereka yang dianggap memiliki kekayaan bersih tinggi, dan manajer PE yang sukses dapat menghasilkan jutaan dolar setahun.2
- Investasi leveraged buyout (LBO) dan modal ventura (VC) adalah dua sub-bidang investasi PE utama.
Apa itu Private Equity (PE)?
Ekuitas swasta (PE) adalah kepemilikan atau kepentingan dalam suatu entitas yang tidak umum terdaftar atau diperdagangkan. Sumber modal investasi, private equity (PE) berasal dari high-net-worth individual (HNWI) dan perusahaan yang membeli saham di perusahaan swasta atau menguasai perusahaan publik dengan rencana untuk menjadikan mereka swasta dan menghapusnya dari bursa saham.
Industri ekuitas swasta (PE) terdiri dari investor institusional seperti dana pensiun, dan perusahaan ekuitas swasta (PE) besar yang didanai oleh investor terakreditasi. Karena private equity (PE) memerlukan investasi langsung — seringkali untuk mendapatkan pengaruh atau kendali atas operasi perusahaan — diperlukan pengeluaran modal yang signifikan , itulah sebabnya dana dengan kantong dalam mendominasi industri.
Jumlah modal minimum yang dibutuhkan untuk investor terakreditasi dapat bervariasi tergantung pada perusahaan dan dana. Beberapa dana memiliki persyaratan masuk minimum $ 250.000, sementara yang lain dapat meminta jutaan lebih.
Motivasi yang mendasari komitmen tersebut adalah mengejar pencapaian laba atas investasi (ROI) yang positif. Mitra di perusahaan ekuitas swasta (PE) mengumpulkan dana dan mengelola uang ini untuk menghasilkan pengembalian yang menguntungkan bagi pemegang saham, biasanya dengan jangka waktu investasi antara empat dan tujuh tahun.
Profesi Ekuitas Pribadi (PE)
Bisnis private equity (PE) menarik perusahaan-perusahaan terbaik dan tercerdas di Amerika, termasuk perusahaan-perusahaan berkinerja terbaik dari perusahaan-perusahaan Fortune 500 dan firma-firma konsultan manajemen elit. Firma hukum juga dapat menjadi tempat perekrutan untuk menyewa private equity (PE), karena keterampilan akuntansi dan hukum diperlukan untuk menyelesaikan kesepakatan dan transaksi sangat dicari.
Struktur biaya untuk perusahaan ekuitas swasta (PE) bervariasi tetapi biasanya terdiri dari biaya manajemen dan kinerja. Biaya manajemen tahunan sebesar 2% dari aset dan 20% dari laba kotor setelah penjualan perusahaan adalah hal biasa, meskipun struktur insentif dapat sangat berbeda.
Mengingat bahwa perusahaan ekuitas swasta (PE) dengan aset kelolaan $ 1 miliar (AUM) mungkin memiliki tidak lebih dari dua lusin profesional investasi, dan bahwa 20% dari laba kotor dapat menghasilkan biaya puluhan juta dolar, mudah untuk melihat mengapa industri ini menarik bakat-bakat terbaik.
Di tingkat pasar menengah — $ 50 juta hingga $ 500 juta dalam nilai kesepakatan — rekan kerja bisa mendapatkan gaji dan bonus enam digit yang rendah, sementara wakil presiden bisa mendapatkan kira-kira setengah juta dolar.Prinsipal, di sisi lain, dapat memperoleh lebih dari $ 1 juta dalam kompensasi (terealisasi dan belum direalisasi) per tahun.
Jenis Perusahaan Ekuitas Swasta (PE)
Perusahaan ekuitas swasta (PE) memiliki berbagai preferensi investasi. Beberapa adalah pemodal ketat atau investor pasif yang sepenuhnya bergantung pada manajemen untuk menumbuhkan perusahaan dan menghasilkan keuntungan. Karena penjual biasanya melihat ini sebagai pendekatan yang dikomoditisasi , perusahaan ekuitas swasta (PE) lainnya menganggap diri mereka investor aktif. Artinya, mereka memberikan dukungan operasional kepada manajemen untuk membantu membangun dan menumbuhkan perusahaan yang lebih baik.
Perusahaan ekuitas swasta (PE) aktif mungkin memiliki daftar kontak yang luas dan hubungan tingkat-C , seperti CEO dan CFO dalam industri tertentu, yang dapat membantu meningkatkan pendapatan. Mereka mungkin juga ahli dalam mewujudkan efisiensi dan sinergi operasional. Jika seorang investor dapat membawa sesuatu yang istimewa ke dalam kesepakatan yang akan meningkatkan nilai perusahaan dari waktu ke waktu, kemungkinan besar mereka akan dipandang baik oleh penjual.
Bank investasi bersaing dengan perusahaan ekuitas swasta (PE), juga dikenal sebagai dana ekuitas swasta , untuk membeli perusahaan bagus dan mendanai perusahaan yang baru lahir. Tidak mengherankan, entitas perbankan investasi terbesar seperti Goldman Sachs ( GS ), JPMorgan Chase ( JPM ), dan Citigroup ( C ) sering memfasilitasi kesepakatan terbesar.
Dalam kasus perusahaan ekuitas swasta (PE), dana yang mereka tawarkan hanya dapat diakses oleh investor terakreditasi dan mungkin hanya mengizinkan sejumlah investor terbatas, sementara pendiri dana biasanya akan mengambil saham yang agak besar di perusahaan juga.
Konon, beberapa dana ekuitas swasta (PE) terbesar dan paling bergengsi memperdagangkan sahamnya secara publik.Misalnya, Blackstone Group ( Bursa Efek New York (NYSE) .5
Bagaimana Private Equity (PE) Menciptakan Nilai
Perusahaan ekuitas swasta (PE) melakukan dua fungsi penting:
- deal origination / eksekusi transaksi
- pengawasan portofolio