Membandingkan forward p / e vs trailing p / e – (Keuangan)

oleh

Apa Membandingkan forward p / e vs trailing p / e?

Jika seorang investor diminta untuk mengidentifikasi metrik pasar saham yang paling populer, selain harga, rasio harga terhadap pendapatan (P / E) kemungkinan besar akan lolos. Rasio P / E tidak hanya indikator paling terkenal dari nilai sebenarnya ekuitas, tetapi juga sangat mudah dihitung.

Untuk menentukan nilai P / E, seseorang harus membagi harga saham saat ini dengan laba per saham (EPS). Harga saham (P) saat ini dapat ditentukan dengan memasukkan simbol ticker saham ke situs berita keuangan mana pun. Dan meskipun nilai konkret ini mencerminkan apa yang saat ini harus dibayar investor untuk sebuah saham, EPS adalah angka yang sedikit lebih samar.

EPS hadir dalam dua variasi utama. Yang pertama adalah metrik yang tercantum di bagian fundamental di sebagian besar situs keuangan; dengan notasi “P / E (ttm)”, di mana “ttm” adalah akronim Wall Street untuk ” trailing 12 months “. Angka ini menandakan kinerja perusahaan selama 12 bulan terakhir. Jenis EPS kedua ditemukan dalam rilis pendapatan perusahaan, yang sering kali memberikan panduan EPS. Ini adalah tebakan terbaik perusahaan tentang apa yang diharapkan diperolehnya di masa depan. Kedua jenis metrik EPS ini menjadi faktor jenis rasio P / E yang paling umum: forward P / E dan trailing P / E.

Poin Penting

  • Rasio P / E adalah salah satu metrik terpenting untuk menentukan nilai suatu perusahaan.
  • Baik forward P / E dan trailing P / E adalah indikator yang solid, tetapi masing-masing memiliki kekurangannya sendiri.
  • Menggunakan keduanya sebagai sarana penelitian lebih lanjut pada akhirnya akan membantu Anda membuat keputusan investasi yang lebih baik.

Teruskan P / E

Forward P / E menggunakan indikator berwawasan ke depan ini berguna untuk membandingkan penghasilan saat ini dengan penghasilan di masa mendatang dan membantu memberikan gambaran yang lebih jelas tentang seperti apa penghasilan itu nantinya, tanpa perubahan dan penyesuaian akuntansi lainnya. Namun, ada masalah inheren dengan metrik P / E maju — yaitu, perusahaan dapat meremehkan pendapatan untuk mengalahkan estimasi P / E ketika pendapatan kuartal berikutnya diumumkan. Perusahaan lain mungkin melebih-lebihkan perkiraan dan kemudian menyesuaikannya dengan pengumuman pendapatan berikutnya. Selain itu, analis eksternal juga dapat memberikan perkiraan, yang mungkin menyimpang dari perkiraan perusahaan, sehingga menimbulkan kebingungan.

Jika Anda menggunakan forward P / E sebagai basis sentral tesis investasi Anda, teliti perusahaan secara menyeluruh. Jika perusahaan memperbarui panduannya, ini akan memengaruhi P / E penerusan dengan cara yang mungkin membuat Anda merevisi opini Anda.

Mengikuti P / E

Trailing P / E mengandalkan kinerja masa lalu dengan membagi harga saham saat ini dengan total pendapatan EPS selama 12 bulan terakhir. Ini metrik P / E paling populer karena ini yang paling objektif, dengan asumsi perusahaan melaporkan pendapatan secara akurat. Beberapa investor lebih memilih untuk melihat jejak P / E karena mereka tidak mempercayai perkiraan pendapatan individu lain. Namun, trailing P / E juga memiliki kekurangan — yaitu, kinerja masa lalu perusahaan tidak menandakan perilaku masa depan. Oleh karena itu, investor harus melakukan uang berdasarkan kekuatan laba masa depan, bukan masa lalu. Fakta bahwa angka EPS tetap konstan, sementara harga saham berfluktuasi, juga menjadi masalah. Jika peristiwa perusahaan besar mendorong harga saham secara signifikan lebih tinggi atau lebih rendah, jejak P / E akan kurang mencerminkan perubahan tersebut.

Perbedaan Utama

Alih-alih memilih satu rasio P / E, mengapa tidak menggunakan keduanya? Terkadang P / E trailing dan forward serupa. Di lain waktu, mereka berbeda. Jika berbeda, lakukan penelitian lebih lanjut untuk menentukan alasannya. Jika sebuah perusahaan berkembang pesat, P / E ke depan bisa jauh lebih tinggi daripada P / E yang tertinggal. Jika menjual sebagian dari bisnisnya atau mengalami restrukturisasi skala besar, pendapatan berjangka bisa turun untuk sementara.

Artikel terkait

  1. Penghasilan Per Saham – EPS
  2. Trailing Stop
  3. Trailing Stop / Stop-Loss Combo Menghasilkan Perdagangan yang Menang
  4. Penghasilan trailing per saham (EPS) dan contoh
  5. Maju Harga-ke-Penghasilan (Forward P / E)
  6. Apa Rumus Menghitung Laba per Saham (EPS)?
  7. Trailing Price-to-Inginings (Trailing P / E)
  8. Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
  9. Trailing
  10. Bahaya pengenceran berbagi