Membandingkan nilai notional vs nilai pasar – (Keuangan)

oleh

Apa Membandingkan nilai notional vs nilai pasar?

Nilai nosional dan nilai pasar keduanya menggambarkan nilai sekuritas. Nilai nosional berbicara tentang seberapa besar nilai total yang secara teoritis dikontrol oleh sekuritas — misalnya melalui kontrak derivatif atau kewajiban hutang. Nilai pasar, di sisi lain, adalah harga sekuritas saat ini yang dapat dibeli atau dijual di bursa atau melalui broker.

Nilai pasar juga digunakan untuk merujuk pada kapitalisasi pasar  dari perusahaan yang diperdagangkan secara publik dan ditentukan dengan mengalikan jumlah saham beredar dengan harga saham saat ini.

Poin Penting

  • Nilai nosional adalah nilai total yang dikendalikan oleh posisi atau kewajiban; misalnya berapa nilai yang diwakili oleh kontrak derivatif.
  • Nilai pasar adalah harga sekuritas yang ditetapkan oleh pembeli dan penjual di pasar melalui penawaran dan permintaan.
  • Misalnya, opsi panggilan yang mewakili 100 saham XYZ dengan harga kesepakatan $ 40 dapat diperdagangkan di pasar dengan harga $ 1,20 per kontrak (100 x $ 1,20 = nilai pasar $ 120), tetapi mewakili nilai nosional $ 4,000 (100 x $ 40).

Nilai Nosional

Nilai nosional adalah jumlah total aset dasar sekuritas pada harga spotnya. Nilai nosional membedakan antara jumlah uang yang diinvestasikan dan jumlah uang yang terkait dengan keseluruhan transaksi. Nilai nosional dihitung dengan mengalikan unit dalam satu kontrak dengan harga spot.

Misalnya, seorang investor ingin membeli satu kontrak berjangka emas. Kontrak berjangka membebani pembeli 100 troy ons emas. Jika emas berjangka diperdagangkan pada $ 1.300, maka satu kontrak emas berjangka memiliki nilai nosional $ 130.000.

Nilai nosional dapat digunakan di futures dan saham. Tetapi ini lebih sering dilihat dan digunakan dalam lima cara berikut: melalui swap suku bunga, swap pengembalian total, opsi ekuitas, pertukaran mata uang asing dan derivatif mata uang asing, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Dengan swap suku bunga, nilai nosional digunakan untuk menentukan jumlah  bunga yang harus dibayar. Dengan total pengembalian swap, nilai nosional digunakan sebagai bagian dari beberapa perhitungan yang menentukan tingkat swap. Dengan opsi ekuitas, nilai nosional mengacu pada nilai yang dikontrol opsi. Dengan pertukaran mata uang asing dan turunan mata uang asing, nilai nosional digunakan untuk menilai mata uang.

Referensi cepat

Nilai nosional menyumbang nilai total posisi, sedangkan nilai pasar adalah harga di mana posisi dapat dibeli atau dijual, seperti yang ditetapkan oleh pasar.

Nilai pasar

Nilai pasar sangat berbeda dengan nilai nosional. Nilai pasar adalah harga sekuritas yang disepakati pembeli dan penjual di pasar. Nilai pasar sekuritas dihitung dengan menentukan penawaran dan permintaan sekuritas. Berbeda dengan nilai nosional, yang menentukan nilai total sekuritas berdasarkan spesifikasi kontraknya, nilai pasar adalah harga satu unit sekuritas.

Misalnya, asumsikan bahwa indeks berjangka S&P 500 diperdagangkan pada $ 2.700. Nilai pasar dari satu unit Indeks S&P 500 adalah $ 2.700. Sebaliknya, nilai nosional satu kontrak berjangka Indeks S&P adalah $ 675.000 ($ 2.700 * 250) karena satu kontrak berjangka Indeks S&P memanfaatkan 250 unit indeks.

Nilai pasar suatu perusahaan merupakan indikasi yang baik dari persepsi investor terhadap prospek bisnisnya. Kisaran nilai pasar di pasar sangat besar, mulai dari kurang dari $ 1 juta untuk perusahaan terkecil hingga ratusan miliar untuk perusahaan terbesar dan tersukses di dunia.

Nilai pasar dapat sangat berfluktuasi selama periode waktu tertentu dan secara substansial dipengaruhi oleh siklus bisnis. Nilai pasar mungkin jatuh selama pasar bearish yang menyertai resesi, dan sering kali naik selama pasar bullish yang merupakan ciri dari ekspansi ekonomi.

Garis bawah

Nilai pasar dan nilai nosional masing-masing mewakili jumlah berbeda yang penting untuk dipahami investor. Nilai nosional adalah berapa banyak nilai yang diwakili oleh kewajiban atau kontrak – misalnya kontrak opsi am yang mengontrol 1.000 gantang gandum atau obligasi perusahaan dengan nilai nominal pada saat jatuh tempo $ 1.000. Nilai pasar dari kewajiban ini, bagaimanapun, akan bervariasi karena penawaran dan permintaan dan kondisi pasar yang berlaku. Misalnya jika kontrak opsi sangat jauh dari uang, nilai pasarnya mungkin mendekati nol, atau jika suku bunga naik secara substansial, nilai pasar obligasi kurang dari $ 1.000.

Related Posts

  1. Nilai Nosional
  2. Perhitungan nilai nosional untuk kontrak berjangka
  3. Jumlah Kepala Sekolah Nosional.
  4. Bagaimana saya bisa menghitung nilai notional Delta yang disesuaikan?
  5. Kontrak Berjangka
  6. Indeks Berjangka
  7. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  8. Mata Uang Berjangka: Pengantar
  9. Futures dan Contoh
  10. Kiat untuk Mendapat Perdagangan Berjangka