Memilih antara biaya dolar dan rata-rata nilai – (Keuangan)

Sebagai investor, kita sering menghadapi dilema menginginkan harga saham tinggi saat kita menjual, tetapi tidak saat kita membeli. Ada kalanya dilema ini menyebabkan investor menunggu penurunan harga, sehingga berpotensi kehilangan kenaikan yang berkelanjutan. Ini adalah bagaimana investor terbujuk menjauh dari pasar dan menjadi terjerat dalam alur licin, yang tidak disarankan untuk strategi investasi jangka panjang.

waktu pasar yang

Dalam artikel ini, kita akan melihat dua praktik investasi yang berusaha melawan kecenderungan alami kita terhadap waktu pasar dengan membatalkan beberapa risiko yang terlibat: (DCA) dan

dollar cost averagingvalue averaging (VA).

Apa Memilih antara biaya dolar dan rata-rata nilai?

DCA adalah praktik di mana investor mengalokasikan sejumlah uang secara berkala, biasanya lebih pendek dari satu tahun (bulanan atau triwulanan). DCA umumnya digunakan untuk investasi yang lebih tidak stabil seperti saham atau reksa dana, daripada untuk obligasi atau CD, misalnya. Dalam arti yang lebih luas, DCA dapat mencakup otomatis dari gaji Anda yang masuk ke dalam rencana pensiun. Untuk keperluan artikel ini, bagaimanapun, kita akan fokus pada tipe pertama DCA.

pemotongan

DCA adalah strategi yang baik untuk investor dengan lebih rendah. Jika Anda memiliki sejumlah uang untuk diinvestasikan dan Anda memasukkannya ke pasar sekaligus, maka Anda berisiko membeli pada puncaknya, yang dapat mengganggu jika harga turun. Potensi penurunan harga ini disebut . Jumlah sekaligus itu dapat dilemparkan ke pasar dalam jumlah yang lebih kecil dengan DCA, menurunkan risiko dan efek dari setiap pergerakan pasar dengan menyebarkan investasi keluar dari waktu ke waktu.

toleransi risiko yangrisiko waktu

Misalnya, sebagai bagian dari rencana DCA Anda menginvestasikan $ 1.000 setiap bulan selama empat bulan. Jika harga di setiap akhir bulan adalah $ 45, $ 35, $ 35, $ 40, biaya rata-rata Anda adalah $ 38,75. Jika Anda telah menginvestasikan seluruh jumlah pada awal investasi, biaya Anda adalah $ 45 per saham. Dalam rencana DCA, Anda dapat menghindari risiko waktu tersebut dan menikmati manfaat biaya rendah dari strategi ini dengan menyebarkan biaya investasi Anda.

Nilai Rata-rata

Salah satu strategi yang mulai disukai adalah value averaging, yang bertujuan untuk berinvestasi lebih banyak ketika harga saham turun dan lebih sedikit ketika harga saham naik. Value averaging dilakukan dengan menghitung jumlah yang telah ditentukan sebelumnya untuk total nilai investasi pada periode yang akan datang, kemudian dengan melakukan investasi untuk mencocokkan jumlah tersebut pada setiap periode yang akan datang.

Misalnya, Anda menentukan bahwa nilai investasi Anda akan naik $ 500 setiap kuartal saat Anda melakukan investasi tambahan. Dalam periode investasi pertama, Anda akan menginvestasikan $ 500, katakanlah $ 10 per saham. Pada periode berikutnya, Anda menentukan bahwa nilai investasi Anda akan naik menjadi $ 1.000. Jika harga adalah $ 12,50 per saham, posisi awal Anda bernilai $ 625 (50 saham dikalikan $ 12,50), yang hanya mengharuskan Anda menginvestasikan $ 375 untuk menempatkan nilai investasi Anda pada $ 1.000. Ini dilakukan hingga nilai akhir portofolio tercapai. Seperti yang Anda lihat pada contoh di bawah ini, Anda telah berinvestasi lebih sedikit karena harga naik, dan sebaliknya jika harga turun.

saat ini

Oleh karena itu, alih-alih menginvestasikan jumlah tertentu setiap periode, strategi VA melakukan investasi berdasarkan ukuran total portofolio di setiap titik. Di bawah ini adalah contoh yang diperluas yang membandingkan kedua strategi tersebut:

Grafik di atas menunjukkan bahwa mayoritas saham dibeli dengan harga rendah. Ketika harga turun dan Anda memasukkan lebih banyak uang, Anda akan mendapatkan lebih banyak saham. (Ini juga terjadi dengan DCA, tetapi pada tingkat yang lebih rendah.) Sebagian besar saham telah dibeli dengan harga yang sangat rendah, sehingga memaksimalkan keuntungan Anda ketika tiba waktunya untuk menjual. Jika investasinya bagus, VA akan meningkatkan keuntungan Anda melebihi rata-rata biaya dolar untuk periode waktu yang sama (dan pada tingkat risiko yang lebih rendah).

Dalam keadaan tertentu, seperti keuntungan mendadak dalam nilai saham atau dana Anda, nilai rata-rata bahkan bisa mengharuskan Anda untuk menjual beberapa saham (jual tinggi, beli rendah). Secara keseluruhan, rata-rata nilai adalah jenis waktu pasar yang mekanis dan sederhana yang membantu meminimalkan beberapa risiko waktu.

pasar

Memilih Antara Strategi DCA dan VA

Dalam menggunakan DCA, investor selalu melakukan investasi berkala yang sama. Satu-satunya alasan mereka membeli lebih banyak saham saat harga lebih rendah adalah karena harga saham lebih murah. Sebaliknya, dengan investor VA membeli lebih banyak saham karena harga lebih rendah, dan strategi memastikan bahwa sebagian besar investasi dihabiskan untuk memperoleh saham dengan harga lebih rendah. VA memerlukan investasi lebih banyak uang ketika harga saham lebih rendah dan membatasi investasi ketika harga tinggi, yang berarti secara umum menghasilkan pengembalian investasi yang jauh lebih tinggi dalam jangka panjang.

Semua strategi pengurangan risiko memiliki , dan DCA tidak terkecuali. Pertama-tama, Anda memiliki peluang kehilangan keuntungan yang lebih tinggi jika investasi terus meningkat setelah periode investasi pertama. Selain itu, jika Anda menyebarkan jumlah sekaligus, uang yang menunggu untuk diinvestasikan tidak menghasilkan banyak keuntungan hanya dengan duduk di sana. Namun, penurunan harga yang tiba-tiba tidak akan memengaruhi Anda sebanyak jika Anda berinvestasi sekaligus.

pengorbanannya sendiriportofolio

Beberapa investor yang terlibat dalam DCA akan berhenti setelah penurunan tajam, memotong kerugian mereka; namun, para investor ini sebenarnya kehilangan manfaat utama DCA – pembelian sebagian besar saham (lebih banyak saham) di pasar yang sedang menurun – sehingga meningkatkan keuntungan mereka saat pasar naik. Saat menggunakan strategi DCA, penting untuk menentukan apakah alasan di balik penurunan tersebut berdampak material pada alasan investasi. Jika tidak, maka Anda harus tetap berpegang pada senjata Anda dan mengambil saham dengan lebih baik .

penilaian yang

Masalah lain dengan DCA adalah menentukan periode di mana strategi ini harus digunakan. Jika Anda menyebarkan jumlah besar, Anda mungkin ingin menyebarkannya selama satu atau dua tahun, tetapi lebih lama dari itu dapat mengakibatkan hilangnya kenaikan umum di pasar karena .

inflasi mengecilkan nilai riil uang tunai

Untuk VA, satu masalah potensial dengan adalah di pasar yang turun, seorang investor mungkin benar-benar kehabisan uang untuk membuat investasi yang dibutuhkan lebih besar sebelum segalanya berbalik. Masalah ini dapat diperburuk setelah portofolio tumbuh lebih besar, ketika di akun investasi dapat memerlukan investasi yang jauh lebih besar untuk tetap menggunakan strategi VA.

strategi investasipenarikan

Garis bawah

Pendekatan DCA menawarkan keuntungan karena sangat sederhana untuk diterapkan dan diikuti, yang sulit dikalahkan. DCA juga menarik bagi investor yang tidak nyaman dengan kontribusi investasi yang lebih tinggi yang terkadang diperlukan untuk strategi VA. Untuk investor yang mencari keuntungan maksimal, strategi VA lebih disukai.

Alasan penggunaan DCA versus VA bergantung pada strategi investasi Anda. Jika aspek DCA menarik, temukan portofolio yang Anda rasa nyaman dan masukkan jumlah uang yang sama setiap bulan atau setiap tiga bulan. Jika Anda membagikan lump sum, Anda mungkin ingin memasukkan uang tunai Anda yang tidak aktif ke dalam atau investasi berbunga lainnya. Sebaliknya, jika Anda merasa cukup ambisius untuk terlibat dalam sedikit setiap kuartal atau lebih, maka rata-rata nilai mungkin merupakan pilihan yang jauh lebih baik.

investasi pasifrekening pasar uanginvestasi aktif

Dalam kedua strategi ini, kita mengasumsikan metodologi beli-dan-tahan – Anda me
nemukan saham atau dana yang Anda rasa nyaman dan membeli sebanyak mungkin selama bertahun-tahun, menjualnya hanya jika harganya terlalu mahal.

legendaris terbaik adalah selamanya. Jika Anda mencari untuk membeli rendah dan menjual tinggi dalam dengan perdagangan hari dan sejenisnya, maka DCA dan nilai rata-rata mungkin bukan strategi investasi terbaik. Namun, jika Anda mengambil pendekatan investasi konservatif, itu mungkin hanya memberikan keunggulan yang Anda butuhkan untuk memenuhi tujuan Anda.

Investor nilaiperiode kepemilikanjangka pendek

Apa Memilih antara biaya dolar dan rata-rata nilai?

Nilai Rata-rata

Memilih Antara Strategi DCA dan VA

Garis bawah

Artikel terkait