Mempelototi dari dolar AS yang lemah | Finansial 2022

Antara tahun 2003 dan 2008, nilai dolar AS turun dibandingkan sebagian besar mata uang utama.depresiasi dipercepat selama tahun 2007 dan 2008, berdampak baik investasi domestik dan internasional.Saat ini, dolar menguat dan berada jauh di atas rata-rata selama 10 tahun terakhir. Kekuatan dolar mencerminkan ekonomi AS yang kuat, kenaikan suku bunga Federal Reserve yang rendah, dan perubahan pajak baru yang telah mendorong perusahaan untuk mendapatkan kembali keuntungan dari luar negeri.2

Dampak naik atau turunnya dolar AS pada investasi memiliki banyak aspek. Terutama, investor perlu memahami efek yang nilai tukar dapat memiliki pada laporan keuangan, bagaimana hubungannya dengan mana barang-barang yang dijual dan diproduksi, dan dampak dari bahan baku inflasi.

pertemuan dari faktor-faktor ini dapat membantu investor menentukan di mana dan bagaimana mengalokasikan dana investasi. Baca terus untuk mengetahui cara berinvestasi saat dolar AS lemah.

Apa Mempelototi dari dolar AS yang lemah?

Di AS, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) adalah badan pengatur yang mengamanatkan bagaimana perusahaan memperhitungkan operasi bisnis pada laporan keuangan. FASB telah menentukan bahwa mata uang utama di mana setiap entitas menjalankan bisnisnya disebut sebagai “mata uang fungsional.”Namun, mata uang fungsional mungkin berbeda dari mata uang pelaporan .Dalam kasus ini, penyesuaian penjabaran dapat menghasilkan keuntungan atau kerugian, yang umumnya disertakan saat menghitung laba bersih untuk periode tersebut.

Apa implikasi dari penyesuaian ini ketika berinvestasi di Amerika Serikat dalam lingkungan dolar yang sedang jatuh?Jika Anda berinvestasi di perusahaan yang menjalankan sebagian besar bisnisnya di Amerika Serikat dan berdomisili di Amerika Serikat, mata uang fungsional dan pelaporannya adalah dolar AS.Jika perusahaan memiliki anak perusahaan di Eropa, mata uang fungsionalnya adalah euro .Jadi, ketika perusahaan menerjemahkan hasil anak perusahaan ke mata uang pelaporan (dolar AS), nilai tukar dolar / euro harus digunakan. Misalnya, dalam lingkungan dolar yang jatuh, satu euro membeli $ 1,54 dibandingkan dengan tingkat sebelumnya $ 1,35. Oleh karena itu, saat Anda menerjemahkan hasil anak perusahaan ke dalam lingkungan dolar AS yang jatuh, perusahaan mendapatkan keuntungan dari penjabaran ini dengan laba bersih yang lebih tinggi .

Mengapa Geografi Penting

Memahami perlakuan akuntansi untuk anak perusahaan asing merupakan langkah awal untuk menentukan bagaimana memanfaatkan pergerakan mata uang.Langkah selanjutnya adalah menangkap arbitrase antara di mana barang dijual dan di mana barang dibuat.Ketika Amerika Serikat telah bergerak menuju ekonomi jasa dan menjauh dari ekonomi manufaktur, negara-negara penyedia berbiaya rendah telah memperoleh dolar manufaktur tersebut. Perusahaan AS mengambil hati ini dan mulai melakukan outsourcing sebagian besar manufaktur mereka dan bahkan beberapa pekerjaan jasa ke negara penyedia berbiaya rendah untuk mengeksploitasi biaya yang lebih murah dan meningkatkan margin .Selama dolar AS menguat, negara penyedia berbiaya rendah memproduksi barang dengan harga murah;perusahaan menjual barang-barang ini dengan harga lebih tinggi kepada konsumen di luar negeri untuk mendapatkan margin yang cukup.

Ini bekerja dengan baik saat dolar AS kuat;namun, saat dolar AS jatuh, menjaga biaya dalam dolar AS dan menerima pendapatan dalam mata uang yang lebih kuat – dengan kata lain, menjadi eksportir — lebih menguntungkan bagi perusahaan AS.Antara tahun 2005 dan 2008, perusahaan AS memanfaatkan depresiasi dolar AS karena ekspor AS menunjukkan pertumbuhan yang kuat yang terjadi sebagai akibat dari menyusutnya defisit transaksi berjalan ASmenjadi 2,744% dari produk domestik bruto (PDB) pada tahun 2009.8

Namun, banyak negara penyedia berbiaya rendah memproduksi barang yang tidak terpengaruh oleh pergerakan dolar AS karena negara-negara tersebut mematok mata uang mereka pada dolar.Dengan kata lain, mereka membiarkan mata uang mereka berfluktuasi seiring dengan fluktuasi dolar AS, menjaga hubungan antara keduanya. Terlepas dari apakah barang diproduksi di Amerika Serikat atau oleh negara yang menghubungkan mata uangnya dengan Amerika Serikat, dalam lingkungan dolar AS yang sedang jatuh, biaya menurun.

Up, Up, dan Away

Harga komoditas yang terkait dengan nilai dolar dan suku bunga cenderung mengikuti siklus berikut:

Suku bunga dipotong -> emas dan indeks komoditas terbawah -> puncak obligasi -> dolar naik -> puncak suku bunga -> saham terbawah -> siklus berulang.

Namun, terkadang siklus ini tidak berlanjut, dan harga komoditas tidak turun karena tingkat suku bunga turun, dan dolar AS terdepresiasi.Seperti perbedaan dari siklus ini terjadi selama tahun 2007 dan 2008 sebagai hubungan langsung antara kelemahan ekonomi dan harga komoditas lemah terbalik.Selama lima bulan pertama tahun 2008, harga minyak mentah naik lebih dari 20%, indeks komoditas naik sekitar 10%, indeks logam naik hampir 15%, dolar terdepresiasi sekitar 5%, dan harga pangan global meningkat tajam .11121314 Menurutpenelitian Wall Street oleh Jens Nordvig dan Jeffrey Currie dariGoldman Sachs , korelasi antara nilai tukar euro / dolar, yang 1% dari 1999 sampai 2004, naik menjadi 52% selama paruh pertama tahun 2008. Meskipun orang tidak setuju tentang alasan divergensi ini, ada sedikit keraguan bahwa memanfaatkan hubungan tersebut memberikan peluang investasi.

Untung Dari Dolar Jatuh

Memanfaatkan pergerakan mata uang dalam jangka pendek bisa sesederhana berinvestasi dalam mata uang yang Anda yakini akan menunjukkan kekuatan terbesar terhadap dolar AS selama jangka waktu investasi Anda. Anda dapat berinvestasi langsung dalam mata uang, keranjang mata uang , atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Untuk strategi jangka panjang, berinvestasi di indeks pasar saham negara-negara yang Anda yakini akan menghargai mata uang atau berinvestasi dalam dana kekayaan kedaulatan , yang merupakan sarana perdagangan mata uang pemerintah, dapat memberikan eksposur untuk memperkuat mata uang.

Anda juga bisa mendapatkan keuntungan dari dolar yang jatuh dengan berinvestasi di perusahaan asing atau perusahaan AS yang memperoleh sebagian besar pendapatan mereka dari luar Amerika Serikat (dan bahkan lebih besar manfaatnya, mereka yang berbiaya dalam dolar AS atau yang terkait dengan dolar AS).

Sebagai investor non-AS, membeli aset di Amerika Serikat, terutama aset berwujud , seperti real estat , sangat murah selama periode penurunan nilai dolar. Karena mata uang asing dapat membeli lebih banyak aset daripada yang dapat dibeli dolar AS di Amerika Serikat, orang asing memiliki keunggulan daya beli .

Terakhir, investor dapat memperoleh keuntungan dari dolar AS yang jatuh melalui pembelian komoditas atau perusahaan yang mendukung atau berpartisipasi dalam eksplorasi, produksi, atau transportasi komoditas.

Garis bawah

Memprediksi lamanya depresiasi dolar AS sulit dilakukan karena banyak faktor yang berkolaborasi untuk mempengaruhi nilai mata uang. Meskipun demikian, memiliki wawasan tentang pengaruh perubahan nilai mata uang terhadap investasi memberikan peluang untuk mendapatkan keuntungan baik dalam jangka pendek maupun panjang. Berinvestasi di eksportir AS, aset berwujud (orang asing yang membeli real estat atau komoditas AS), dan nilai mata uang atau pasar saham yang menghargai memberikan dasar untuk mendapatkan keuntungan dari jatuhnya dolar AS.

Apa Mempelototi dari dolar AS yang lemah?

Mengapa Geografi Penting

Up, Up, dan Away

Untung Dari Dolar Jatuh

Garis bawah

Artikel terkait